22日，財政部官網公布一批有利于資本市場持續健康發展的稅收優惠政策，包括支持創新企業境內發行存托憑證、貨物期貨市場、創投企業合伙人、滬深港通等領域的稅收政策，相關政策執行至2025年或2027年底。
22日，財政部官網公布一批有利于資本市場持續健康發展的稅收優惠政策，包括支持創新企業境內發行存托憑證、貨物期貨市場、創投企業合伙人、滬深港通等領域的稅收政策，相關政策執行至2025年或2027年底。
《關于繼續實施創新企業境內發行存托憑證試點階段有關稅收政策的公告》提出，在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓創新企業境內發行存托憑證(以下稱創新企業CDR)，按照實際成交金額，由出讓方按1‰的稅率繳納證券交易印花稅。
個人所得稅政策方面，自2023年9月21日至2025年12月31日，對個人投資者轉讓創新企業CDR取得的差價所得，暫免征收個人所得稅。
自2023年9月21日至2025年12月31日，對個人投資者持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，實施股息紅利差別化個人所得稅政策。
企業所得稅政策方面，一是“”對企業投資者轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，按轉讓股票差價所得和持有股票的股息紅利所得政策規定征免企業所得稅。
二是：對公募證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，按公募證券投資基金稅收政策規定暫不征收企業所得稅。
三是：對合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，視同轉讓或持有據以發行創新企業CDR的基礎股票取得的權益性資產轉讓所得和股息紅利所得征免企業所得稅。
增值稅政策方面，一是：對個人投資者轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。
二是：對單位投資者轉讓創新企業CDR取得的差價收入，按金融商品轉讓政策規定征免增值稅。
三是：自2023年9月21日至2025年12月31日，對公募證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運營基金過程中轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。
四是：對合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)委托境內公司轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。
《關于延續實施支持原油等貨物期貨市場對外開放個人所得稅政策的公告》提出，為支持原油等貨物期貨市場對外開放，對境外個人投資者投資經國務院批準對外開放的中國境內原油等貨物期貨品種取得的所得，暫免征收個人所得稅。
《關于支持貨物期貨市場對外開放有關增值稅政策的公告》提出，對經國務院批準對外開放的貨物期貨品種保稅交割業務，暫免征收增值稅。
上述期貨交易中實際交割的貨物，如果發生進口或者出口的，統一按照現行貨物進出口稅收政策執行。非保稅貨物發生的期貨實物交割仍按《國家稅務總局關于下發<貨物期貨征收增值稅具體辦法>的通知》(國稅發〔1994〕244號)的規定執行。
《關于延續實施上市公司股權激勵有關個人所得稅政策的公告》明確，居民個人取得股票期權、股票增值權、限制性股票、股權獎勵等股權激勵(以下簡稱股權激勵)，符合相關條件的，不并入當年綜合所得，全額單獨適用綜合所得稅率表，計算納稅。
計算公式為：應納稅額=股權激勵收入×適用稅率-速算扣除數
《關于延續實施創業投資企業個人合伙人所得稅政策的公告》提出，創投企業可以選擇按單一投資基金核算或者按創投企業年度所得整體核算兩種方式之一，對其個人合伙人來源于創投企業的所得計算個人所得稅應納稅額。
創投企業選擇按單一投資基金核算的，其個人合伙人從該基金應分得的股權轉讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計算繳納個人所得稅。
