2024年，我國成品油呈現(xiàn)產(chǎn)銷雙降態(tài)勢。這主要是由于我國新能源快速發(fā)展對成品油市場構(gòu)成了顯著沖擊，各行業(yè)對成品油需求相對減弱。

《成品油與新能源藍(lán)皮書》顯示，我國成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著分化，汽油市場受新能源車普及、軌道交通擴(kuò)容、共享出行覆蓋及生物燃料替代多重因素影響，消費(fèi)量降幅達(dá)1.25%;柴油市場消費(fèi)量收縮更為明顯，同比下降4.86%;航空煤油則受益于民航業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勢反彈，實現(xiàn)5.06%的同比增幅。從全球范圍看，我國成品油消費(fèi)受到世界經(jīng)濟(jì)及能源形勢變化的深度影響。

未來一段時間，世界能源地緣政治演變、全球石油市場供求關(guān)系和全球貨幣市場變化將直接影響全球石油價格的變化趨勢和總體水平。全球石油消費(fèi)量增長勢頭也將放緩。

中國成品油行業(yè)作為國家能源體系的核心組成部分，涵蓋汽油、柴油、煤油等主要油品，其供需動態(tài)緊密關(guān)聯(lián)宏觀經(jīng)濟(jì)、交通發(fā)展與工業(yè)活動。近年來，行業(yè)面臨三重變革：一是煉油產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，大型煉化一體化項目(如鎮(zhèn)海煉化、裕龍島石化)推動產(chǎn)能向高效集約轉(zhuǎn)型;二是能源結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，新能源汽車普及與“雙碳”目標(biāo)倒逼傳統(tǒng)油品需求分化;三是政策環(huán)境趨嚴(yán)，環(huán)保法規(guī)升級與成品油定價機(jī)制改革重塑市場規(guī)則。在此背景下，供需關(guān)系從“總量緊平衡”逐步轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)性寬松”，行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期。

中國成品油行業(yè)市場供需格局深度分析

一、供給側(cè)：產(chǎn)能優(yōu)化與結(jié)構(gòu)性過剩并存

1、產(chǎn)能擴(kuò)張與集約化轉(zhuǎn)型

煉油產(chǎn)能持續(xù)增長，新增產(chǎn)能集中于大型煉化一體化基地，推動行業(yè)集中度提升。然而，產(chǎn)能增速高于需求增長，導(dǎo)致市場供應(yīng)寬松。部分老舊煉廠面臨淘汰或技術(shù)改造壓力，行業(yè)進(jìn)入“增量提質(zhì)”階段，未來產(chǎn)能擴(kuò)張速度預(yù)計放緩，轉(zhuǎn)向產(chǎn)能置換與效率升級。

2、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分化與調(diào)整

汽油、柴油、煤油三大油品產(chǎn)量走勢顯著分化。汽油因民用交通需求韌性維持小幅增長，柴油受工業(yè)轉(zhuǎn)型(如“公轉(zhuǎn)鐵”、LNG替代)及物流效率提升影響，產(chǎn)量持續(xù)收縮;煤油則受益于航空業(yè)復(fù)蘇保持增勢。煉廠需靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)需求變化。

3、綠色技術(shù)驅(qū)動升級

環(huán)保政策要求煉廠降低能耗與碳排放，推動加氫精制、低碳煉化等技術(shù)應(yīng)用。部分企業(yè)探索生物柴油、乙醇汽油等替代燃料生產(chǎn)，逐步向綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國成品油市場深度調(diào)查研究報告》分析：

當(dāng)前成品油市場的核心矛盾，已從“總量不足”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)錯配”。一方面，煉能擴(kuò)張與新能源替代導(dǎo)致傳統(tǒng)油品供大于求;另一方面，航空煤油、高端化工原料油等細(xì)分品類仍存缺口。這一矛盾倒逼行業(yè)重構(gòu)：供給側(cè)通過技術(shù)升級淘汰落后產(chǎn)能，需求側(cè)則需適應(yīng)交通電動化、工業(yè)清潔化的轉(zhuǎn)型趨勢。政策層面，定價機(jī)制市場化改革與環(huán)保約束持續(xù)加壓，進(jìn)一步加速行業(yè)整合與創(chuàng)新步伐。

