碧桂園、美的獲超百億并購(gòu)貸額度 房地產(chǎn)金融行業(yè)并購(gòu)債融資規(guī)模分析

• 2022年3月4日 HuangJiang來(lái)源：新浪 1230 80
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從房企債務(wù)到期情況來(lái)看，2022年房企的到期債券主要集中在上半年，3、4、6月份的到期量均超過(guò)600億元，超2022年月均到期水平。

碧桂園、美的獲超百億并購(gòu)貸額度

3月3日晚，碧桂園集團(tuán)與美的置業(yè)同時(shí)宣布獲得招商銀行提供的地產(chǎn)融資額度。其中碧桂園集團(tuán)獲授150億元，后者獲得120億元額度。

碧桂園集團(tuán)公告中稱(chēng)：150億元額度將全部用于地產(chǎn)并購(gòu)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化、以及基于并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)需求所衍生的創(chuàng)新類(lèi)融資產(chǎn)品。

美的置業(yè)的則表示，根據(jù)同招商銀行簽署的《并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，招商銀行將授予美的置業(yè)地產(chǎn)并購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)融資額度60億，專(zhuān)用于美的置業(yè)業(yè)務(wù)并購(gòu)。

另外60億元是用于個(gè)人住房按揭貸款專(zhuān)項(xiàng)用途，招商將為美的置業(yè)開(kāi)通個(gè)人住房按揭業(yè)務(wù)審批、放款的綠色通道，確保業(yè)務(wù)操作的處理時(shí)效，并針對(duì)重要客戶的個(gè)案需求，采取一戶一議的機(jī)制予以協(xié)調(diào)解決。

根據(jù)中研普華研究院《2021-2026年房地產(chǎn)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

從房企債務(wù)到期情況來(lái)看，2022年房企的到期債券主要集中在上半年，3、4、6月份的到期量均超過(guò)600億元，超2022年月均到期水平。特別是境外債的償還壓力較大，1-6月境外債到期量占全年債券到期量逾六成。銷(xiāo)售遇冷、融資受限的背景下，房企債務(wù)違約潮或?qū)⒊掷m(xù)爆發(fā)，短期內(nèi)多數(shù)房企的償債壓力難言樂(lè)觀。

房地產(chǎn)金融行業(yè)并購(gòu)債融資規(guī)模分析

不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月末，房企已發(fā)行的并購(gòu)債融資規(guī)模為38.2億元。同時(shí)，銀行提供并購(gòu)貸款融資額度530億元、發(fā)行并購(gòu)債50億元，計(jì)劃發(fā)行200億元。

這是自2021年末監(jiān)管層提及支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目以來(lái)，首次惠及民營(yíng)房企。此前，在并購(gòu)貸款方面有所動(dòng)作的，主要集中在央國(guó)企。

2022年1月，先是招商蛇口、建發(fā)分別發(fā)行了12.9億元和10億元的并購(gòu)債，之后浦發(fā)銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)布公告，簿記發(fā)行房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)主題債券，債券規(guī)模為50億元，募集資金用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放。

并購(gòu)貸閘門(mén)開(kāi)啟后，華潤(rùn)置地及華潤(rùn)萬(wàn)象生活分別與招商銀行簽署了《并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，招商銀行將分別授予二者200億元、30億元的并購(gòu)融資額度;大悅城也獲得了招商銀行和浦發(fā)銀行各100億元的專(zhuān)項(xiàng)融資額度;五礦地產(chǎn)則從交通銀行獲得了100億元的意向性并購(gòu)融資額度。

2月百?gòu)?qiáng)房企銷(xiāo)售額同比降幅近47%

2022年2月，行業(yè)百?gòu)?qiáng)房企全口徑銷(xiāo)售金額4635億元，環(huán)比1月下降20.8%，同比降幅也接近47%，較2021年月均水平降低56%。

從操盤(pán)口徑來(lái)看，2月百?gòu)?qiáng)房企僅實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售操盤(pán)金額4015.8億元，環(huán)比1月降低23.5%、同比降低47.2%，較1月降幅擴(kuò)大逾十個(gè)百分點(diǎn)，較2021年月均水平則降低56.5%。房地產(chǎn)市場(chǎng)延續(xù)下行調(diào)整趨勢(shì)，疊加春節(jié)期間市場(chǎng)預(yù)冷，企業(yè)銷(xiāo)售同比降幅較1月進(jìn)一步擴(kuò)大。

從市場(chǎng)成交的情況來(lái)看，2月，房地產(chǎn)市場(chǎng)成交量創(chuàng)近年來(lái)單月新低。CRIC數(shù)據(jù)顯示，28個(gè)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)城市成交面積環(huán)比下降32%，同比下降35%。

自2022年以來(lái)，全國(guó)已有超40個(gè)城市從降首付比例、加大引才力度、發(fā)放購(gòu)房補(bǔ)貼、提高公積金貸款額度等方面放松房地產(chǎn)調(diào)控政策，需求端政策調(diào)整力度加大，有利于緩和市場(chǎng)情緒，促進(jìn)合理住房需求釋放。預(yù)計(jì)3月份成交規(guī)模環(huán)比會(huì)有所上升，但基于去年同期高基數(shù)下，成交規(guī)模同比大概率仍為下降趨勢(shì)。熱點(diǎn)一、二線城市市場(chǎng)恢復(fù)節(jié)奏或相對(duì)較快。

未來(lái)房地產(chǎn)金融行業(yè)市場(chǎng)投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年房地產(chǎn)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見(jiàn)建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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