2023財富管理行業投資現狀分析報告

• 方蔓桃 2023年6月14日 來源：百度 348 15
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財富管理業務本身具有輕資本、弱周期、護城河高等優勢。同時，財富管理業務可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠度與綜合貢獻度，因此近年來財富管理業務已逐漸成為我國商業銀行戰略轉型的重點方向。近年來，財富管理業務已成為我國商業銀行戰略轉型的重

在資本市場日趨完善、國民經濟整體向好、全民財富管理意識提升的背景下,與之緊密相關的財富管理行業也迎來了“藍海式”的快速發展。如何把握財富管理市場先機?如何更好的滿足投資者日益多元的財富管理需求?則成了當下新時代財富管理機構共同關注的話題。

財富管理業務本身具有輕資本、弱周期、護城河高等優勢。同時，財富管理業務可以為公司沉淀大量的低成本存款，提高客戶的品牌忠誠度與綜合貢獻度，因此近年來財富管理業務已逐漸成為我國商業銀行戰略轉型的重點方向。近年來，財富管理業務已成為我國商業銀行戰略轉型的重點。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國財富管理行業市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

中國財富管理行業行業投資現狀分析

，截至2019年12月，中國財富管理行業的資產規模達到了25.7萬億元，同比增長8.7%，跑贏了宏觀經濟的增長。其中，私募資產管理規模達到了14.6萬億元，同比增長14.3%，信托資產管理規模達到了2.2萬億元，同比增長6.9%。

隨著中國經濟的發展，中國財富管理行業市場規模仍將繼續擴大。預計到2022年，中國財富管理行業的資產管理規模將達到44萬億元，同比增長約13%。其中，私募資產管理規模將達到27.3萬億元，增長約17.6%;信托資產管理規模將達到3.5萬億元，增長約12.9%。

歷經十余年高速發展，穿越資管新規、理財凈值化、數字化轉型等多輪變革風暴，中國財富管理行業正進入黃金發展周期。總的來看，財富管理發展有以下幾個特點：

一是居民可投資資產增長迅猛，2008-2020年的年均復合增長率為13%;

二是高凈值人群數量及可投資規模持續上漲，2020年高凈值人群的可投資資產規模達到84萬億元人民幣;

三是從居民可投資資產構成來看，儲蓄存款是家庭金融資產的配置中占比最大的一塊，2008-2018年占在40%-60%之間，但近年來呈現出下降的趨勢;

四是從各類資管產品存續規模來看，銀行理財產品是最重要的組成部分，占比為30%-40%。

當前，居民正從地產低流動性、追求理財無風險等投資偏好中抽離，亟需專業財富管理機構在波動的市場中探尋長期配置帶來的優秀收益。

結合海外的財富管理行業來看，隨著機構的數字化轉型加速，精細化運營能力提升，根據差異化的客群定位和資源稟賦優勢，財富管理行業終將呈現百花齊放、共榮共生的格局。

2018年資管新規發布，其核心在于打破剛兌，改變過去理財市場存在的扭曲和錯配問題。2021年年底資管新規過渡期結束，理財市場正式開啟凈值化時代，金融機構逐步回歸本源，著力于提升專業能力和強化風險隔離。截至2022年6月，理財市場存續產品凈值化比例已達95%。

2021年年末，銀行理財的非標資產占比同比下降6.58%，較2018年大幅降低14.8%，過去依靠非標資產增厚收益的模式已難以為繼。理財產品凈值化波動將促進財富管理機構加快轉型，居民投資教育將不斷成熟，同時理財產品合法合規也有利于財富管理行業穩健可持續發展。

金融機構及產品譜系趨向專業化和特色化。從機構層面看，資管新規出臺后，商業銀行紛紛設立理財子公司，強化風險隔離管控，實施專業化運營。理財、基金、保險、券商等同臺競爭，資本開放擴大吸引外資參與，各類機構依托資源稟賦和能力邊界，聚焦專長和特色，逐步形成有機競合、同生共榮的生態格局。

隨著日前國內金融市場波動，投資日漸多元，金融投資的重要性日益提升，高凈值人群對專業機構的依賴度不斷提升，第三方財富管理在此環境下應運而生，前景十分廣闊。

2018年，科創板試點注冊制啟動，開啟多層次資本市場改革的新階段;2019年，新三板全面深化改革啟動;2020年，創業板試點注冊制改革落地;2021年，深圳主板與中小板合并，具有科創屬性的北交所開市。

