12月中國多晶硅預計產量11.35萬噸，后續或仍有一定減產計劃

據上海有色網，12月中國多晶硅預計產量11.35萬噸，主要為內蒙地區減產，后續或仍有一定減產計劃，但下游需求減弱亦比較明顯，1月供需平衡看或小幅累庫。多晶硅N型復投料報價49.6-55元/千克，顆粒硅報價49-51元/千克，多晶硅價格指數51.9元/千克，市場價格保持穩定，目前頭部企業存在一定推漲心態，但市場并無實際成交產生。

近年來，全球能源轉型加速推動光伏產業擴張，多晶硅作為光伏產業鏈的核心原材料，其市場格局深刻影響著新能源產業的發展節奏。中國憑借技術突破與產能規模優勢，已成為全球多晶硅主要生產國，產量占全球總產量的九成以上。2024年，國內多晶硅產量同比增長超兩成，但行業隨即陷入“量增價跌”的困境，價格持續跌破企業現金成本，全行業大面積虧損。2025年，頭部企業主動減產、行業自律機制逐步建立。

多晶硅是一種重要的半導體材料，它是硅元素的一種晶體形態。在微觀結構上，多晶硅由許多小的晶體顆粒組成，這些晶體顆粒的大小和形狀各異，其晶界處的原子排列相對無序。與單晶硅相比，多晶硅的晶體結構不夠完美，但具有成本相對較低、生產技術相對成熟等優點。它是制造太陽能電池、半導體器件等多種電子產品的關鍵原材料，其純度和質量對產品的性能有著至關重要的影響。在太陽能電池領域，多晶硅太陽能電池憑借較高的性價比，在光伏發電市場中占據著重要份額;在半導體產業中，多晶硅也是制造集成電路等微電子器件不可或缺的基礎材料，用于形成晶體管、電阻等多種半導體元件結構。

中國光伏行業協會數據顯示，2024年，我國多晶硅產量182萬噸，同比增長23.6%。江蘇省因其在多晶硅生產規模和技術水平方面占據優勢，2024年江蘇省多晶硅產量達到了82036.26噸，同比減少15.4%。江蘇省作為我國工業大省，用電需求旺盛?！笆奈濉睍r期工商業光伏利好政策的支撐，帶動當地的經濟發展，2024年江蘇省太陽能電池產量19591.56萬千瓦，同比增長12%。

目前多晶硅行業集中度高，2024年前五企業市場份額占比接近70%。其中，通威股份排名第一。其次分別為協鑫集團、大全能源、新特能源、合盛硅業。

多晶硅行業市場現狀調研

過去兩年，多晶硅行業經歷了一輪非理性擴產，產能增速遠超下游需求增長，導致2024年市場供過于求矛盾全面爆發。盡管產量持續增長，但價格跌幅遠超成本下降幅度，部分企業陷入“生產即虧損”的惡性循環。2025年，行業庫存高企與終端需求疲軟形成共振，企業被迫通過減產緩解壓力。據中研產業研究院《2025-2030年中國多晶硅行業全景調研與未來趨勢預測報告》分析：2025年1-10月，多晶硅產量約111.3萬噸，同比下降29.6%。11月產量環比降幅近16%，供應收縮成為市場短期主旋律。根據硅業分會統計，11月國內多晶硅產量約11.49萬噸，環比大幅減少15.9%。11月，盡管有大全、東方希望、麗豪、南玻等部分企業復產帶來增量，但整體供應收縮明顯，月度凈減量約2.2萬噸，主要來自通威、協鑫等頭部企業的計劃內減產或檢修。

N型電池技術的快速普及推動多晶硅產品結構升級，高純度、低缺陷的N型料成為市場主流，傳統P型料需求占比持續萎縮。具備先進生產工藝的企業憑借成本優勢與產品溢價能力，在行業低谷期加速搶占市場份額，而技術落后、成本高企的產能則面臨被淘汰風險。當前，N型復投料與顆粒硅的價格穩定性顯著優于P型料，反映出技術差異對產品價值的分化影響。

面對惡性競爭，行業協會牽頭推動產能出清與價格自律，頭部企業通過集體減產、檢修等措施主動調控供應。2025年下半年，多晶硅價格逐步企穩，部分企業第三季度實現盈利修復，顯示自律機制對市場的正向調節作用。同時，政府部門通過規范產能審批、優化行業標準，引導資源向技術領先、環保達標的企業集中，加速低效產能退出。

當前多晶硅行業正處于“短期去庫存”與“長期提質增效”的關鍵過渡期。一方面，減產與需求疲軟的博弈仍在持續，企業庫存消化周期長、現金流壓力大，價格回升動力不足;另一方面，全球光伏裝機需求長期增長趨勢未變，N型技術滲透率提升、海外新興市場擴張與產業鏈協同機制完善，為行業復蘇提供了底層支撐。未來1-2年，行業將經歷產能出清、技術整合與市場再平衡的過程，企業競爭邏輯從“規模優先”轉向“質量與成本雙驅動”。

多晶硅行業未來趨勢預測

1、技術創新引領成本再突破

隨著N型硅料、顆粒硅、鈣鈦礦疊層等技術的成熟，多晶硅生產將向“高效化、低碳化、智能化”方向發展。企業通過工藝優化(如冷氫化技術升級)、能源結構調整(如綠電替代)與設備國產化，持續降低單位生產成本。

2、政策調控推動行業規范發展

政府將加強對產能擴張的源頭管控，嚴格執行環保、能耗與技術標準，遏制低端產能重復建設。同時，通過稅收優惠、研發補貼等政策支持企業技術升級，并完善光伏產業鏈協同機制，推動硅料、硅片、電池環節的產能匹配與利益共享。地方政府或將減少對低效產能的“救市”行為，加速市場化出清。

3、全球化布局與供應鏈重構

國內企業將加快海外產能布局，在東南亞、中東、拉美等新興市場建立生產基地，規避貿易壁壘并貼近終端需求。同時，通過技術授權、合資建廠等模式輸出制造能力，推動供應鏈本地化與多元化。此外，行業將加強知識產權合作，應對海外專利訴訟與技術封鎖，提升全球競爭話語權。

4、需求端拓展打開增長空間

除傳統光伏電站外，分布式光伏、BIPV(建筑光伏一體化)、光伏制氫等新興場景將成為多晶硅需求增長點。隨著全球“雙碳”目標推進，發展中國家光伏裝機需求加速釋放，為行業長期增長提供支撐。

中國多晶硅行業正經歷從“規模擴張”向“質量競爭”的歷史性轉型。短期來看，產能過剩、價格低迷與庫存壓力仍是主要挑戰，企業需通過減產、降本與技術升級度過行業寒冬;長期而言，全球能源轉型帶來的需求紅利、N型技術迭代的產品升級、以及全球化布局的市場空間，將驅動行業進入新一輪增長周期。

未來，具備技術壁壘、成本優勢與全球化布局能力的企業將主導市場，行業集中度有望進一步提升。同時，政策引導與行業自律將加速低效產能出清，推動多晶硅價格回歸理性區間，實現“量穩價優”的良性發展。對于企業而言，需平衡短期生存與長期戰略，在產能調控中把握技術迭代機遇，在全球化競爭中構建差異化優勢;對于行業而言，需強化產業鏈協同，避免重蹈“內卷式競爭”覆轍，共同推動多晶硅產業成為新能源革命的堅實基石。

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