2021公募基金行業發展現狀及前景分析

• 2021年7月16日 zengyan來源：互聯網 373 17
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2021年上半年新基金募資總規模1.61萬億元，同比增幅達到52%。權益類基金繼續發力，發行規模超過1.303萬億元，占比達到81.58%。這也是公募基金行業歷史上第四次半年度基金發行規模超過萬億元。而進入下半年，各家基金發行競爭更為激烈。

2021公募基金行業發展現狀及前景分析

2021年上半年新基金募資總規模1.61萬億元，同比增幅達到52%。權益類基金繼續發力，發行規模超過1.303萬億元，占比達到81.58%。這也是公募基金行業歷史上第四次半年度基金發行規模超過萬億元。而進入下半年，各家基金發行競爭更為激烈。那么，未來公募基金行業市場行情如何?

公募基金的優勢在于，以眾多投資者為發行對象，籌集潛力大，投資者范圍大(不特定對象的投資者)，可申請在交易所上市(如封閉式)，信息披露公開透明。同時，具有享受市場整體的回報，四權分立，信息透明，風險分擔等特點。公募基金也存在自己的不足，由于流動性風險高，投資品種受局限，基金產品缺乏創新。

受益于權益市場表現，基金發行和銷售近期持續回暖。今年上半年月均新基金成立數量均在百只以上，進入到下半年，在諸如雙創50ETF、公募REITs等多類新產品帶動下，基金發行節奏不斷加快。據不完全統計，全市場目前待發基金數量近千只。

我國宏觀金融環境的優化和資本市場基礎性制度的不斷完善，為基金行業發展提供了良好的制度背景。隨著我國資本市場改革發展工作不斷向縱深推進，股權分置改革順利完成，證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規擔保等基礎性制度建設的順利推進，市場的深層次矛盾和結構性問題逐步得到了解決。這些基礎性制度建設工作的落實，為基金行業的發展提供了良好的制度保障和環境基礎。

春節之后，隨著A股市場波動加大，不少偏股型基金也出現了較大幅度的凈值回撤，值得一提的是，截至3月1日，數據顯示，2月18日至2月26日期間，全市場超2000只基金的凈值跌幅超過10%(A/C份額分開計算)，超500只基金同期凈值跌幅超15%，有的跌幅甚至超過20%。數據顯示，2月18日至2月26日期間，鵬華匠心精選混合A/C周跌幅均超14%。但根據不少機構對基金倉位、凈值表現等數據的測算，目前部分基金經理的調倉換股已在進行中。

中國基金業協會披露，截至2021年4月末，存續私募證券投資基金61307只，存續規模4.80萬億元，環比增長7.79%;存續私募股權投資基金29820只，存續規模10.08萬億元，環比增長1.27%;存續創業投資基金11493只，存續規模1.88萬億元，環比增長8.36%。

據悉，公募基金年中成績單出爐。截至2021年6月30日，上半年主動股票型基金平均收益率為10.84%，混合型基金平均收益率為7.06%，偏股混合型基金平均收益率為8.78%，QDII基金平均收益率為8.45%。同期，上證指數漲幅僅為3.4%，滬深300指數漲幅僅為0.24%。值得一提的是，今年業績靠前的基金一季度規模大多在10億元以下，而過往規模激增的基金業績并沒有特別出色。

數據顯示，截至2020年底，招商基金管理資產總規模超1.1萬億元(含子公司)，服務客戶超1億人。值得一提的是，招商基金權益類資管規模增長超千億、增幅超兩倍，養老金業務規模增速行業第一。此外，招商基金2020年度為持有人創造了豐厚的回報，公募基金實現凈利潤417億元。

下半年公募基金投資市場行情分析

今年以來圍繞“碳中和”概念的主題投資熱度持續攀升，各家基金公司也開始積極籌備相關產品。目前匯添富、海富通、創金合信均申請了帶“碳中和”名稱的基金。同時，涉及新能源、低碳主題的基金產品申請數量也近10只。而不止“碳中和”主題基金，來自證監會最新發布的《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》顯示，目前已獲批尚未發行的基金多達440只。另據不完全統計，處于申報階段的基金目前已超500只。

下半年成長風格仍將是中長期主線，盡管階段性利率回升、流動性收緊等因素對估值有所壓制，但中長期景氣預期對估值仍有支撐，短期市場走高后預計回歸震蕩，等待年底利率再度回落和估值切換的機會。

市場將更加重視業績的可持續性和穩定性，成長是最值得配置的方向，消費的配置價值會因其業績穩定性而提升，金融在面臨海外流動性收緊時會具有階段性防御價值，周期在年內較難持續獲得明顯的超額收益。關注三條主線：一是科技成長，尤其是契合“十四五”規劃同時行業景氣度又處在高位的光伏、新能車、云計算、半導體和5G應用等產業鏈;二是受益于成本壓力緩解的部分中游制造和下游消費品行業;三是年內滯漲且具備對沖海外流動性風險能力的大金融板塊。

“碳中和”風口下公募基金搶占賽道

在“碳中和”風口下，基金公司紛紛想搶占“碳中和”賽道，積極布局相關基金產品。據悉，全市場首只以“碳中和”命名的基金產品西部利得碳中和混合已于近日獲批。首只獲批的西部利得碳中和混合基金投資將核心圍繞受益實現“碳中和”目標的技術和行業。

還有“碳中和”主題基金正在走申請核準程序，創金合信、海富通、匯添富三家基金公司均上報了名稱中帶“碳中和”字樣的基金。此外，國壽安保低碳科技混合、中信建投低碳成長、泰信低碳經濟、華夏中證內地低碳經濟ETF等“低碳”主題基金均在排隊審批。

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