銀行資管盈利模式重塑 未來銀行理財業務的盈利模式如何變化？

• 2021年1月11日 GuoMeng來源：互聯網 1155 74
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自資管新規頒布以來，銀行加速資管業務轉型，在盈利方式上，從利差模式向管理費模式轉變。據悉，資管新規頒布之前，銀行理財盈利模式以資金池與預期收益型運作支持下的利差模式為主。

銀行資管盈利模式重塑

自資管新規頒布以來，銀行加速資管業務轉型，在盈利方式上，從利差模式向管理費模式轉變。據悉，資管新規頒布之前，銀行理財盈利模式以資金池與預期收益型運作支持下的利差模式為主。在破剛兌與凈值化轉型驅動下，未來銀行理財業務的盈利將由利差模式過渡到管理費模式。作為銀行理財轉型的新產物，銀行理財子公司承載著銀行理財的發展希望，也是未來資管市場的重要力量。

受新冠肺炎疫情影響，資管新規的過渡期被延長一年，這意味著，在2021年，銀行理財將持續從過去的資金池模式向凈值型模式轉變。從產品打造到投資者教育，再到理財子公司發展，在新的一年里，銀行業還有許多工作有待開展。

隨著我國老齡化時代的到來以及政策層面制度建設不斷完善，越來越多的理財子公司將目光瞄向養老金融業務領域。

國家統計局公布的數據顯示，2019年末，我國16歲至59歲勞動年齡人口較2018年末減少89萬人，比重下降0.28個百分點。同時，老年人口比重持續上升，其中，60歲及以上人口增加439萬人，比重上升0.25個百分點;65歲及以上人口增加945萬人，比重上升0.64個百分點。相關研究預測，到2050年，65歲以上人口數量將達到4.83億，城鎮贍養比或將接近1∶1，社會整體面臨的養老壓力日益增大。此外，在老年人數量多、老齡化速度快、人均壽命不斷延長的背景下，由于我國仍處于發展中階段，人均國內生產總值(GDP)、工資收入、財富積累與發達國家相比尚有較大差距，這也對養老安排的充足性、持續性提出了更高要求。

從海外經驗來看，應對老齡化趨勢，推動個人養老金融發展成為普遍共識。值得注意的是，雖然個人養老金融產品的種類與規模在近年有明顯提升，但我國養老保障第三支柱仍處于起步階段，金融產品供給依舊存在不足。

養老問題的核心就是金融問題,成熟的養老金融體系不僅有助于增加國家的養老資產儲備,也能夠提升居民未來購買養老服務的支付能力,養老金融成為了應對老齡化社會的關鍵。

中國是世界上65周歲及以上老年人口最多的國家，2019年底1.76億這一數據，已是日本這一最新數據的4倍以上。根據國家統計局統計數據，2019全年中國大陸出生人口1465萬人，人口出生率為10.48‰;死亡人口998萬人，人口死亡率為7.14‰;人口自然增長率為3.34‰。從年齡構成看，60周歲及以上人口25388萬人，占總人口的18.1%，其中65周歲及以上人口17603萬人，占總人口的12.6%。民政部數據顯示，截至2019年6月底，全國各類養老機構2.99萬個，社區養老服務機構和設施14.34萬個，養老服務床位合計735.3萬張。其中，超過50%的養老機構和近40%的養老床位由社會力量舉辦。

根據公開資料，預計2020年小康社會建成之時，中國60歲及以上老人占比將達19%。老齡化提速，無疑會加大養老產業市場缺口。目前，全國養老金融規模已超過4萬億元，但GDP占比尚不足10%;預計2020年，全國養老產業市場規模有望膨脹至7.7萬億元，2030年將達22.3萬億元;2050年的中國老年市場、養老產業規模有望達48.52萬億元、21.95萬億元，老年市場、養老產業將以9.74%、11.48%的年增長率高速發展。可見，養老產業作為剛需，市場需求及潛力巨大。

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