2023債券基金行業調研及市場規模分析

• 劉明月 2023年3月24日 來源：百度百科 中研網 759 45
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債券基金行業市場投資情況如何?隨著債券收益率有所回落，一級市場出現積極變化，下調簿記建檔申購區間的債券逐漸增多，取消或推遲債券發行的情況也鮮見。以銀行間市場為例，本周以來下調簿記建檔區間債券的發行人多系央企、國企等高信用等級主體，券種以超短融為主。

債券基金行業市場投資情況如何?隨著債券收益率有所回落，一級市場出現積極變化，下調簿記建檔申購區間的債券逐漸增多，取消或推遲債券發行的情況也鮮見。以銀行間市場為例，本周以來下調簿記建檔區間債券的發行人多系央企、國企等高信用等級主體，券種以超短融為主。

2023債券基金行業調研及市場規模分析

中國證券投資基金業協會發布的最新數據顯示，截至2023年2月，中國存續私募股權投資基金3.11萬只，存續規模11.09萬億元。中國證券投資基金業協會發布的最新數據顯示，截至2023年2月，新備案私募基金數量2341只，較上月減少553只，環比下降19.11%;私募股權投資基金163只，新備案規模117.53億元，環比下降58.5%;創業投資基金300只，新備案規模92.85億元，環比下降30.44%。

在基金四季報中，債券基金保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機會，優化配置結構，重點配置中短期限利率債和高等級信用債是主要策略。

來自中誠信國際的統計數據顯示，11月中上旬信用債取消或推遲發行規模已達到528.26億元，創年內新高，其中11月14日至11月18日一周內取消推遲發行規模已超過200億元。

除取消或推遲債券發行外，由于債券收益率走高，不少待發行債券上周還紛紛上調簿記建檔申購區間，甚至有的一天多次發公告調整簿記建檔申購區間。例如，11月18日，成都高新投資集團有限公司2022年度第二期中期票據兩度上調簿記建檔申購區間，從0.36%~1.36%上調至0.36%~1.56%，并再上調至0.36%~1.76%。

從債券基金申贖情況來看，可謂冷暖不一。多只債券指數基金獲得凈申購，規模有所增長。例如，截至去年四季度末，中銀中債1-5年期國開行債券指數基金規模為32.23億元，較去年三季度末增長超4億元。中銀中債1-3年期農發行債券指數基金規模也實現正增長，規模從去年三季度末的22.47億元增至四季度末的24.41億元。

部分純債基金則遭遇較大規模贖回。例如，截至去年四季度末，中銀中高等級債券基金規模為22.93億元，去年三季度末為56.85億元。投資者大量贖回導致其規模大幅縮減，去年四季度該債券基金份額減少超30億份。

近期債券市場有所修復，后續債券市場投資機會也成為市場關注焦點。展望2023年，摩根士丹利華鑫基金認為，隨著美聯儲的轉向，國內貨幣政策的掣肘減小，若下半年外需壓力深化，海外轉向降息，國內債市面臨的外圍環境將偏有利。整體而言，預期2023年的經濟較2022年會出現明顯好轉。就利率債而言，從中期趨勢看，債市須做好防守并適當關注交易性機會;信用債方面，預期信用分化仍將持續。

中國債券市場發行債券總額呈逐年上升趨勢，2022上半年中國債券市場發行債券總額為31.45億元。2022上半年國債發行3.41萬億元，地方政府債券發行5.25萬億元，金融債券發行4.70萬億元，公司信用類債券發行6.76萬億元，信貸資產支持證券發行0.16萬億元，同業存單發行10.87萬億元。2021年，債券市場共發行各類債券61.9萬億元，較2020年增長8.0%。

2022年二季度，公募市場共有基金9794只，截止日資產凈值達269454.75億元，較去年同比上漲15.76%。根據2022年半年報數據，共有69家基金公司本期利潤為正，其中建信基金本期利潤值最高，為49.61億元，本期利潤較高的還有興業基金、安信基金等。

2022年1-10月，全國發行新增地方政府債券46977億元，其中一般債券7146億元、專項債券39831億元。全國發行再融資債券23315億元，其中一般債券13568億元、專項債券9747億元。全國發行地方政府債券合計70292億元，其中一般債券20715億元、專項債券49577億元。

目前，大多數地區的經濟重新緩慢增長，處于恢復階段，加上非常不確定的世界經濟和政治背景，未來很可能會使債券發行量恢復到大約3%增長率。預計到2026年，全球發行債券規模將達到約95849億美元。

隨著全球高凈值個人及富裕群體數量的增加，以及亞洲金融市場的雙向開放，各國投資者海外投資需求不斷增加，全球債券市場活躍度將提高。中國國內，由于國內證券市場的激烈競爭，促使傳統券商與新興互聯網券商將目光轉向跨境市場，雙方紛紛加大力度爭奪市場份額，將加大全球債券市場熱度。

債券基金行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，預測未來業務的市場前景，以幫助客戶撥開政策迷霧，尋找行業的投資商機。報告在大量的分析、預測的基礎上，研究了債券基金行業今后的發展與投資策略，為企業在激烈的市場競爭中洞察先機，根據債券基金市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據。

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