關(guān)于“科創(chuàng)八條”發(fā)布后半導(dǎo)體行業(yè)的并購(gòu)動(dòng)態(tài)以及市場(chǎng)漲價(jià)趨勢(shì)：

一、并購(gòu)動(dòng)態(tài)

芯聯(lián)集成收購(gòu)芯聯(lián)越州：6月21日，芯聯(lián)集成公告計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)芯聯(lián)越州72.33%的股權(quán)。芯聯(lián)集成自身主營(yíng)MEMS、功率器件等晶圓代工，而芯聯(lián)越州則主營(yíng)SiC MOSFET產(chǎn)品，主要應(yīng)用于新能源汽車。這一收購(gòu)將有助于芯聯(lián)集成加強(qiáng)在新能源汽車領(lǐng)域的產(chǎn)能控制和技術(shù)實(shí)力。

納芯微收購(gòu)麥歌恩：6月23日，納芯微公告擬收購(gòu)麥歌恩79.31%的股份。麥歌恩主營(yíng)磁傳感器芯片，為工業(yè)、汽車、消費(fèi)等領(lǐng)域提供多種物理量的測(cè)量解決方案。此次收購(gòu)將增強(qiáng)納芯微在傳感器領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，并拓展其應(yīng)用場(chǎng)景。

二、市場(chǎng)漲價(jià)趨勢(shì)

半導(dǎo)體廠商集體漲價(jià)：今年以來(lái)，中國(guó)大陸功率半導(dǎo)體廠商普遍上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格。其中，三聯(lián)盛、藍(lán)彩電子、高格芯微、捷捷微電等公司的全系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)幅度在10%至20%之間。這表明半導(dǎo)體市場(chǎng)正經(jīng)歷著價(jià)格上漲的趨勢(shì)。

晶圓代工龍頭擬漲價(jià)：海外大行稱晶圓代工龍頭華虹公司也計(jì)劃漲價(jià)10%。這一消息進(jìn)一步印證了半導(dǎo)體市場(chǎng)的漲價(jià)趨勢(shì)，并可能對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

三、市場(chǎng)分析與預(yù)期

中信證券分析：“科創(chuàng)八條”修復(fù)了融資預(yù)期，特別是強(qiáng)化了并購(gòu)預(yù)期。這有望為科技創(chuàng)新類企業(yè)發(fā)展與風(fēng)投退出提供替代性方案，同時(shí)提升上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量。

信達(dá)證券分析：新質(zhì)生產(chǎn)力強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新的主導(dǎo)作用，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)，具備較強(qiáng)的科創(chuàng)屬性。當(dāng)前半導(dǎo)體復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明朗，國(guó)家政策不斷扶持，國(guó)家大基金三期為產(chǎn)業(yè)投資注入新動(dòng)能。因此，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備長(zhǎng)期投資機(jī)遇。

浙商證券觀點(diǎn)：模擬芯片公司納芯微的并購(gòu)行為表明模擬行業(yè)庫(kù)存去化進(jìn)入尾聲。隨著汽車市場(chǎng)和消費(fèi)電子市場(chǎng)復(fù)蘇，AI等新興應(yīng)用的興起以及行業(yè)庫(kù)存持續(xù)去化，模擬芯片行業(yè)有望走出底部并實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

“科創(chuàng)八條”的發(fā)布對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生了積極影響，推動(dòng)了并購(gòu)活動(dòng)的增加和市場(chǎng)漲價(jià)趨勢(shì)的形成。同時(shí)，在政策扶持和市場(chǎng)需求的推動(dòng)下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具備長(zhǎng)期投資機(jī)遇。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2028年半導(dǎo)體封裝材料市場(chǎng)投資分析及供需預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

封測(cè)廠商擴(kuò)產(chǎn)的消息也在近期多次出現(xiàn)。例如，3月28日，天水華天電子集團(tuán)在浦口簽約落戶華天南京集成電路先進(jìn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)基地二期項(xiàng)目，追加投資100億元。

我國(guó)集成電路封測(cè)行業(yè)是中國(guó)大陸集成電路發(fā)展最為完善的板塊，技術(shù)能力與國(guó)際先進(jìn)水平比較接近，我國(guó)封測(cè)市場(chǎng)已形成內(nèi)資企業(yè)為主的競(jìng)爭(zhēng)格局。

封測(cè)行業(yè)自2022年起，已連續(xù)兩年盈利下滑。2022年，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)57.4億元，同比下降21.9%;2023年為27.2億元，同比下降52.59%。

封測(cè)行業(yè)盈利下滑，主要受近兩年全球經(jīng)濟(jì)疲軟、市場(chǎng)需求不振等因素影響，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)低迷。根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)數(shù)據(jù)，2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)規(guī)模為5200億美元，同比下降9.4%。

今年封測(cè)行業(yè)有望重回增長(zhǎng)趨勢(shì)。今年一季度，封測(cè)行業(yè)迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入175.92億元，同比增長(zhǎng)20.69%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.99億元，同比大增159.66%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股13家集成電路封測(cè)板塊上市公司中，有5家一季報(bào)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，1家扭虧為盈，2家減虧，整體報(bào)喜比例達(dá)到61.54%。

A股市場(chǎng)集成電路封測(cè)板塊內(nèi)多家企業(yè)在第一季度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。具體來(lái)看，長(zhǎng)川科技2024年一季報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約5.59億元，創(chuàng)歷史同期新高，同比增長(zhǎng)74.81%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約407.52萬(wàn)元，同比扭虧為盈;通富微電第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約52.82億元，同比增長(zhǎng)13.79%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約0.98億元，同比增長(zhǎng)2064.01%。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)：

