超1萬億元 瘋狂買它 銀行理財產品規模出現大幅上漲 銀行理財產品行業現狀調研分析

• 李波 2023年5月16日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 1165 75
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今年以來多家銀行下調了定期存款利率，從而引發了很多投資者購買理財產品的熱情。剛剛公布的數據顯示，4月份，銀行理財產品規模出現大幅上漲。

今年以來多家銀行下調了定期存款利率，從而引發了很多投資者購買理財產品的熱情。剛剛公布的數據顯示，4月份，銀行理財產品規模出現大幅上漲。

數據顯示，4月末銀行理財產品存續規模約為27.37萬億元，較3月末增加1.34萬億元。終止了近6個月的銀行理財產品規模持續下降，實現止跌回升。

復旦大學金融研究院研究員 董希淼：理財產品市場規模環比正增長，有季節性的因素，是去年以來連續多月下跌之后的超跌反彈。但更重要的原因在于銀行和理財公司優化投資策略，銀行理財產品凈值得以修復，投資者申購理財產品的熱情在升溫。

國家金融與發展實驗室副主任 曾剛：存款利率下調的情況下，理財產品收益率上的優勢就開始體現出來。

從目前的統計數據看，4月份銀行理財產品增長了1.3萬億左右，與我們同期公布的住戶存款減少的數量大體相當。主要原因還是減少了一部分住戶存款，重新流回到理財市場。

業內人士表示，從中長期來看，在存款利率持續下行的背景下，理財產品在收益方面的優勢將持續存在，未來理財產品市場規模還有很大的擴展空間。

銀行理財產品凈值持續回升

2022年是資管新規落地的第一年，銀行理財迎來了兩波來自“凈值化”的考驗。在打破剛性兌付、促進其回歸資產管理本源的同時，新的挑戰也同時出現，“破凈”和“贖回”事件成為了新常態。

今年以來，隨著股債市場回暖，銀行理財市場也呈現逐步回穩態勢，產品凈值持續修復。

理財產品的投資者主要是居民，在理財凈值下跌過程中，居民贖回增加，從而使得理財規模收縮。

統計數據顯示，目前銀行理財市場上類似馬女士經歷的產品還有很多，銀行理財產品的收益正在普遍回升。

銀保監會相關部門負責人近日表示，理財產品的凈值波動是市場自身調整的表現，總體風險完全可控。目前，理財市場已基本趨于穩定，一些產品凈值逐步回升，理財業務未來發展前景依然廣闊。

銀行理財60%以上投向債券，而固收類產品又是債券持有大戶。銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》顯示，理財產品資產配置以固收類為主，投向債券類資產的規模為19.08億元，占總投資資產的63.68%。

因此，在去年11月的破凈潮中，固收類產品成為了破凈的重災區。南財理財通去年11月17日統計的數據顯示，破凈產品中固收類占比近半數，為49.47%。

在連續受到權益、債券資產價格沖擊后，2022年銀行理財收益表現并不理想。

銀行業理財登記托管中心2月17日發布的《中國銀行業理財市場年度報告(2022 年)》顯示，2022年，銀行機構累計為投資者創造收益3602億元;理財公司累計為投資者創造收益5198億元。2022年各月度，理財產品平均收益率為2.09%。

銀行理財產品行業現狀調研分析

隨著資管新規逐漸落地，銀行理財行業也向好發展。最近，中國理財網發布《中國銀行業理財市場年度報告(2022年)》，數據顯示，截至2022年底，銀行理財市場存續規模27.65萬億元，募集資金89.62萬億元，為投資者創造收益8800億元，其中，從各月度來看，理財產品平均收益率為2.09%。

為助力“雙碳”目標實現，越來越多的銀行理財公司正在積極布局ESG領域并發行ESG主題理財產品。

業內人士認為，銀行理財公司發行ESG主題理財產品既契合當下的整體市場環境，也能夠探索多元化的理財業務創新，為滿足市場需求、吸引客戶以及打造優質理財產品奠定基礎。未來，銀行理財產品有望在產品類型、投資者門檻和市場培育上進一步完善。

據中研產業研究院《2023-2028年國內銀行理財產品行業發展趨勢及發展策略研究報告》分析：

當前，理財市場向理財公司集中的態勢已經顯現，基本形成了“理財公司為主、商業銀行為輔”的發展格局。

尤其在銷售端，一些理財機構積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產品規模。

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產為主，權益類投資占比很低。中國理財網數據顯示，截至12月9日，目前全市場共存續有30841只理財產品，凈值保持穩定，這也說明銀行理財產品的回撤控制能力在合理范圍內。

2022年年底，占比最高的現金管理類的產品整改也基本完成。在這個轉折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財的風險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉換，產品管理從過去更關注產品合規向更關注客戶需求方向轉變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續深化，堅持追求創新和差異化發展道路。

2023年銀行理財產品行業展望

業內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側結構性改革的推進，大量戰略性機遇不斷涌現，我國經濟堅定向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續的方向發展，為銀行理財公司提供了新的發展契機。

但在短期內，銀行理財公司的發展也面臨著諸多挑戰。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀牛”事件影響，年初資本市場呈現劇烈的震蕩調整，年末債市也出現了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內外部環境中直面困難、探索前行。

交銀理財發布的2023年經濟展望認為，2023年中國經濟發展面臨的內外部環境和條件將有所改善。美國等主要經濟體貨幣政策收緊步伐放慢，甚至可能出現轉向，這有助于穩定中國金融市場，減輕中國貨幣政策面臨的外部制約。

同時，全球經濟或步入下行通道，中國與全球主要經濟體經濟周期不同步的趨勢或延續。

想要了解更多銀行理財產品行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年國內銀行理財產品行業發展趨勢及發展策略研究報告》。

報告對我國銀行理財產品行業的供需狀況、發展現狀、子行業發展變化等進行了分析，重點分析了國內外銀行理財產品行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。

報告還綜合了銀行理財產品行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。報告對于銀行理財產品產品生產企業、經銷商、行業管理部門以及擬進入該行業的投資者具有重要的參考價值，對于研究我國銀行理財產品行業發展規律、提高企業的運營效率、促進企業的發展壯大有學術和實踐的雙重意義。

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