2023免稅行業(yè)迎來(lái)快速?gòu)?fù)蘇 免稅行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)

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1月30日，A股開(kāi)盤(pán)突破了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)去年7月中旬以來(lái)新高。但頗令投資者意外的是，中國(guó)中免卻在兔年第1個(gè)交易日上演了高開(kāi)低走的戲碼，全天大跌5.64%。港股的走勢(shì)則更為慘烈，全天跌幅超過(guò)13%，總市值一日蒸發(fā)近百億港元。

免稅行業(yè)市場(chǎng)前景如何?1月30日，A股開(kāi)盤(pán)突破了3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)去年7月中旬以來(lái)新高。但頗令投資者意外的是，中國(guó)中免卻在兔年第1個(gè)交易日上演了高開(kāi)低走的戲碼，全天大跌5.64%。港股的走勢(shì)則更為慘烈，全天跌幅超過(guò)13%，總市值一日蒸發(fā)近百億港元。

比行情更還讓人失望的則是中國(guó)中免的業(yè)績(jī)。2月3日，中國(guó)中免發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年全年，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.25億元，同比大幅下降47.95%。

中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

免稅行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研

疫情成為中國(guó)中免白馬失速的主要原因：“疫情的持續(xù)反復(fù)和多點(diǎn)爆發(fā)導(dǎo)致公司重點(diǎn)渠道客源銳減，主力門(mén)店幾度閉店，物流運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)中斷， 公司業(yè)務(wù)尤其是線下業(yè)務(wù)遭受?chē)?yán)重沖擊。"中免在業(yè)績(jī)預(yù)告中表示。

截至目前，已有步步高、嶺南控股、中百集團(tuán)等十多家企業(yè)正在申請(qǐng)免稅牌照。此外，早在2020年就獲得免稅牌照的王府井旗下的國(guó)際免稅港，也將于近期正式開(kāi)業(yè)。國(guó)內(nèi)免稅龍頭中國(guó)中免也于2022年10月在海口開(kāi)設(shè)了全球最大單體免稅店。

對(duì)于有過(guò)出境經(jīng)歷的人來(lái)說(shuō)，或?qū)κ锥紮C(jī)場(chǎng)或是浦發(fā)機(jī)場(chǎng)里的"日上免稅行"并不陌生，這就是中國(guó)中免旗下最大的機(jī)場(chǎng)免稅店。如果去到香港、新加坡或則更遠(yuǎn)，就可以在市內(nèi)看到DFS環(huán)球免稅店，這也是全球最為知名的免稅店運(yùn)營(yíng)商。

顧名思義，免稅店，即所售商品是免稅的，價(jià)格優(yōu)勢(shì)較為突出。同時(shí)，免稅店商品主要是以化妝品、香水、皮草、名酒等奢侈品為主，產(chǎn)品單價(jià)較高。此外，免稅店主要針對(duì)出入境游客，而國(guó)際旅客通常意味著天然的高購(gòu)買(mǎi)力。

因此，免稅行業(yè)擁有著客流高、產(chǎn)品單價(jià)高、目標(biāo)客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)價(jià)強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，Dufry、DFS等免稅行業(yè)巨頭的毛利率都在60%以上。這可謂是一門(mén)堪比印鈔機(jī)的生意。

2022年年末，隨著全球各個(gè)國(guó)家陸續(xù)放開(kāi)防疫限制，免稅行業(yè)迎來(lái)快速?gòu)?fù)蘇。

近日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》指出，促進(jìn)免稅業(yè)健康有序發(fā)展;培育建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市，打造一批區(qū)域消費(fèi)中心;深入推進(jìn)海南國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。

受此消息影響，中國(guó)中免、王府井、格力地產(chǎn)等眾多免稅概念及龍頭公司近期均出現(xiàn)了不同程度的上漲。

據(jù)2020 年，受全球疫情影響，免稅行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)大幅下降。疫情是導(dǎo)致全球免稅行業(yè)下滑最重要原因。在疫情沖擊下，政府不斷放寬行業(yè)政策以支持免稅行業(yè)發(fā)展。

2021 年，全球免稅市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，中國(guó)中免市場(chǎng)份額達(dá)24.6%，處于行業(yè)龍頭地位。2021年，全球免稅行業(yè)CR5占比72.5%，市場(chǎng)集中度不斷提升。從公司具體來(lái)看，行業(yè)內(nèi)前五公司分別是中國(guó)中免(24.6%)、韓國(guó)樂(lè)天(15.3%)、新羅(13.8%)、Dufry(10.2%)、拉格代爾(8.6%)，前三名均來(lái)自亞洲地區(qū)。

2022年，免稅賽道的企業(yè)依舊在擴(kuò)充各自的版圖。擴(kuò)張持續(xù)進(jìn)行，直接導(dǎo)致整個(gè)免稅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，而免稅企業(yè)通過(guò)“解鎖”消費(fèi)新場(chǎng)景、聚集高能級(jí)的品牌首店等方式，持續(xù)構(gòu)筑企業(yè)核心壁壘。

截至2月8日，中國(guó)中免最新市值約為4253億元。就在一年之前，中國(guó)中免股價(jià)在虎年的第一個(gè)交易日最高漲至401.28元/股，市值也創(chuàng)出8000億元的歷史新高。

