銀行理財市場現(xiàn)狀及前景分析2023

• 郭夢 2023年1月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1131 73
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繼去年11月份債市調(diào)整，引發(fā)銀行理財“破凈潮”，數(shù)千只銀行理財產(chǎn)品跌破面值后，最新數(shù)據(jù)顯示理財?shù)钠苾袈室呀?jīng)環(huán)比下降，近千只理財產(chǎn)品迎來了收復(fù)失地的“回血”時刻。

銀行理財市場現(xiàn)狀及前景分析2023

繼去年11月份債市調(diào)整，引發(fā)銀行理財“破凈潮”，數(shù)千只銀行理財產(chǎn)品跌破面值后，最新數(shù)據(jù)顯示理財?shù)钠苾袈室呀?jīng)環(huán)比下降，近千只理財產(chǎn)品迎來了收復(fù)失地的“回血”時刻。

11月以來，債市面臨較大調(diào)整，銀行理財市場面臨一定贖回壓力。目前銀行理財產(chǎn)品的贖回壓力有所緩解，還有不少客戶將資金轉(zhuǎn)入購買現(xiàn)金理財、同業(yè)存單理財?shù)犬a(chǎn)品。

從凈值來看，目前銀行理財市場仍有一定范圍的“破凈”現(xiàn)象，但絕大部分產(chǎn)品虧損在2%以內(nèi)。值得一提的是，受益于A股市場回暖，部分權(quán)益類理財產(chǎn)品凈值已回升至1元以上，還有產(chǎn)品創(chuàng)出成立以來新高。

Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年第三季度末，銀行理財新發(fā)產(chǎn)品7103只，新發(fā)產(chǎn)品凈值化率達93.76%。三季度成立規(guī)模達4493.63億元，規(guī)模凈值化率達99.87%。固定收益類產(chǎn)品仍為發(fā)行市場主流，發(fā)行數(shù)量占全市場的94.49%。另外，從收益來看，截至9月30日，近一年平均收益率最高的為固定收益率產(chǎn)品，其中純債固收類收益率最高，平均收益率達3.86%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析

當前，理財市場向理財公司集中的態(tài)勢已經(jīng)顯現(xiàn)，基本形成了“理財公司為主、商業(yè)銀行為輔”的發(fā)展格局。尤其在銷售端，一些理財機構(gòu)積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務(wù)觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產(chǎn)品規(guī)模。

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產(chǎn)為主，權(quán)益類投資占比很低。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，目前全市場共存續(xù)有30841只理財產(chǎn)品，凈值保持穩(wěn)定，這也說明銀行理財產(chǎn)品的回撤控制能力在合理范圍內(nèi)。

2022年年底，占比最高的現(xiàn)金管理類的產(chǎn)品整改也基本完成。在這個轉(zhuǎn)折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財?shù)娘L險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品管理從過去更關(guān)注產(chǎn)品合規(guī)向更關(guān)注客戶需求方向轉(zhuǎn)變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續(xù)深化，堅持追求創(chuàng)新和差異化發(fā)展道路。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養(yǎng)老第三支柱的建設(shè)預(yù)示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業(yè)的重要子行業(yè)，理應(yīng)為這一國家重大戰(zhàn)略發(fā)揮專業(yè)的力量。

2023年銀行理財市場展望

業(yè)內(nèi)人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，大量戰(zhàn)略性機遇不斷涌現(xiàn)，我國經(jīng)濟堅定向更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)的方向發(fā)展，為銀行理財公司提供了新的發(fā)展契機。但在短期內(nèi)，銀行理財公司的發(fā)展也面臨著諸多挑戰(zhàn)。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀牛”事件影響，年初資本市場呈現(xiàn)劇烈的震蕩調(diào)整，年末債市也出現(xiàn)了超預(yù)期的較大幅度波動，銀行理財在復(fù)雜嚴峻的內(nèi)外部環(huán)境中直面困難、探索前行。

交銀理財發(fā)布的2023年經(jīng)濟展望認為，2023年中國經(jīng)濟發(fā)展面臨的內(nèi)外部環(huán)境和條件將有所改善。美國等主要經(jīng)濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)向，這有助于穩(wěn)定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。同時，全球經(jīng)濟或步入下行通道，中國與全球主要經(jīng)濟體經(jīng)濟周期不同步的趨勢或延續(xù)。

相關(guān)推薦

12月30日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)自律規(guī)范》(下稱《自律規(guī)范》)和《理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示行為準則》(下稱《行為準則》)，要求理財行業(yè)加強自律管理，規(guī)范理財產(chǎn)品的業(yè)績基準展示，并設(shè)置了6個月過渡期。

《自律規(guī)范》強調(diào)了堅持理財業(yè)務(wù)“受人之托、代客理財”的業(yè)務(wù)本源，強化內(nèi)部管理的同時，做好理財產(chǎn)品的壓力測試，建立健全理財產(chǎn)品流動性風險管理體系，堅決杜絕理財業(yè)務(wù)多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重、投機頻繁等行業(yè)亂象。

欲了解更多關(guān)于銀行理財行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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