多層次資本市場的建設不斷提高直接融資比重，發揮養老金、保險資金等長期資金優勢，為居民金融資產配置提供更多優質標的，為社會大眾分享經濟發展紅利提供更多渠道。

相關數據表明，2021年在新經濟、新行業快速發展的推動下，年輕群體的創富速率加快，40歲以下高凈值人群中新經濟董監高、新經濟創富一代為代表的新富群體占比顯著提升。同時，40歲以下高凈值人群的比例由2019年的29%升至2021年的42%。可以看出，高凈值人群正在呈現出年輕化的特點。

未來居民財富的投資方向將更多地聚焦于科技創新、產業鏈供應鏈安全、消費升級、國潮品牌、綠色轉型、養老醫療等領域。養老理財已成為熱門創新方向，2022年上半年共發行27只產品，認購超600億元。上述領域的配套政策、理財產品將陸續成為財富管理業務新的增長方向。

截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業各類機構資產管理總規模達131.16萬億元;提供財富管理相關服務的持牌/備案機構總數約2.56萬家;資產管理類產品發行“有收有放”，存續產品數量“有增有減”;財富管理機構2021年經營業績喜報頻傳;各子行業的投資者數量均出現不同程度的增加;全行業財富管理相關專業人才數量或超320萬人;行業整體防范風險能力有所提升。

財富管理行業市場前景預測分析

過去，房價持續快速上漲導致房地產在我國家庭資產配置中占據主導地位，“房住不炒”政策的出臺打破了房地產的“非理性繁榮”，對居民財富配置結構也產生了重要影響。新時代財富管理行業的資產端和需求端都正在發生著深刻變化，這些變化疊加政策和金融科技的影響，決定了財富管理行業新的發展趨勢。

財富管理既為居民家庭提供金融產品和服務，也為金融市場提供資金來源。傳統的存款、理財、房產等投資方式已無法滿足居民家庭綜合化、個性化的資產配置需求，需要通過深化改革金融供給，進一步豐富投資品種、拓寬投資渠道、提升服務能力。金融供給側結構性改革注重直接融資市場和間接融資市場協同發展，能夠促進財富管理規模、結構和質效的顯著優化。

當前，中國財富管理行業市場規模不斷擴大，未來發展趨勢也開始凸顯。未來，中國財富管理行業將以規范發展、專業化管理和客戶體驗升級為方向，迎來新的發展機遇。

在未來發展趨勢方面，中國財富管理行業將朝著規范發展、專業化管理和客戶體驗升級方向發展。首先，規范發展，將在更大范圍內推行“三者分立”模式，將財富管理服務機構、客戶和資產管理機構分開;其次，專業化管理，將提高產品創新能力，構建更為專業的產品投資組合;第三，客戶體驗升級，將利用大數根據市場調研在線網發布的2023-2029年中國互聯網+財富管理行業發展現狀調查及發展前景分析報告分析，提升客戶服務水平。

黨的二十大報告指出，中國式現代化是全體人民共同富裕的現代化。隨著居民收入快速增長、全民理財意識覺醒和資本市場日趨完善，財富管理需求迎來了爆發式增長。服務于經濟高質量發展和共同富裕成為新時代財富管理行業的新使命。

隨著經濟進入新舊動能轉換的關鍵階段，金融市場供給和居民財富配置需求也正在發生著深刻變化。多層次資本市場建設、理財產品凈值化等一系列金融供給側結構性改革驅動資本市場的結構性變革，促進了財富管理的高質量發展，為居民財富向金融資產轉化提供了廣闊空間。

多層次資本市場建設拓寬投資渠道。財富管理的高質量發展需要有涵蓋信貸、債券、股票、PE、VC等的多層次資本市場作為基礎。近年來，多層次、廣覆蓋、差異化的資本市場體系不斷完善。

目前，理財產品的銷售主要依托銀行渠道;公募基金的銷售渠道除了銀行之外，還有證券公司、基金銷售公司等傳統渠道。互聯網平臺的份額也在逐步提升。但從銷售規模看，銀行目前仍然占有絕對優勢。隨著理財產品銷售牌照逐步放開，未來將有更多機構加入銀行渠道的競爭。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、全國及海外多種相關報紙雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料和數據，客觀、多角度地對中國財富管理市場進行了分析研究。

報告在總結中國財富管理行業發展歷程的基礎上，結合新時期的各方面因素，對中國財富管理行業的發展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為財富管理企業在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環境調整經營策略。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2022-2027年中國財富管理行業市場深度調研及投資策略預測報告》。

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