軍工板塊景氣度持續(xù)走高 “十四五”國防軍工市場投資趨勢及前景預測

• 2021年8月10日 WuYaNan來源：互聯(lián)網(wǎng) 中研網(wǎng) 902 56
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8月10日，三大指數(shù)低開后窄幅震蕩，黃白線分化嚴重，小盤股表現(xiàn)較為強勢，軍工拉升。中國軍工產(chǎn)業(yè)進入黃金十年，政策的放寬、高昂的利潤和廣闊的市場前景，將軍工產(chǎn)業(yè)推為國內(nèi)首屈一指的投資熱點。

軍工板塊景氣度持續(xù)走高

8月10日，三大指數(shù)低開后窄幅震蕩，黃白線分化嚴重，小盤股表現(xiàn)較為強勢，軍工拉升。到上午收盤時止，航空、鹽湖提鋰、化工、船舶、儲能、特高壓等板塊漲幅靠前;半導體、無線耳機、有色、黃金概念、醫(yī)療、鴻蒙概念等板塊跌幅靠前。

機構認為，軍工行業(yè)迎來高景氣，部分軍工企業(yè)規(guī)模效應顯現(xiàn)。 經(jīng)濟指標和產(chǎn)品交付“雙過半”，上半年航空業(yè)績遠超預期。2021中期主動基金偏好高景氣度標的，且持續(xù)聚焦產(chǎn)業(yè)鏈中上游。

中國軍工產(chǎn)業(yè)進入黃金十年

中國軍工產(chǎn)業(yè)進入黃金十年，政策的放寬、高昂的利潤和廣闊的市場前景，將軍工產(chǎn)業(yè)推為國內(nèi)首屈一指的投資熱點。基金持有數(shù)量前五的軍工相關個股為紫光國微、中航光電、撫順特鋼、振華科技、中航沈飛，分別被187只、116只、101只、86只、61只基金持有。

據(jù)Wind統(tǒng)計公募基金二季度持倉數(shù)據(jù)，軍工板塊資金二季度加速配置，軍工行業(yè)持倉規(guī)模環(huán)比增加26.72%，持倉比例3.85%，超配0.79%。截至二季度末，公募基金重倉持股中軍工持股總市值1132.12億元，創(chuàng)歷史新高。其中，基金前十大重倉股軍工股持倉總市值為80.64億元，持倉占比為1.87%。

“十四五”國防軍工市場投資趨勢及前景預測

改革開放以來，中國國防開支經(jīng)歷了從維持性投入到適度增長的發(fā)展歷程，總體保持與國家經(jīng)濟和財政支出同步適度協(xié)調(diào)增長。資產(chǎn)重組提升軍工企業(yè)盈利能力，軍工行業(yè)景氣度持續(xù)提升。整體來看，軍工行業(yè)繼2019年上半年業(yè)績實現(xiàn)平穩(wěn)增長后，軍工行業(yè)三季度營收和利潤水平依然延續(xù)穩(wěn)定增長態(tài)勢，全年利潤增長保持平穩(wěn)。

我國國防事業(yè)取得了長足發(fā)展，出現(xiàn)了許多新的國防軍事技術和國防裝備，體現(xiàn)了國防企業(yè)的創(chuàng)新能力和科研水平。但在一些核心技術中，仍存在一定程度的創(chuàng)新瓶頸，例如芯片技術、發(fā)動機技術等關鍵部件也嚴重依賴進口。電信技術和通信加密技術不掌握核心知識產(chǎn)權，對創(chuàng)新失敗的容忍度差，研發(fā)與生產(chǎn)的分離制約了軍工企業(yè)的創(chuàng)新能力。

當前，國內(nèi)從事軍品生產(chǎn)的企業(yè)主要分為兩類：一類是國資委旗下的十大軍工集團，主要從事軍品設計、零部件生產(chǎn)和總裝，同時各大軍工集團都有相當數(shù)量的民品業(yè)務;另一類是其它社會企業(yè)，主要從事軍品的基礎零部件制造和原材料供應等。“十四五”期間，軍工行業(yè)的大發(fā)展也將給這些民營企業(yè)帶來發(fā)展機會，增加新的業(yè)績增長點。

軍工行業(yè)研究報告重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。為企業(yè)、科研、投資機構等單位了解行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)及競爭格局，把握行業(yè)未來發(fā)展方向。

未來軍工行業(yè)將如何發(fā)展?請點擊查看中研普華研究院報告《2021-2025年中國軍工行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》。

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