然而展望2023年，中國(guó)中免似乎仍頗有信心，“ 今年以來(lái)，公司門(mén)店銷(xiāo)售呈現(xiàn)明顯回升跡象，截至目前，營(yíng)業(yè)收入同比、環(huán)比均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)”。

免稅行業(yè)市場(chǎng)前景分析

離島免稅店則屬于東亞地區(qū)特色的免稅業(yè)態(tài)，目前僅存在于我國(guó)海南島、日本沖繩島、韓國(guó)濟(jì)州島及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的金門(mén)馬祖島四個(gè)地區(qū)。其中，韓國(guó)屬于離島免稅店的首創(chuàng)者，但中國(guó)海南卻是這一模式的集大成者。

2020年，受離島免稅新政利好刺激，海南免稅品銷(xiāo)量迎來(lái)井噴。根據(jù)海口海關(guān)數(shù)據(jù)，2020年海南離島免稅銷(xiāo)售額達(dá)到274.79億元，同比增長(zhǎng)102.05%;2021年，海南離島免稅銷(xiāo)售額進(jìn)一步躍升至504.9億元，同比增長(zhǎng)83%。

疫情以來(lái)，海南離島免稅已成為我國(guó)免稅行業(yè)最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。而根據(jù)畢馬威聯(lián)合穆迪戴維特共同發(fā)布的《全球旅游零售白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，海南將在未來(lái)五年內(nèi)取代韓國(guó)，成為世界上最大的旅游零售市場(chǎng)。

近年來(lái)，海南離島免稅購(gòu)物快速發(fā)展，成為海南自由貿(mào)易港和國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)的一大亮點(diǎn)。2022年，海南離島免稅賽道擴(kuò)張版圖仍在繼續(xù)。目前，海南共有6家免稅經(jīng)營(yíng)主體、12家離島免稅店。

海南只是我國(guó)免稅消費(fèi)市場(chǎng)加速崛起的一個(gè)縮影。2022年4月25日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)》，提出完善市內(nèi)免稅店政策，規(guī)劃建設(shè)一批中國(guó)特色市內(nèi)免稅店。眼下，越來(lái)越多的城市在布局免稅消費(fèi)市場(chǎng)。

隨著防疫措施的優(yōu)化，國(guó)內(nèi)旅游、免稅經(jīng)濟(jì)熱度逐漸回升。據(jù)海口海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2022年12月，海南離島免稅單日銷(xiāo)售金額已實(shí)現(xiàn)連續(xù)7天超1億元，游客進(jìn)行免稅購(gòu)物的熱情不減。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，從需求端來(lái)看，隨著我國(guó)居民收入水平的提高，居民品質(zhì)和品牌消費(fèi)需求增加，消費(fèi)國(guó)際化水平提高，免稅市場(chǎng)供給的高品質(zhì)和品牌商品成為居民消費(fèi)的重要補(bǔ)充。

從目前來(lái)看，無(wú)論是歐洲、亞洲，世界各地都已經(jīng)實(shí)施放開(kāi)的防疫政策，這對(duì)于免稅行業(yè)的加快復(fù)蘇有很大幫助。

在政策大力支持下，免稅行業(yè)迎來(lái)快速?gòu)?fù)蘇。去年12月份，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022—2035年)》提出，“更好滿(mǎn)足中高端消費(fèi)品消費(fèi)需求。促進(jìn)免稅業(yè)健康有序發(fā)展。促進(jìn)民族品牌加強(qiáng)同國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，充分銜接國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，增加中高端消費(fèi)品國(guó)內(nèi)供應(yīng)。培育建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心城市，打造一批區(qū)域消費(fèi)中心。深入推進(jìn)海南國(guó)際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。”

政府大幅提高了免稅的消費(fèi)限額和消費(fèi)次數(shù)，這意味著免稅行業(yè)不僅僅可以實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇，而且還有望迎來(lái)更大的成長(zhǎng)。

近年來(lái)，我國(guó)免稅行業(yè)快速發(fā)展，順應(yīng)了人民群眾日益增長(zhǎng)的美好消費(fèi)需要。同時(shí)，隨著免稅品經(jīng)營(yíng)從線下向線上延伸，一些免稅企業(yè)對(duì)法律政策的理解尚不到位，關(guān)于免稅品網(wǎng)購(gòu)“退貨難”“退款難”等問(wèn)題的消費(fèi)者訴求開(kāi)始增多。

為落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議“把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置”的要求，1月5日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)中國(guó)中免、日上免稅、中出服免稅、中僑免稅、王府井、深圳免稅、珠海免稅、海南免稅、海旅免稅、海控免稅10家免稅企業(yè)開(kāi)展行政指導(dǎo)。

行政指導(dǎo)會(huì)上，總局執(zhí)法稽查局負(fù)責(zé)人指出，部分免稅企業(yè)開(kāi)展網(wǎng)上銷(xiāo)售時(shí)格式條款不公平、信息披露不充分、售后服務(wù)不完善，容易誤導(dǎo)消費(fèi)者，排除和限制了消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)七日無(wú)理由退貨、質(zhì)量問(wèn)題退貨等權(quán)利，有損消費(fèi)者合法權(quán)益，影響消費(fèi)信心和預(yù)期，不利于免稅行業(yè)健康發(fā)展。

欲了解更多關(guān)于免稅行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來(lái)行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)免稅行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  免稅行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析免稅未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘免稅行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)...

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