中國融資租賃發展展望指數 我國融資租賃行業資產超7萬億元

• 黃江 2023年2月15日 來源：新浪 236 7
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金融租賃公司作為非銀行金融機構的一員，具有融資和融物兩方面功能，已成為促進社會經濟發展的重要工具。截至2021年底，全國融資租賃企業總數為11917家，其中金融租賃公司為71家。

2022年以來，中國融資租賃發展展望指數(以下簡稱展望指數)整體處于波動下降通道，整體市場呈現偏冷狀態。就各分指標而言，2022年行業發展指數震蕩下浮，行業信心指數和行業預警指數下降明顯，行業整體發展預期下降，租賃資產質量問題凸顯。受國際局勢波云詭譎、實體經濟復蘇遲緩、行業監管持續趨嚴等因素影響，融資租賃行業景氣將持續調整。

受市場環境因素影響，行業規模處于小幅收縮狀態。在租賃公司數量方面，各地開展異常融資租賃公司排查清理工作，2022年上半年租賃公司總數降至11603家，較2021年底減少317家。在租賃公司業務總量方面，租賃公司業務總量亦出現小幅下滑，2022年上半年業務總量降低至60330億元，較2021年底下降2.85%。由于行業內同質化競爭激烈，外商租賃公司普遍實力較弱，外商租賃公司數量減少與業務總量下降是導致總體行業規模收縮的主要原因。

短期內行業規模擴張停滯現狀不會改變，但長期融資租賃市場前景廣闊。雖然2020年中國融資租賃行業年業務額達3002.1億美元，行業整體規模位居世界第二，但是市場滲透率僅為9.4%，遠低于歐美發達國家水平。

中國融資租賃發展長期市場前景廣闊

融資租賃行業投向相對集中，基礎設施建設和交通物流等行業為目前融資租賃行業主要投放領域。近十年來，融資租賃公司依托政府融資平臺，開展政信類項目，促使政信類業務成為融資租賃行業最主要的投放領域之一。目前，各地政府和監管部門嚴格控制和治理地方隱性債務問題，逐步加強融資租賃政信類管控，政信類業務比例將逐步下降，物流交通、新能源等領域正逐步成為融資租賃的主要行業投放領域之一。

2022年，伴隨《關于加強金融租賃公司融資租賃業務合規監管有關問題的通知》(銀保監辦發〔2022〕12號，以下簡稱：12號文)下發，金融租賃業合規發展再迎新里程碑。截至2022年12月31日，金融租賃機構共被罰15起，累計罰沒金額合計超1400萬元，罰單數量、金額均超2021年。

根據中研普華研究院《2023-2027年中國融資租賃行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：

金融租賃公司作為非銀行金融機構的一員，具有融資和融物兩方面功能，已成為促進社會經濟發展的重要工具。截至2021年底，全國融資租賃企業總數為11917家，其中金融租賃公司為71家。

我國融資租賃行業資產超7萬億元

由中國外商投資企業協會租賃業工作委員會組織編寫的《中國融資租賃行業發展報告CL100-2022》正式發布。報告披露，2021年，我國融資租賃行業的總資產達到73972億元人民幣，同比增長約9.5%;當年新增業務額約25720億元人民幣，同比增長約10.6%。

據了解，報告從16個方面對100家代表性金融、融資租賃公司的財務資料進行了分析。從對樣本公司的分析來看，這100家租賃企業總資產收益率由2020年的1.37%上升至2021年的1.45%，凈資產收益率由9.37%上升至9.79%，不同類型融資租賃企業的盈利能力均有所提升。資產負債率由2020年的85.31%降至2021年的85.19%，“風險資產倍數”由7.78降至7.71，行業整體的杠桿水平穩中有降。

報告顯示，2022年，疫情對融資租賃企業的正常經營產生較大影響，面對復雜嚴峻的國內外經濟形勢，我國的融資租賃行業仍面臨巨大挑戰。當前，中大型融資租賃企業在資產端承受的壓力較大，而小微型融資租賃企業在資金端承受的壓力較大。但行業整體的經營風險在可控范圍內，未發現明顯的負外部性金融風險，融資租賃企業抵御風險的能力進一步增強。

據中國銀保監會統計，截至2021年末，我國銀行業金融機構共有4602家，其中有金融租賃公司71家。2014—2016年，金融租賃公司進入快速發展期，每年新設立的機構數均超過10家。進入2017年后，行業監管趨嚴，新增數量迅速下降。

從地域分布看，71家金融租賃公司分布于19個省、3個自治區及4個直轄市。排名前三位的地區分別為天津、上海和江蘇，企業數量分別為12家、10家和5家。湖南、海南、陜西、青海、內蒙古和寧夏六省目前還沒有金融租賃公司。

在發起人或控股股東方面，銀行系金融租賃公司借助母公司優勢成為行業主力，43家金融租賃公司由銀行作為控股股東或者發起人。除郵儲銀行外，六大行中的另外5家均已申請了金融租賃子公司業務牌照。其中，交通銀行還設立了專門開展航空業務的金融租賃子公司。

在經歷快速擴張后，自2020年開始，受新冠肺炎疫情、會計準則變化和行業轉型發展等因素影響，金融租賃行業資產規模在保持增長的同時增速有所下滑。截至2020年末，金融租賃行業總資產超3萬億元，同比增長逾8%，增幅較2019年下降0.02個百分點;總負債約3萬億元，同比增長逾9%，增幅較2019年提高近1個百分點。截至目前，已公開2021年財務報表的58家金融租賃公司的資產合計約為3.5萬億元，資產負債率平均在85%—90%之間，與商業銀行90%—95%的資產負債率比較接近。由于金融租賃公司的租賃物被明確為固定資產，且往往集中于機械設備、生產線、航空設備等，因此金融租賃公司的重資產特征比較明顯。

金融租賃行業呈現明顯的規模效應，2020年，前十大金融租賃公司總資產約為2萬億元，超過行業總規模的一半。近年來，金融租賃公司“榜首”位置多次易主，2020年交銀租賃超越工銀租賃成為新的行業龍頭之后，僅一年時間便被國銀租賃完成反超。在新冠肺炎疫情依然嚴峻復雜、實體經濟承壓的背景下，金融租賃行業整體卻保持了盈利態勢，前十大金融租賃公司2021年實現凈利潤約230億元，較2019年增加7%，凈利潤總額排名前三位的分別是國銀租賃、交銀租賃和招銀租賃，而凈利潤增幅排名前三位的則分別是光大租賃、民生租賃和華夏租賃。

截至2021年底，金融租賃公司注冊資本合計已超過2600億元。2014年，銀保監會發布《金融租賃公司管理辦法》，降低了注冊資本門檻，金融租賃行業進入快速發展期，股份制銀行、城商行和農商行等銀行機構紛紛設立金融租賃公司。目前，排名靠前的工銀租賃的注冊資本為180億元、交銀租賃的注冊資本為140億元、國銀租賃的注冊資本為126億元，而排名靠后的如廣融達租賃、甘肅蘭銀的租賃注冊資本則僅有5億元。

作為資本密集型行業，金融租賃公司的業務發展受其資本金約束。伴隨著業務發展，金融租賃公司也面臨著資本金消耗的情況，為避免觸碰資本充足率紅線，金融租賃公司不斷增加注冊資本。從行業來看，2021年共有28家金融租賃公司獲得股東增資。此外，由于金融租賃公司行業與經濟周期相關性較強，隨著近年來實體經濟壓力增大，金融租賃行業的不良資產率也在緩慢提升，客觀上對資本的需求也在不斷加大。

《2023-2027年中國融資租賃行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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