創投企業選擇按年度所得整體核算的，其個人合伙人應從創投企業取得的所得，按照“經營所得”項目、5%-35%的超額累進稅率計算繳納個人所得稅。
創投企業選擇按單一投資基金核算或按創投企業年度所得整體核算后，3年內不能變更。
《關于延續實施滬港、深港股票市場交易互聯互通機制和內地與香港基金互認有關個人所得稅政策的公告》提出，對內地個人投資者通過滬港通、深港通投資香港聯交所上市股票取得的轉讓差價所得和通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉讓差價所得，繼續暫免征收個人所得稅。
多位接受央廣資本眼采訪的市場分析人士指出，當前確有調整證券交易印花稅的必要性與空間。一方面，減免證券交易印花稅可以明顯起到降低股市交易成本、活躍資本市場的作用。
另一方面，財政部數據顯示，最近10年證券交易印花稅收入占全國財政收入比重均值不足1%，減免印花稅對財政負面影響微乎其微。
那么，在目前情況下，證券交易印花稅如果向下調整，具體幅度該是多大?分析人士認為，可以減半下調，也可直接取消。但這關系到財政收入與資本市場的平衡，需要綜合考慮。
與此同時，關于房地產的利好也在持續發酵。當下，市場預期，8月20日，五年期的LPR將下調。這對房地產行業無疑是重大利好。
此外，市場一直在傳，四大一線城市地產政策調控方案已上報至中央，8月中下旬-9月初政策細則或將逐步出臺，而“認房又認貸”的政策又極有可能取消。
過去一段時間，外資持續凈流出數百億元，上周五單日流出123億元。究其原因：一是8月9日拜登簽署“對華投資限制”行政命令;
二是美債發行規模超預期，惠譽下調美債信用評級，近兩周，10年美債利率上行斜率超20Bp，歷史上往往引發市場波動和調整。國內方面，房地產債務、信托風險壓制了內外資情緒。
財通證券認為，全球經濟底部企穩，美聯儲結束加息在即，都將緩和國內經濟和股市壓力，外資短期大幅流出后大概率也將回暖，需要注重積極信號：
1)經濟存在內生修復跡象。除地產需求偏弱以外，生產高頻數據從7月下旬以來大幅回暖，預示著PMI可能處在上行軌道。后續政策落地后經濟預計也將加速修復。
2)政策預期將繼續加碼，或為行情回升信號。政治局會議后政策方向確定，待各部門地方落實具體方案細則。
方向看，一是社融出爐后，降準降息的預期加大，二是資本市場建設力度加大，短線交易、獨董政策已陸續出臺，三是化解地產和信托金融風險的政策可能有序出臺。
歷史第一輪政策確立政策底止住下跌，期間經濟尾聲風險VS政策利好釋放市場震蕩，第二輪政策確立市場底情緒修復后行情向上，從政策底到市場底時間間隔在1-2月。當前，市場底或正在臨近。
近日，畢馬威中國發布2023年中國證券業調查報告(以下簡稱“報告”)。至此，畢馬威中國已連續十七年發布中國證券行業年度調查報告。
報告認為，在市場機遇與監管環境因素的雙重推動下，證券行業轉型迎來加速期，不僅要緊跟全面注冊制新導向，提升研究、定價、銷售等能力，強化海外業務洞察、夯實全面風險管理能力，也要筑牢網絡和信息安全防線，借科技之手，對證券公司合規內控管理實現賦能提效，同時踐行ESG理念，發揮綠色紐帶作用，促進資本市場可持續轉型。
當下證券行業進入數字化轉型深水期的關鍵節點。畢馬威中國證券及基金業咨詢主管合伙人鄭昊認為，隨著轉型的推進，數字型財富管理平臺、智能投顧工具、交易實時智能風控平臺等諸多科技與數字化創新應用，實現了從單純支撐業務發展，向主動賦能業務與引領業務發展轉變。
同時，在內控合規管理的數字化方面，未來證券公司將結合內控合規應用場景的展開，以及基礎內控合規信息數字化程度的提升，結合科技手段，進一步對證券公司合規內控管理實現賦能提效。
根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年證券行業市場深度分析及發展策略研究報告》顯示：
證券行業是金融行業中的一個重要組成部分，它涉及到證券的發行、交易和投資。證券是指能夠代表所有權或債權的金融工具，包括股票、債券、期權、期貨等。
證券行業的主要參與者包括證券交易所、證券公司、基金管理公司、投資銀行和個人投資者。這些參與者在證券市場上發揮著不同的角色和職能。
根據中證協發布的數據，2022年，。全行業的140家證券公司實現了3949.73億元的營業收入，同比下降21.38%，實現凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%。計算加權凈資產收益率為5.31%，較2021年下降2.52個百分點。
