多家銀行今起下調存款掛牌利率 專家分析預計：2024年存款利率還有進一步下行的空間

• 吳澳燕 2023年12月22日 來源：成都日報 上海證券報 433 22
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銀行通過壓降負債成本，可以為貸款端利率下行騰挪更多空間，從而實現中央經濟工作會議提出的“促進社會綜合融資成本穩中有降”。不少專家分析預計，2024年存款利率還有進一步下行的空間。存款利率的下調，尤其是長期限存款利率下調幅度更大，亦有推動企業居民擴大投資和

中國工商銀行12月21日公布，將從22日起，下調存款掛牌利率。涉及通知存款、整存整取等多個存款品種。其中，通知存款掛牌利率下調0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調0.1個百分點，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調0.2個百分點，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調0.25個百分點。調整后，一年期定期存款掛牌利率將從1.55%調整為1.45%，兩年定期存款掛牌利率將從1.85%調整為1.65%。

據了解，包括建設銀行、中國銀行、農業銀行、郵儲銀行等多家銀行也將從22日起調整存款掛牌利率。多家全國性股份制銀行也將跟進調整。

這將是2023年主要商業銀行第三次調整存款利率。6月8日，國有大行率先下調人民幣存款利率，其中活期存款利率下調5個基點至0.2%，兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別下調10個基點、15個基點和15個基點。9月1日，工商銀行、農業銀行、中國銀行等集體更新的人民幣存款利率表顯示，一年期整存整取利率下調10個基點至1.55%，二年期整存整取利率下調20個基點降至1.85%，三年期和五年期整存整取利率下調25個基點，分別至2.2%和2.25%。

2024年存款利率還有進一步下行的空間

銀行通過壓降負債成本，可以為貸款端利率下行騰挪更多空間，從而實現中央經濟工作會議提出的“促進社會綜合融資成本穩中有降”。不少專家分析預計，2024年存款利率還有進一步下行的空間。存款利率的下調，尤其是長期限存款利率下調幅度更大，亦有推動企業居民擴大投資和消費的作用。

招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，存款利率下降，將減少企業和居民存款利息，或在一定程度上推動企業和居民擴大投資和消費，有助于提振消費、擴大內需。根據以往下調存款利率“大行先行，中小銀行跟進”的規律看，下一步，股份制銀行、城農商行等中小銀行將跟進調整存款掛牌利率。此外，存款利率的再度下行是否會帶動貸款市場報價利率下調也值得關注。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》顯示：

隨著債市逐漸回暖，銀行理財整體“破凈率”逐步下降，固收類理財產品凈值持續回升。但混合類、權益類理財產品業績表現仍然不佳，多只權益類產品一直處于“破凈”狀態。

11月以來，銀行理財“破凈率”逐步下降。廣發固收數據顯示，回顧破凈率表現，11月首周，伴隨理財業績表現回暖，全部理財產品破凈率降至4.5%(10月末為6%);11月第二周，各理財產品凈值曲線持續走高，整體破凈率較首周下降0.59個百分點至3.9%。

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

銀行理財行業市場預測

截至2023年上半年，全市場理財產品存續規模25.34萬億元[韓俊宇1] ，較2022年末下降約2.31萬億元，降幅為8.35%，較2022年下降13.07%。其中，理財公司存續產品規模為20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增長7.99%，占全市場比例達到81.55%。

進入四季度，逾百只銀行理財產品宣布調整資金募集上限，其中不少存單存款或現金管理類產品上調募集規模達數倍。

從產品來看，存款存單及現金管理等銀行理財產品資金募集規模上調節奏更為密集。交銀理財、平安理財、信銀理財、廣銀理財、徽銀理財等多家理財公司相關系列產品對產品募集規模或單個投資者申購、持倉上限進行了上調。

與此同時，部分銀行理財產品的“吸金”能力也大幅上升，尤其存單存款類產品更受投資者青睞，部分產品發行當天募集規模近30億元。

近來隨著存款利率持續下降和經濟形勢出現好轉，投資者對一些相對穩健的銀行理財產品配置熱度上升，理財公司也在適時調整產品策略，上調部分理財產品募集規模及調整配置策略，以滿足投資者需求。

截至2023年11月19日，理財子公司理財產品存續總規模為22.68萬億元，環比上升0.27%。從不同類型理財子公司來看，國有銀行理財子公司、股份行理財子公司、城商行理財子公司、農商行理財子公司、合資理財子公司存續產品規模分別環比變化+0.22%、+0.32%、+0.19%、+0.15%、+0.01%。

據測算，2023 年 11 月理財規模環比增長 2100 億元至 27.53 萬億元，創年內新高，增幅超過往年 11 月份的平均增長規模，但低于中信證券此前預期，主要原因在于個別理財現金類產品規模下降較多，主要受市場調整造成產品收益下滑和零錢組合產品持續整改的拖累，后續來看，預計理財規模在 12 月將會迎來季節性的大幅回落，但市場無需擔憂，1 月將很快恢復，2024 年下半年理財規模大概率重新站上 30 萬億元的高點。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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