區塊鏈在供應鏈金融的實踐及發展問題

• 陳博 2023年6月27日 來源：中研網 987 62
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以微企鏈供應鏈金融服務平臺為例，微企鏈平臺是聯易融與騰訊共同合作，運用騰訊區塊鏈技術打造的供應鏈金融服務平臺。平臺通過區塊鏈連通供應鏈中的各方企業和金融機構，完整真實地記錄資產（基于核心企業應付賬款）的上鏈、流通、拆分和兌付。由于區塊鏈上的數據經多方

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一、區塊鏈在供應鏈金融的實踐

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目前，我國一些企業已經著手將區塊鏈應用于供應鏈金融領域。已有一批企業針對各類應用場景提出了相應的應用方案。其創新的步伐和內涵，不僅是對現有商業模式、交易流程的簡單改造，更是結合行業痛點，大膽地在區塊鏈技術的基礎上，結合資產、交易和法律等要素，構建新流程、構建新型生產關系、創新交易模式和信用模式等，部分模式令人耳目一新。

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以微企鏈供應鏈金融服務平臺為例，微企鏈平臺是聯易融與騰訊共同合作，運用騰訊區塊鏈技術打造的供應鏈金融服務平臺。平臺通過區塊鏈連通供應鏈中的各方企業和金融機構，完整真實地記錄資產（基于核心企業應付賬款）的上鏈、流通、拆分和兌付。由于區塊鏈上的數據經多方記錄確認，不可篡改、不可抵賴、可以追溯，從而實現應收賬款的拆分轉讓，并全部能夠追溯至登記上鏈的初始資產。其中，在原始資產登記上鏈時，通過對供應商的應收賬款進行審核校驗與確權，確認貿易關系真實有效，以保證上鏈資產的真實可信，并實現核心企業對多級供應商的信用穿透。此外，平臺還與多家金融機構進行合作，提升資金配置效率、支持小微企業基于供應鏈進行融資，降低融資成本，深度盤活金融資源。

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在實際操作中，將一級供應商（輪胎企業）與核心企業（某車企）之間的應收賬款，通過資產網關進行全線上化電子審核，確保貿易背景真實性。核心企業對該筆應收賬款進行確權后，進行數字化上鏈，形成數字債權憑證，后續可以將該憑證在微企鏈平臺中進行拆分及轉讓。每一級供應商均可以按業務需要選擇持有到期、融資賣出或轉讓來滿足自己的資金訴求。

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該平臺具體價值還體現在以下三個方面：

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一是對于小微企業。

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①融資成本顯著降低，秒級放款。通過該模式將可以顯著改善中小微企業的融資困境，由于授信基礎并非基于供應商自身，而是基于核心企業，因此二級及多級供應商能夠以更低的融資成本取金融服務。同時，通過引入過橋基金，小微企業可在常規融資渠道之外，選擇秒級放款服務，優化體驗。

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②憑證上鏈便捷，可分拆轉讓。憑證上鏈流程全線上化，無需線下提交資料，真正實現無論“你在哪”都可受益于區塊鏈技術帶來的普惠金融成果。數字債權憑證支持自由拆分，分享核心企業信用，無需提供多層貿易背景資料層層審核。

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③移動端手機操作，可快速接入。供應商可支持全程微信小程序操作，注冊即可加入，業務接入零成本，全線上化操作，無需面對面開戶、提交紙質資料等繁瑣流程。

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二是對于核心企業。

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①優化賬期，改善現金流與負債表。通過微企鏈平臺，供應商能夠以更低成本進行融資，同時時效性大大增強，核心企業能夠因此優化賬期，減輕貿易談判與兌付壓力，改善自身的現金流與負債表。

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②提升供應鏈效率，加強供應鏈管理。通過區塊鏈鏈接多層供應商，以自身信用支持上游小微企業，幫助供應商順利開展生產，擴大規模，體現社會責任。同時還可結合大數據能力，對上游企業進行畫像，加強質量管控、風險防范等，優化供應鏈管理。

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③低檻獲得投資收益。節省研發成本，通過財務安排及集團金控公司參與供應鏈業務，提升企業盈利能力，獲取無風險收益的同時，扶持供應鏈企業共同發展。

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④在線確權，分享服務收益。線上注冊及確權操作，無需線下繁瑣蓋章審批流程，可有效防止票據/合同造假，更可分享服務收益。資產到期僅需一次打款，依托騰訊財付通清算能力，無需層層清算。

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三是對于金融機構。

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①獲取小微業務抓手，提升獲客能力。新增業務來源及獲客渠道，擴大業務規模，豐富對小微企業的數據畫像，進而使風險更加透明可控，扶持實體經濟，響應政策號召，賦能小微企業健康發展。

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②自主定價，提升收益。與傳統業務相比，在保證資產高評級低風險的同時，對多級供應商享有更多自主定價權。提升業務收益。

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③線上操作，無需復雜流程。業務開展無需自建平臺，注冊即可使用，無新增工作量與流程，全部業務采用線上操作無紙化辦公，方便金融機構開展全國業務。

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二、區塊鏈技術在供應鏈金融中存在的問題與建議

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技術層面：

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上鏈數據的隱私問題一直是值得研究的重點問題。區塊鏈供應鏈金融項目涉及到交易信息、信用信息等敏感性商業信息，因此授信平臺對數據隱私保護要求很高，數據存儲必須有很強的防截獲、防破解能力。另外，在區塊鏈公有鏈中，每一個參與者都能夠獲得完整的數據備份，所有交易數據都是公開和透明的，在很多場景下，對于商業機構而言，賬戶和交易信息是重要資產和商業機密，不希望公開地分享給同行。

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在數據存儲能力方面，由于區塊鏈的數據只有追加沒有移除，數據只會增加不會減少，隨著時間的推移，區塊鏈對數據存儲大小的需要也只能持續地增大，在處理企業數據時這一趨勢增長更甚。同時，隨著保理融資業務的不斷擴大，對區塊鏈平臺的要求就更高，需要平臺支持跨廣域網環境下的多節點共識。

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推廣層面：

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區塊鏈技術在供應鏈金融的應用，是金融行業的一個創新。雖然目前市場對區塊鏈技術已經有所認知，但真正落地有難度，這是因為加入區塊鏈系統需要對原有業務系統進行改造，初期可能更大成本?？蛻魧τ谛碌募夹g應用需要一段適應期，短期內市場規模有限，市場潛力還需進一步挖掘。

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區塊鏈在解決中小微企業融資難方面前景看好，但也面臨不少問題和挑戰，不僅需要在技術上、法律上、監管上有所配套，同時需要包括政府、供應鏈各參與方及技術提供方等在內的利益相關方共同參與和推動平臺的建設，區塊鏈標準的設立，相關法律和政策的制訂及信息的共享等，使區塊鏈在供應鏈金融的應用既風險可控，又可達到支持實體經濟和服務中小微企業的目的，起到良好的社會效益和經濟效益。

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