2022不良資產(chǎn)處置發(fā)展前景及未來(lái)趨勢(shì)分析

• 2022年3月25日 WuYaNan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1260 82
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作為金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”,我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)處置不良資產(chǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)發(fā)揮著化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定、救助問(wèn)題企業(yè)等重要作用。

2022不良資產(chǎn)處置發(fā)展前景及未來(lái)趨勢(shì)分析

不良資產(chǎn)處置行業(yè)起源于1997年亞洲金融危機(jī)，經(jīng)歷三次大規(guī)模的銀行不良貸款剝離，在近三十年發(fā)展期間，監(jiān)管環(huán)境不斷完善。財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)于2012年頒布了《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》以及財(cái)政部于2015年頒布了《金融管理公司開(kāi)展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》，對(duì)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)、公司治理等方面不斷完善監(jiān)管，為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)性政策的傾向性比較明顯，不少特殊類型的企業(yè)仍是受惠群體。

何謂不良資產(chǎn)處置？不良資產(chǎn)處置，是指通過(guò)綜合運(yùn)用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實(shí)物類資產(chǎn);資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實(shí)物資產(chǎn)再投資完善、實(shí)物資產(chǎn)出租、資產(chǎn)重組、實(shí)物資產(chǎn)投資等方式。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來(lái)投資戰(zhàn)略報(bào)告》顯示：

為鼓勵(lì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”，增加市場(chǎng)活力，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策措施鼓勵(lì)銀行對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行放貸。但是，在為它們帶來(lái)了更多發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，這也造成了“小微企業(yè)成為不良貸款產(chǎn)生的主要供體”的局面。企業(yè)或個(gè)人的信用記錄及相關(guān)數(shù)據(jù)不夠完整，這為投資者準(zhǔn)確判斷該項(xiàng)不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加了一定難度。良好的信用體系可以如實(shí)反映出主體的過(guò)往交易事項(xiàng)，通過(guò)對(duì)其社會(huì)關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進(jìn)行分析，可以幫助投資者得出相對(duì)準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷。

2022年的政府工作報(bào)告中指出要“深化中小銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理改革，加快不良資產(chǎn)處置”，這也是首次將“加快不良資產(chǎn)處置”明確寫入政府工作報(bào)告。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2017年至2020年銀行業(yè)累計(jì)處置不良貸款8.8萬(wàn)億元，超過(guò)之前12年總和。而2021年銀行業(yè)累計(jì)處置不良資產(chǎn)3.13萬(wàn)億元，同比增加0.11萬(wàn)億元，再次創(chuàng)歷史新高。從銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，雖然近年來(lái)銀行不斷加快對(duì)不良資產(chǎn)的處置力度，同時(shí)也越發(fā)重視金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有行和股份行資產(chǎn)質(zhì)量整體也有所改善，但中小銀行的不良率仍處于高位。2021年四季度，城商行不良率為1.9%，農(nóng)商行不良率為3.63%，均較上一季度水平有所抬升。

當(dāng)代背景下不良資產(chǎn)處置的發(fā)展機(jī)會(huì)分析

作為金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”,我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)處置不良資產(chǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)發(fā)揮著化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定、救助問(wèn)題企業(yè)等重要作用。未來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)以投行的理念、工具、模式經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)，通過(guò)債務(wù)重組、產(chǎn)融結(jié)合基金、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)證券化、“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新方式積極參與運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)由于信息不對(duì)稱而暫時(shí)被低估價(jià)值的資產(chǎn)，并嫁接資本市場(chǎng)，提升其內(nèi)在價(jià)值。

不良資產(chǎn)處置周期長(zhǎng)、資金占用成本高，屬于典型的資本密集型行業(yè)，“產(chǎn)融結(jié)合基金”順勢(shì)興起。

個(gè)人不良資產(chǎn)處置行業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇

個(gè)人不良資產(chǎn)處置不同于企業(yè)不良資產(chǎn)處置，資產(chǎn)具有戶數(shù)多、金額小的特點(diǎn);發(fā)展階段處于早期，法律制度有待完善;處置方式標(biāo)準(zhǔn)化;處置機(jī)構(gòu)門檻較低，對(duì)技術(shù)有一定要求。市場(chǎng)化程度提升，參與機(jī)構(gòu)增加，包括處置方、資金方和第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，處置能力提高，專業(yè)化趨勢(shì)明顯。互聯(lián)網(wǎng)降低信息不對(duì)稱，定價(jià)能力增強(qiáng)，借款人失聯(lián)幾率下降。基于大數(shù)據(jù)分析和人工智能，催收策略模型及不良資產(chǎn)處置流程不斷優(yōu)化。

想了解更多關(guān)于不良資產(chǎn)處置行業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華研究院出版的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場(chǎng)前瞻分析與未來(lái)投資戰(zhàn)略報(bào)告》。

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