隨著全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)也呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)銷售額增長(zhǎng)8.9%，達(dá)到727億美元，其中封裝材料市場(chǎng)規(guī)模約為280億美元。

預(yù)計(jì)到2024年，全球半導(dǎo)體封裝材料市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)反彈增長(zhǎng)，并在未來(lái)幾年內(nèi)保持較高的增速。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)多樣化：

半導(dǎo)體封裝材料市場(chǎng)包括多種類型的封裝材料，如環(huán)氧模塑料、液態(tài)環(huán)氧封裝料、有機(jī)硅膠及導(dǎo)電銀膠等，這些材料在半導(dǎo)體封裝過(guò)程中起著關(guān)鍵作用。

隨著技術(shù)水平的提升和市場(chǎng)需求的變化，封裝材料市場(chǎng)中的產(chǎn)品呈現(xiàn)高度差異化的特點(diǎn)。

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)：

第三代半導(dǎo)體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的應(yīng)用為封裝技術(shù)和封裝材料帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。這些新材料具有更寬的禁帶寬度、更高的熱導(dǎo)率等優(yōu)越性能，對(duì)封裝材料提出了更高的要求。

同時(shí)，隨著5G通信、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的發(fā)展，對(duì)高性能、小型化、高可靠性的封裝材料的需求也在不斷增加，推動(dòng)了新材料和封裝技術(shù)的不斷創(chuàng)新。

市場(chǎng)需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展：

半導(dǎo)體封裝材料廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、通信、汽車、航空航天等領(lǐng)域。隨著新能源汽車、智能電網(wǎng)、高速軌道交通等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)半導(dǎo)體封裝材料的需求也在不斷增加。

同時(shí)，隨著國(guó)際貿(mào)易和全球供應(yīng)鏈的不斷發(fā)展，封裝材料更容易在全球范圍內(nèi)流通，促進(jìn)了跨國(guó)制造商的合作和市場(chǎng)增長(zhǎng)。

競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)集中度：

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)參與者眾多，市場(chǎng)集中度相對(duì)較低。然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和技術(shù)的不斷進(jìn)步，一些具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)逐漸嶄露頭角。

行業(yè)中的代表性企業(yè)如長(zhǎng)電科技、通富微電、華天科技等在先進(jìn)封裝領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)、多樣化、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展以及競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)集中度等特點(diǎn)。未來(lái)，隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和市場(chǎng)需求的不斷增加，半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)將繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)：

隨著半導(dǎo)體技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)擴(kuò)大，半導(dǎo)體封裝材料市場(chǎng)將持續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體封裝材料市場(chǎng)規(guī)模在未來(lái)幾年內(nèi)將繼續(xù)擴(kuò)大，特別是在高性能計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展推動(dòng)下。

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)：

隨著第三代半導(dǎo)體材料(如氮化鎵、碳化硅等)的廣泛應(yīng)用，封裝技術(shù)和封裝材料將面臨更高的要求。這將推動(dòng)封裝材料行業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以滿足市場(chǎng)對(duì)高性能、高可靠性封裝材料的需求。

新型封裝技術(shù)的不斷出現(xiàn)，如2.5D/3D封裝技術(shù)、FCBGA、FCCSP等，將進(jìn)一步推動(dòng)封裝材料市場(chǎng)的發(fā)展。這些技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)更緊密的芯片集成、更高的I/O密度和更低的功耗，對(duì)封裝材料提出了更高的要求。

市場(chǎng)細(xì)分和專業(yè)化：

隨著封裝材料市場(chǎng)的不斷發(fā)展，市場(chǎng)將逐漸細(xì)分為多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，如功率器件封裝、射頻器件封裝、傳感器封裝等。每個(gè)領(lǐng)域?qū)Ψ庋b材料的要求不同，需要特定的封裝材料和封裝技術(shù)來(lái)滿足。這將推動(dòng)封裝材料行業(yè)向更加專業(yè)化和細(xì)分化的方向發(fā)展。

環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展：

隨著全球?qū)Νh(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的重視，封裝材料行業(yè)也將面臨更高的環(huán)保要求。未來(lái)，封裝材料將更加注重環(huán)保和可持續(xù)性，采用更加環(huán)保的材料和生產(chǎn)工藝，減少對(duì)環(huán)境的影響。

國(guó)產(chǎn)化和自主可控：

在當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)化和自主可控成為半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。中國(guó)作為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)之一，對(duì)封裝材料的需求巨大。因此，中國(guó)封裝材料企業(yè)將加強(qiáng)自主創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)，提高國(guó)產(chǎn)封裝材料的性能和質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)自主可控。

市場(chǎng)需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展：

隨著新能源汽車、智能電網(wǎng)、高速軌道交通等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，對(duì)高性能、高可靠性封裝材料的需求將不斷增加。這將為封裝材料行業(yè)帶來(lái)更廣闊的市場(chǎng)空間和發(fā)展機(jī)遇。

半導(dǎo)體封裝材料行業(yè)市場(chǎng)未來(lái)將呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、市場(chǎng)細(xì)分和專業(yè)化、環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展、國(guó)產(chǎn)化和自主可控以及市場(chǎng)需求和應(yīng)用領(lǐng)域拓展等發(fā)展趨勢(shì)。這些趨勢(shì)將推動(dòng)封裝材料行業(yè)不斷向前發(fā)展，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步提供有力支持。

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