隨著金融市場的日益復雜和多樣化 資產托管行業市場發展趨勢如何

• 黃文玉 2024年1月19日 來源：互聯網 中國銀行業協會 645 37
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隨著國內金融市場的不斷發展和金融創新的加速，資產托管業務的前景十分廣闊。資產托管業務是指具備一定資格的商業銀行作為托管人，依據有關法律法規，與委托人簽訂委托資產托管合同，安全保管委托投資的資產，履行托管人相關職責的業務。

隨著國內金融市場的不斷發展和金融創新的加速，資產托管業務的前景十分廣闊。資產托管業務是指具備一定資格的商業銀行作為托管人，依據有關法律法規，與委托人簽訂委托資產托管合同，安全保管委托投資的資產，履行托管人相關職責的業務。銀行托管業務的種類很多，包括證券投資基金托管、委托資產托管、社保基金托管、企業年金托管、信托資產托管、農村社會保障基金托管、基本養老保險個人賬戶基金托管、補充醫療保險基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機構投資者)托管、貴重物品托管等等。

商業銀行的托管業務范圍廣泛，主要有：安全保管委托資產;委托資產名下的資金清算和證券交割;監督委托資產的投資運作;及時向有關部門和委托人報告委托資產的投資運作情況和相關信息;對委托資產的資產、負債及投資情況進行會計記錄;按有關要求對委托資產持有的有價證券進行估值;客觀公正地分析委托資產的投資運作情況，并向委托人提供相關分析信息;其他與委托資產托管相關的業務。

委托資產托管業務對于委托方而言，投資的收益性與安全性兼顧，并可享受托管方提供的金融服務，同時，由于資金的出賬和清算由托管方負責，可以有效地避免委托理財過程中的一些糾紛，因此商業銀行的委托資產托管業務具有廣闊的市場發展前景。例：工商銀行的托管業務介紹及程序。資產托管業務是接收客戶委托，安全保管客戶資產、行使監督職責，并提供投資管理相關服務的業務。

資產托管行業發展現狀及市場規模分析

根據中國銀行業協會數據顯示，我國銀行業資產托管規模從2011年14.15萬億元增長至2020年169萬億元，2020年同比增長10.1%，2011-2020年CAGR為31.7%。從平均托管費率來看，2020年QDII和證券投資基金托管費率顯著高于其他品類，對于QDII類產品，由于涉及到雙托管人，境內/境外托管銀行都會收取托管費，托管費率較高;對于證券投資基金產品，公募基金對托管銀行估值運營、投資監督、信息披露等服務的要求相對其他業務更高，因此費率相對較高。

受“資管新規”、“理財新規”的影響，銀行理財托管規模近5年基本保持平穩，據統計，截至2020年我國銀行理財資產托管規模為28.83萬億元，同比下降0.93%。證券投資基金托管一般是“以銷定托”，即基金公司在會選擇銷售能力更強的商業銀行作為托管行。截至2020年末，證券投資基金托管規模達19.75萬億元，同比增長36.2%。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國資產托管行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示：

基金/證券資管計劃托管市場中，2011-2016年受益于同業通道業務蓬勃發展，基金/證券資管計劃規模快速上漲，2017年開始監管趨嚴，專戶通道收緊，基金/券商資管計劃規模從2016年末的15.97/18.11萬億元降至2020年末的8.06/10.36萬億元。信托計劃托管市場中，受監管影響，近四年信托托管規模基本保持平穩，據統計，2020年信托計劃托管規模20.25萬億元，同比增長0.9%。

保險公司通常將保險資金的托管作為商業銀行為其代銷保險產品的對價。因此，代銷資源豐富的五大行在保險資金托管市場中具備優勢，據統計，2020年保險資金托管規模達24.33萬億元，同比增長19.15%。我國企業年金、職業年金、個人儲蓄性養老保險市場空間廣闊，養老金市場處于快速增長階段。截至2020年底，養老金托管規模達9.19萬億元，同比增長23%。受限于額度管控，QDII托管規模增長穩健，根據中國銀行業協會數據顯示，截至2020末，QDII/QFII托管規模達0.71與0.80萬億元，分別同比增長22%與48%。

近年來，隨著行業制度的完善以及國內金融產品的不斷更新，需要托管的產品也由投資基金逐步擴大到銀行理財、保險、信托資產等諸多金融產品。2021年中國銀行資產托管規模達到192.15萬億元，較2020年增加23.11萬億元，同比增長13.67%。從收入構成上來看，對2020年行業托管費收入貢獻最大的仍是證券投資基金托管費收入，占總收入的34.04%，較2019年提高6.48個百分點;位列第二的是銀行理財托管收入，占總收入的17.54%，較上年提高0.05個百分點;位列第三的是信托財產保管，占總收入的11.15%;證券公司客戶資產管理托管收入占總收入的7.87%，養老金托管收入占總收入的5.16%。

從各銀行托管規模看，2014-2021年，各銀行托管規模呈上升趨勢。2021年中信銀行托管規模11.36萬億元，同比增漲9.07%;工商銀行托管規模22.10萬億，同比增漲17.83%;建設銀行托管規模17.70萬億，同比增漲13.84%;中國銀行托管規模15.23萬億，同比增漲34.73%;興業銀行托管規模14.12萬億，同比增漲7.86%;農業銀行托管規模12.45萬億，同比增漲18.80%。

資產托管行業未來發展趨勢預測

隨著金融科技的不斷發展，資產托管業務也將迎來更多的發展機遇。例如，區塊鏈技術、人工智能等新興技術的應用，可以為資產托管業務提供更加高效、準確、安全的服務手段，同時也能夠滿足投資者對于更加個性化、靈活的資產托管服務的需求。

隨著金融市場的日益復雜和多樣化，投資者對于資產托管服務的需求也在不斷增加。尤其是在資產管理、財富管理等領域，投資者需要更加專業、高效、安全的資產托管服務來保障自己的資產安全和收益。因此，資產托管業務有望在未來繼續保持增長態勢。

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