隨著全面推進注冊制、北交所做市業務、滬深港通市場標的擴容等一系列資本市場改革的深化，券商板塊有望獲得資本市場改革的利好催化。
流動性將保持合理充裕，宏觀經濟有望逐步企穩回升，為證券行業的發展提供了較好的環境，為券商業績的反彈奠定了基礎。
證券行業在中國發展多年，目前行業產業鏈相對成熟。證券產業鏈上游主要為軟硬件基礎設施供應商以及交易所、金融數據平臺等服務提供商。中游為證券公司。下游主要系擬上市公司、上市公司、銀行、保險公司、基金公司、個人投資者等。
作為連接資本市場與實體經濟的橋梁紐帶，證券行業堅持服務實體經濟的天職和使命，用好用足用活股票、債券、資產支持證券等金融工具。
中證協數據顯示，2022年，證券行業服務實體經濟實現直接融資5.92萬億元，為穩定宏觀經濟大盤積極貢獻力量。其中，服務428家企業實現境內上市，融資金額5868.86億元，同比增長8.15%;
服務上市公司再融資7844.50億元，支持上市公司在穩定增長、促進創新、增加就業、改善民生等方面發揮重要作用;
服務357家科技創新企業通過注冊制登陸科創板、創業板、北交所，實現融資4481.58億元，融資家數及規模分別占全市場的83.41%、76.36%。
在發揮樞紐作用提升投資者服務水平方面，截至2022年末，證券公司服務投資者數量達到2.1億，較上年末增長7.46%;
服務經紀業務客戶資金余額1.88萬億元”中證協表示，證券行業持續提升信息技術投入，推進數字化轉型，為投資者提供更便捷、高效、安全的交易服務。
2022年，證券公司代理客戶證券交易額733.25萬億元，其中代理機構客戶證券交易額占比為31.81%，近年來持續提升。
截至3月17日，共有7家上市券商發布了2022年業績快報，其中，中信證券2022年營業收入為655.33億元，實現歸屬母公司股東的凈利潤為211.21億元，居于行業首位;
國泰君安、東方證券、光大證券的2022年營業收入也超過百億元。此外，有16家上市券商公布2022年業績預警，有12家預減，2家預計虧損，信達證券、方正證券分別預盈和預增。
2023 年上半年，證券行業迎來了市場活躍度提升，自營、投行、資管等業務似乎擔起了支撐券商業績增長的重任。不僅如此，在近期政策面積極信號催化下，券商板塊進入了估值修復通道。
券商分析指出，一方面，經濟持續回升向好是大的趨勢，增量經濟驅動政策的陸續出臺，有望提振市場信心推升交投活躍度，或將利好券商版塊;
另一方面，證券公司是金融市場服務實體經濟的關鍵一環，或在新一輪行業政策中獲得機遇。
本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國家經濟信息中心、國務院發展研究中心、國家海關總署、全國商業信息中心、中國經濟景氣監測中心、中國行業研究網、國內外相關報刊雜志的基礎信息以及證券專業研究單位等公布和提供的大量資料。
更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年證券行業市場深度分析及發展策略研究報告》。
關注公眾號
免費獲取更多報告節選
免費咨詢行業專家
2023-2028年證券行業市場深度分析及發展策略研究報告
證券行業研究報告主要分析了證券行業的市場規模、證券市場供需求狀況、證券市場競爭狀況和證券主要企業經營情況、證券市場主要企業的市場占有率，同時對證券行業的未來發展做出科學的預測。中研...
查看詳情
今年的月餅市場怎么樣 發改委等四部門研究部署抓好今年遏制“天價”月餅工作國家發展改革委、工業和信息化部、商務部...
21日，國家廣播電視總局聯合工業和信息化部、國家市場監管總局等有關單位，在京召開治理電視“套娃”收費和操作復雜工...
日本政府22日宣布，將于8月24日啟動福島核污染水排海。香港、澳門宣布自8月24日起禁止日本10個都縣區食品進口。香港特...
發展森林旅游、壯大第三產業、培育新的經濟增長點，改變了以往國有林場只能依靠財政撥款過日子的被動局面。到快速發展...
目前，我國已建成世界上數量最多、輻射面積最大、服務車輛最全的充電基礎設施體系。同時也要看到，新能源汽車充電依然...
根據新華社2023年8月23日報道，重慶市金融監管局日前出臺《重慶市典當行監管評級辦法》，旨在針對轄內典當行業實施分2...
微信掃一掃
李波
研究院服務號