二、需求側(cè)：總量放緩與結(jié)構(gòu)性增長交織

1、總量增長進(jìn)入平臺期

終端消費(fèi)增速整體放緩。汽油需求受新能源汽車滲透率提升(尤其私家車領(lǐng)域)影響，長期增長空間受限;柴油因經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、多式聯(lián)運(yùn)推進(jìn)及電動重卡替代，消費(fèi)量呈下滑趨勢;煤油成為需求亮點，依托國際航線恢復(fù)與旅游業(yè)發(fā)展支撐增量。

2、新興需求場景崛起

非燃料應(yīng)用拓展：乙烯、芳烴等化工原料用油需求增長，推動煉化一體化企業(yè)向“油化并舉”轉(zhuǎn)型。

區(qū)域需求分化：東部沿海地區(qū)消費(fèi)趨穩(wěn)，中西部城鎮(zhèn)化與基建拉動局部需求增長。

綠色能源替代：乙醇汽油、生物柴油在政策扶持下打開增量空間，但規(guī)模化應(yīng)用仍需技術(shù)突破。

3、出口市場的戰(zhàn)略意義

國內(nèi)供需寬松推動成品油出口成為平衡市場的關(guān)鍵渠道。東南亞、非洲等新興市場成為主要目標(biāo)，但國際競爭加劇與貿(mào)易壁壘對出口效益構(gòu)成挑戰(zhàn)。

三、政策與市場機(jī)制：調(diào)控深化與模式創(chuàng)新

1、環(huán)保政策重塑行業(yè)邏輯

“雙碳”目標(biāo)下，煉廠碳排放強(qiáng)度納入監(jiān)管，綠電、綠氫應(yīng)用比例提升成為硬性要求。地方政府對落后產(chǎn)能的清退力度加大，推動行業(yè)資源向頭部企業(yè)聚集。

2、定價機(jī)制市場化探索

國內(nèi)油價調(diào)整與國際原油價格聯(lián)動增強(qiáng)，但政府仍通過稅費(fèi)、補(bǔ)貼等工具平抑波動。未來油價形成機(jī)制或進(jìn)一步向“原油成本+市場供需”雙軌制靠攏，批發(fā)零售價差收窄擠壓中間商利潤。

3、銷售渠道數(shù)字化轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)加油站向“綜合能源服務(wù)站”轉(zhuǎn)型，集成充電、加氫、非油品零售等功能;數(shù)字化平臺推動油品供應(yīng)鏈優(yōu)化，實現(xiàn)庫存精準(zhǔn)管理與需求預(yù)測。

中國成品油行業(yè)正經(jīng)歷供需格局的深層重構(gòu)。供給側(cè)，產(chǎn)能從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高效集約，煉化一體化與綠色技術(shù)成為核心競爭力;需求側(cè)，總量增長見頂與結(jié)構(gòu)分化并存，航空煤油及化工原料油成為新增長點，而汽油、柴油需求逐步讓位于新能源替代。政策環(huán)境持續(xù)趨嚴(yán)，環(huán)保約束與市場化改革并行，推動行業(yè)加速整合與低碳轉(zhuǎn)型。

未來行業(yè)破局需聚焦三大方向：

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化：淘汰低效產(chǎn)能，擴(kuò)大高端油品及化工原料供給，緩解“無效過剩與有效短缺”并存矛盾;

產(chǎn)業(yè)鏈深度融合：煉廠向下游高附加值領(lǐng)域延伸，加油站向“電氫油”綜合能源終端升級;

全球化布局：通過技術(shù)輸出與跨境合作，將過剩煉能轉(zhuǎn)化為國際市場競爭優(yōu)勢。

綜合而言，成品油行業(yè)雖面臨轉(zhuǎn)型陣痛，但通過供需雙側(cè)協(xié)同升級，有望在能源革命中重塑增長路徑，實現(xiàn)從“燃料供應(yīng)商”向“綜合能源服務(wù)商”的跨越。

想要了解更多成品油行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2029年中國成品油市場深度調(diào)查研究報告》。