風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)市場(chǎng)投資現(xiàn)狀分析 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)下一輪投資風(fēng)口是什么?

• 2021年11月30日 ZhouXun來源：互聯(lián)網(wǎng) 1369 90
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風(fēng)險(xiǎn)投資(英語：Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。

風(fēng)險(xiǎn)投資(英語：Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的人所組合而成的，經(jīng)由直接投資獲取投資公司股權(quán)的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

風(fēng)投公司的資金大多用于投資新創(chuàng)事業(yè)或是未上市企業(yè)(雖然現(xiàn)今法規(guī)上已大幅放寬資金用途)，并不以經(jīng)營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業(yè)上的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，以協(xié)助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬事業(yè)。

風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)市場(chǎng)投資現(xiàn)狀分析

在過去的 30 年里，風(fēng)險(xiǎn)投資一直是高成長初創(chuàng)企業(yè)的重要融資來源。亞馬遜、蘋果、Facebook、吉利德科學(xué)、谷歌、英特爾、微軟、全食超市和無數(shù)其他創(chuàng)新公司的早期成功，部分歸功于風(fēng)險(xiǎn)投資提供的資金和指導(dǎo)。

盡管如此，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際做什么以及他們?nèi)绾蝿?chuàng)造價(jià)值知之甚少。可以肯定的是，我們大多數(shù)人都有一個(gè)廣泛的認(rèn)識(shí)，他們將有好想法但沒有錢的企業(yè)家與有錢但沒有好想法的投資者聯(lián)系起來，滿足了一個(gè)關(guān)鍵的市場(chǎng)需求。但是，盡管風(fēng)投投資的公司可能會(huì)成為頭條新聞，改變整個(gè)行業(yè)，但風(fēng)險(xiǎn)投資家本身往往更愿意躲在幕后，籠罩在神秘之中。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，風(fēng)投公司最終完成一筆交易，平均會(huì)考慮 101 個(gè)機(jī)會(huì)。其中 28 個(gè)機(jī)會(huì)將觸發(fā)與管理層會(huì)面;10 個(gè)機(jī)會(huì)將在合作伙伴會(huì)議上進(jìn)行審查;4.8 個(gè)機(jī)會(huì)將進(jìn)行盡職調(diào)查;1.7 個(gè)機(jī)會(huì)將與初創(chuàng)企業(yè)協(xié)商條款清單;而實(shí)際上只有一個(gè)機(jī)會(huì)得到融資。一筆典型的交易需要 83 天才能完成，公司報(bào)告稱，在此期間，平均花費(fèi) 118 小時(shí)進(jìn)行盡職調(diào)查，平均給 10 個(gè)推薦人打電話。

很少有風(fēng)投使用標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析技術(shù)來評(píng)估交易，最常用的衡量標(biāo)準(zhǔn)是從投資中獲得的資金回報(bào)是投資資金的倍數(shù)(投資回報(bào)倍數(shù))。

風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)下一輪投資風(fēng)口是什么?

“今后十年，投資的大機(jī)遇還是在硬科技方面。”11月28日，在廣州召開的2021亞洲青年領(lǐng)袖論壇國際金融與投資合作主題論壇上，元禾厚望創(chuàng)新成長基金創(chuàng)始管理合伙人曾之杰分享了風(fēng)險(xiǎn)投資的觀點(diǎn)和理念。

曾之杰建議，順勢(shì)而為，緊抓硬科技投資黃金十年。首先，投資人應(yīng)把握科技產(chǎn)業(yè)周期，在國際形勢(shì)與國產(chǎn)替代的背景下，未來5—10年將是硬科技投資的黃金時(shí)期。其次，投資要圍繞核心技術(shù)國產(chǎn)替代的大邏輯，即重點(diǎn)投資半導(dǎo)體、新材料相關(guān)的硬科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。此外，投資應(yīng)圍繞中國原創(chuàng)優(yōu)勢(shì)技術(shù)升級(jí)的大邏輯，例如重點(diǎn)投資5G、人工智能等相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

過去的二十年是風(fēng)險(xiǎn)投資在中國獲得巨大發(fā)展的二十年。如今，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷加深，中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整——以新興技術(shù)為支撐，以創(chuàng)新型企業(yè)為主體的創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)正在發(fā)育。曾之杰指出：“對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的高新技術(shù)初創(chuàng)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資仍然是最適宜的融資方式之一。”

一方面，新技術(shù)企業(yè)在研發(fā)初期對(duì)資金有大量需求，同時(shí)也孕育了風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)。另一方面，資本賦能企業(yè)，推動(dòng)了創(chuàng)新、加速企業(yè)的成果轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)新技術(shù)的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發(fā)展可能。

更多行業(yè)研究分析，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2026年風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital，縮寫為VC）簡稱風(fēng)投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風(fēng)險(xiǎn)投資是私人股權(quán)投資的一種形式。風(fēng)險(xiǎn)投資公司為一專...

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