2023年中國黃金行業(yè)投資潛力分析

• 陳澤芳 2023年2月27日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 中研網(wǎng) 1311 86
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世界黃金協(xié)會近日發(fā)布的《黃金需求趨勢報(bào)告30周年》顯示，中國在當(dāng)今全球黃金市場中的地位與30年前相比發(fā)生了翻天覆地的變化。過去30年以來，中國的年度黃金消費(fèi)量已增長五倍。自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費(fèi)國的地位(基于金飾與金條金幣需求數(shù)據(jù)得出)

2023年開局，資金紛紛轉(zhuǎn)向黃金市場，國際金價(jià)表現(xiàn)搶眼。國際現(xiàn)貨黃金價(jià)格自2022年11月以來連續(xù)上漲，并于2023年開年一舉沖破1900美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。1月16日盤中，金價(jià)最高沖至1928.95美元/盎司，創(chuàng)下自2022年4月25日以來高點(diǎn)。

全球經(jīng)濟(jì)目前正處于關(guān)鍵拐點(diǎn)。2023年，通脹走勢與央行干預(yù)措施之間的相互較量將會是決定這一年經(jīng)濟(jì)前景和黃金表現(xiàn)的關(guān)鍵。世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，25%的受訪央行表示會在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加黃金儲備，這個(gè)數(shù)值較過去五年與過去十年平均水平分別高出39%和29%。

2023年中國黃金行業(yè)投資潛力分析

新冠肺炎疫情的長期影響，地緣政治沖突嚴(yán)重，美國持續(xù)加息等 多重因素給全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來壓力，作為全球經(jīng)濟(jì)龍頭的美國以及歐洲主要發(fā)達(dá)國家 經(jīng)濟(jì)體顯現(xiàn)衰退跡象，符合康波周期蕭條期的特征，從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的角度來看，黃金價(jià) 格有望迎來新的行情。

世界黃金協(xié)會近日發(fā)布的《黃金需求趨勢報(bào)告30周年》顯示，中國在當(dāng)今全球黃金市場中的地位與30年前相比發(fā)生了翻天覆地的變化。過去30年以來，中國的年度黃金消費(fèi)量已增長五倍。自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費(fèi)國的地位(基于金飾與金條金幣需求數(shù)據(jù)得出)。中國自2007年以來一直是全球最大的黃金生產(chǎn)國，2022年中國的黃金產(chǎn)量估計(jì)占世界總產(chǎn)量的10%。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在過去十年里，黃金消費(fèi)需求的年平均值約為945噸，約占全球總量的30%，表明中國已成為全球市場的關(guān)鍵一環(huán)。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，全球官方黃金儲備共計(jì)35369.1噸。其中，歐元區(qū)(包括歐洲央行)共計(jì)10771.6噸，占其外匯總儲備的52.6%。此外，國家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，12月末中國人民銀行的黃金儲備達(dá)2010.5噸，比2022年11月末漲約30.2噸。

業(yè)內(nèi)人士指出，黃金作為大類資產(chǎn)中重要的一環(huán)，其具有抗經(jīng)濟(jì)性、對標(biāo)美元等特點(diǎn)的投資價(jià)值，同時(shí)與股、債之間相關(guān)性低，因而具有降低組合波動率、分散組合風(fēng)險(xiǎn)的長期配置價(jià)值。因此黃金是對沖各類市場短期風(fēng)險(xiǎn)的有效配置工具，通過配置黃金來抵抗“黑天鵝”風(fēng)險(xiǎn)有其不可替代的價(jià)值。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告》顯示：

國內(nèi)黃金消費(fèi)可以分為黃金首飾用金、金條及金幣用金、工業(yè)及其他用金， 其中最主要的消費(fèi)需求為黃金首飾用金，占全國黃金消費(fèi)量的比重約為 63%。黃金是一種無息保值資產(chǎn)，和美債有著同樣的保值避險(xiǎn)功能，當(dāng)世界局勢不穩(wěn)定時(shí)， 美債作為一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其收益率可以看作持有黃金的機(jī)會成本，當(dāng)美債實(shí)際收益率上升時(shí)，黃金的持有成本隨之升高，導(dǎo)致資金從黃金向美債流動，引起金價(jià)下跌;反之， 美債實(shí)際收益率的下降會帶來金價(jià)上漲。

黃金價(jià)格走勢與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期呈相反走勢，即當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好時(shí)，黃金避險(xiǎn)需求 疲軟，黃金商品屬性端消費(fèi)需求對黃金價(jià)格拉動有限，黃金價(jià)格呈窄幅震蕩或弱勢;當(dāng)經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行不佳時(shí)，黃金避險(xiǎn)需求提振明顯，黃金價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。具體到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)周期則表 現(xiàn)為，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇期和繁榮期時(shí)，黃金價(jià)格走勢呈弱勢;當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條期和衰退期 時(shí)，黃金價(jià)格走勢呈強(qiáng)勢。

黃金沒有交易對手，即黃金在成為資產(chǎn)時(shí)并未進(jìn)入其他交易對手的負(fù) 債賬戶，因此其價(jià)值不依賴于交易對手(股票價(jià)值依賴于標(biāo)的公司經(jīng)營情況、債券價(jià)值依賴 于發(fā)債方償付能力)，可以在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)免受交易對手失信帶來的風(fēng)險(xiǎn)傳染。

黃金行業(yè)報(bào)告還對全球的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢作了詳細(xì)分析，并對行業(yè)進(jìn)行了趨向研判，是經(jīng)營企業(yè)，服務(wù)、投資機(jī)構(gòu)等單位準(zhǔn)確了解目前眼科醫(yī)療耗材行業(yè)報(bào)發(fā)展動態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品，對中國及各子行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、黃金行業(yè)報(bào)競爭替代產(chǎn)品、發(fā)展趨勢、新產(chǎn)品與技術(shù)等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了中國行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和特點(diǎn)，以及中國行業(yè)將面臨的挑戰(zhàn)、企業(yè)的發(fā)展策略等。

黃金市場調(diào)研如何?中研研究院對該行業(yè)作了詳盡深入的分析，更多行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報(bào)告》。

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