10月份債券市場發(fā)行情況數(shù)據(jù)分析 債券市場運行情況分析

• 曾燕 2023年11月25日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 529 29
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10月份，債券市場共發(fā)行各類債券62167.0億元。國債發(fā)行12410.8億元，地方政府債券發(fā)行13962.9億元，金融債券發(fā)行8147.8億元，公司信用類債券1發(fā)行9718.5億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行329.4億元，同業(yè)存單發(fā)行17332.2億元。

10月份債券市場發(fā)行情況數(shù)據(jù)分析

10月份，債券市場共發(fā)行各類債券62167.0億元。國債發(fā)行12410.8億元，地方政府債券發(fā)行13962.9億元，金融債券發(fā)行8147.8億元，公司信用類債券1發(fā)行9718.5億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行329.4億元，同業(yè)存單發(fā)行17332.2億元。

截至10月末，債券市場托管余額為155.3萬億元。其中,銀行間市場托管余額134.8萬億元，交易所市場托管余額20.5萬億元。分券種來看，國債托管余額27.9萬億元，地方政府債券托管余額39.8萬億元，金融債券托管余額37.5萬億元，公司信用類債券托管余額32.4萬億元，信貸資產(chǎn)支持證券托管余額2.0萬億元，同業(yè)存單托管余額14.4萬億元。商業(yè)銀行柜臺債券托管余額505.5億元。

財政部公布今年1—9月全國國有企業(yè)經(jīng)濟運行情況。數(shù)據(jù)顯示，1—9月國有企業(yè)營業(yè)總收入619689.5億元，同比增長3.9%;利潤總額34797.5億元，同比增長4.3%。1—9月，國有企業(yè)主要效益指標穩(wěn)定增長，國有經(jīng)濟運行向好態(tài)勢逐步鞏固。

9月債券市場發(fā)行各類債券60585.8億元

報道稱，中國人民銀行發(fā)布9月金融市場運行情況。數(shù)據(jù)顯示，9月份，債券市場共發(fā)行各類債券60585.8億元。截至9月末，債券市場托管余額為153.9萬億元，境外機構(gòu)在中國債券市場的托管余額為3.25萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.1%。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

債券市場運行情況分析

10月份，銀行間債券市場現(xiàn)券成交21.7萬億元，日均成交11401.6億元，同比增加4.6%，環(huán)比減少16.6%。單筆成交量在500-5000萬元的交易占總成交金額的47.1%，單筆成交量在9000萬元以上的交易占總成交金額的46.4%，單筆平均成交量4570.3萬元。交易所債券市場現(xiàn)券成交3.6萬億元，日均成交2096.7億元。商業(yè)銀行柜臺市場債券成交6.1萬筆，成交金額117.1億元。

債券市場對外開放情況分析

截至2023年10月末，境外機構(gòu)在中國債券市場的托管余額為3.29萬億元，占中國債券市場托管余額的比重為2.1%。其中，境外機構(gòu)在銀行間債券市場的托管余額為3.24萬億元;分券種看，境外機構(gòu)持有國債2.08萬億元、占比64.3%，政策性金融債0.72萬億元、占比22.3%。

銀行間債券市場持有人結(jié)構(gòu)情況分析

截至10月末，銀行間債券市場的法人機構(gòu)成員共4025家，全部為金融機構(gòu)。按法人機構(gòu)統(tǒng)計，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人2共計2204家。從持債規(guī)模看，前50名投資者持債占比50.3%，主要集中在公募基金(資管)、國有大型商業(yè)銀行(自營)、股份制商業(yè)銀行(自營)等;前200名投資者持債占比81.6%。單只非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人數(shù)量最大值、最小值、平均值和中位值分別為60、1、13、12家，持有人20家以內(nèi)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具只數(shù)占比為89%。

10月份，從交易規(guī)模看，按法人機構(gòu)統(tǒng)計，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具前50名投資者交易占比63.4%，主要集中在證券公司(自營)、基金公司(自營)和銀行理財子公司(自營)，前200名投資者交易占比90.7%。

2023年前三季度國民經(jīng)濟運行情況公布后，多家外資機構(gòu)近日上調(diào)中國經(jīng)濟增長預(yù)期，認可中國資本市場投資價值。綜合來看，外資機構(gòu)預(yù)期邊際好轉(zhuǎn)的原因主要有以下幾方面：

一是下半年以來中國宏觀政策不斷加力提效，

二是近期經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示中國經(jīng)濟已呈現(xiàn)出企穩(wěn)回升態(tài)勢，

三是當前A股估值已處于歷史低位水平。

德意志銀行集團中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家熊奕表示，隨著逆周期調(diào)節(jié)作用不斷顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟正逐步企穩(wěn)，今年第四季度經(jīng)濟將逐漸反彈，預(yù)計今年第四季度經(jīng)濟增長率有望達5%。

瑞士百達亦持有類似觀點。“8月下旬以來，政策支持節(jié)奏加快、力度加大，中國經(jīng)濟將在今年余下時間內(nèi)實現(xiàn)溫和復(fù)蘇。”瑞士百達財富管理亞洲宏觀經(jīng)濟研究主管陳東說。

不少機構(gòu)也上調(diào)了對中國下半年經(jīng)濟增長的預(yù)期。摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家兼大中華區(qū)經(jīng)濟研究主管朱海斌表示，考慮到8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，以及政策支持逐步傳導(dǎo)，包括近期地方政府專項債券發(fā)行加速，可能會促進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)活動。

對于四季度我國資本市場表現(xiàn)，外資機構(gòu)也普遍看好。比如，高盛研究部股票策略團隊研究報告看好A股的配置價值，以及自主可控、專精特新“小巨人”、新基建、可再生能源、電動汽車供應(yīng)鏈等受政策支持和經(jīng)濟增長目標拉動作用較大的主題或板塊。

在債券市場方面，景順董事總經(jīng)理、亞太區(qū)固定收益主管黃嘉誠表示，中國國債對于境外投資者的吸引力在于分散風(fēng)險，十年期中國國債收益率從年初至今一直穩(wěn)定在約2.6%的水平，未來中國國債收益率或短期內(nèi)保持一段時間的穩(wěn)健上行趨勢。與此同時，中國持續(xù)推進資本市場高水平雙向開放。隨著投資者信心的恢復(fù)，未來3年至5年間，外資在中國債券市場的占比將進一步提升。

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