公募基金倉位再創新高 2023年公募基金行業市場調研分析

• 方蔓桃 2023年2月2日 來源：百度 208 5
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根據天相投顧數據統計，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達90.47%，創7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線;混合型開放式基金在去年四季度末的平均倉位為74.86%，也處于2

公募基金行業前景如何?隨著公募基金2022年四季報披露“落下帷幕”，從總量數據來看，權益類基金的整體倉位創下歷史新高，有市場人士擔憂“88%魔咒”或再現。

“88%魔咒”，是指當公募基金倉位達到88%以上后，往往預示增量資金不足，此時大盤通常會迎來調整，市場對后市趨于謹慎。

根據天相投顧數據統計，股票型開放式基金2022年四季度末平均倉位達90.47%，創7年來新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉位，較2022年三季度末的平均倉位86.91%有明顯提高，且突破“88%魔咒”臨界線;混合型開放式基金在去年四季度末的平均倉位為74.86%，也處于兩年多來較高水平，僅低于2020年二季度末的平均倉位75.26%。

據中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國公募基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》分析

公墓基金行業市場分析

國公募基金行業今年迎來大發展。今年7月，我國公募基金規模超過27萬億元，再次創下歷史新高。中國證券投資基金業協會發布的數據顯示，2022年7月和8月，我國境內公募基金資產凈值合計分別為27.06萬億元和27.29萬億元，同比增長均超過10%。雖然9月之后隨著A股震蕩，公募基金管理規模略微下降，但整體依舊維持在26萬億元以上，較去年顯著增長。

今年以來，有賴于行業不斷加快產品創新力度，在A股行情震蕩的大背景下，公募基金行業規模依舊實現增長。今年4月，證監會發布了《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》(以下簡稱《意見》)，提出支持差異化發展，積極鼓勵產品及業務守正創新，著力打造行業良好發展生態。從行業整體來看，公募REITs、ESG主題基金等各類創新品種快速擴容，產品上新提速，公募基金服務實體經濟、匹配投資者理財需求的路徑和方式不斷豐富。

與此同時，公募基金行業出清步伐也在加快。東方財富Choice數據顯示，今年年內已經有超過300只基金遭清盤，同時，全市場共有千余只基金資產凈值低于5000萬元。業內人士表示，基金清盤有利于保護投資者利益，幫助投資者規避費率高昂的小規模基金以及運營不善的基金公司。清盤機制常態化有助于基金公司將資源集中到優質產品的運營中，推進基金公司高質量發展，維護行業生態健康。

我國公募基金規模創新高的速度不斷加快?；赝?0年前，公募基金行業總規模僅為3萬億元。2016年以后，公募基金行業駛入快車道。今年3月，公募基金規模突破26萬億元，7月則突破27萬億元大關。

在管理規模創新高的同時，公募基金數量、份額也在持續攀升。中基協數據顯示，截至10月底，市場公募基金數量合計10270只。其中，封閉式基金數量1255只，開放式基金數量9015只。從產品結構來看，公募基金產品類型豐富，貨幣基金占比最大，債券基金規模持續攀升。截至10月末，貨幣基金存量規模10.85萬億元，占比40%;股票、混合、債券、QDII基金存量規模分別為2.2萬億元、4.7萬億元、5萬億元和0.24萬億元。

公募基金迎來產品創新的“大年”。今年以來，公募基金產品從主動權益類、被動指數類基金等傳統產品的普及，到公募REITs、碳中和ETF、同業存單基金等產品迭出，行業持續推進完善匹配投資者理財需求的路徑和方式，為不同風險偏好的投資者提供更多的投資選擇，優化基金投資者的盈利體驗。

多只新產品的首發也帶動了6月以來公募基金發行的回暖。Wind數據顯示，剔除10月國慶節假期影響，6月以來公募基金單月發行數量均在100只以上，規模均超過1000億元。其中，6月成立規模超過2000億元。

值得注意的是，在今年權益市場震蕩的背景下，市場風險偏好降低，權益類產品降溫明顯，債券類基金發行速度較快。數據顯示，今年8月，債券型基金的發行份額為1010.03億份，同期占比為71.55%。9月，債券基金發行延續了火熱態勢，超10只債券基金公告提前結束募集。

公墓基金行業前景分析

業內人士普遍表示，未來“迷你基金”清盤會變得常態化。當前公募基金行業進入高速發展的黃金時期，在公募基金產品發行門檻降低、大幅擴容的同時，“迷你基金”數量也在不斷增加。業內人士認為，“迷你基金”的加快出清有助于構建產品供給側優勝劣汰、進退有序的生態，推動行業健康高質量發展。

根據數據統計，截至2月1日，今年以來北向資金成交凈買入金額達1483億元，在此期間的買入成交金額超9000億元，其中寧德時代以近120億元的凈買入金額“霸榜”，隆基綠能、招商銀行、五糧液、貴州茅臺等均獲凈買入約50億元。

從行業上看，北向資金更鐘愛高景氣度的新能源賽道龍頭和以高端白酒為主的強復蘇概念，以及非銀金融、電力設備、食品飲料、有色金屬等板塊。

隨著公募基金市場的快速發展，公開披露的基金信息日益增多。近日，證監會、人民銀行聯合發布《公開募集證券投資基金信息披露電子化規范》(以下簡稱《規范》)金融行業標準，自公布之日起施行。證監會表示，制定《規范》，通過信息技術手段將披露信息規范化、結構化、數據化，有利于提升信息生成、交換、校驗、應用的效率，在基金信息披露義務人、基金監管機構和投資者之間搭起數據交換的橋梁，對保障公募基金公開透明運作起到積極作用。

業內人士認為2023年將開啟公募基金“新黃金十年”，行業未來蘊含較大發展機遇。在居民財富總量快速增加、資產配置結構持續轉移的市場環境下，養老金長線資金入市疊加全面注冊制的推進有望擴大資產端供給，加速直接融資發展，將進一步驅動公募基金規模持續上漲，行業高增長態勢有望保持。

欲了解更多關于公募基金行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2022-2027年中國公募基金行業市場全景調研與發展前景預測報告》。

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