中國產(chǎn)業(yè)投資基金市場前瞻及戰(zhàn)略分析

• 2022年4月11日 WuYaNan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1236 80
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我國產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期，因為對基金本身的認(rèn)知程度和風(fēng)險的考量不足，所以本土產(chǎn)業(yè)基金的主體更多的是由政府主導(dǎo)，同時也相應(yīng)的承擔(dān)起了產(chǎn)業(yè)升級和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重任。

產(chǎn)業(yè)基金將在中國資本市場扮演重要角色

國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)適時推出《產(chǎn)業(yè)投資基金試行管理辦法》，并就《產(chǎn)業(yè)基金法》達(dá)成共識。屆時國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金運行的法律環(huán)境將會得到健全和完善。在此基礎(chǔ)上，我國產(chǎn)業(yè)基金所所具備的對國民經(jīng)濟發(fā)展的巨大推動力將會得到極大釋放。投資者可以通過投資產(chǎn)業(yè)基金拓寬投資渠道，獲取與之相匹配的風(fēng)險投資收益;而大量的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)也不再受困于現(xiàn)有資本市場的限制而導(dǎo)致的資金短缺，產(chǎn)業(yè)基金的注入將為其拓展產(chǎn)能和市場提供所需資金。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場前瞻分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

我國產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展初期，因為對基金本身的認(rèn)知程度和風(fēng)險的考量不足，所以本土產(chǎn)業(yè)基金的主體更多的是由政府主導(dǎo)，同時也相應(yīng)的承擔(dān)起了產(chǎn)業(yè)升級和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重任。

中國產(chǎn)業(yè)投資基金市場前瞻及戰(zhàn)略分析

根據(jù)原國家發(fā)展計劃委員會2006年制定的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產(chǎn)業(yè)投資基金(或簡稱產(chǎn)業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實業(yè)投資。按投資領(lǐng)域的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》頒布，2015年國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》并設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金，加上各地急劇擴大的融資、建設(shè)及發(fā)展需求，產(chǎn)業(yè)投資基金成為地方政府履行事權(quán)的一種新工具。2014年后，具有顯性或隱性政府擔(dān)保、復(fù)雜多重關(guān)聯(lián)性及融資功能的大型產(chǎn)業(yè)投資基金和PPP基金膨脹式發(fā)展起來。

2015年和2016年產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立數(shù)量分別增加到444只和569只。2018年以來，產(chǎn)業(yè)投資基金作為地方政府或相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項目等融資的一種重要方式，受到較為嚴(yán)格的規(guī)范化要求，進入一個較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)投資基金在緩解財政資金壓力、推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)定位與引導(dǎo)、加速產(chǎn)業(yè)集群集聚、促進多樣化資金利用、加快官產(chǎn)學(xué)研融合及加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持體系建設(shè)等方面起到重要的支撐作用。如，部分產(chǎn)業(yè)投資基金通過控股、參股與合作等方式形成“融資—投資—運營”等新產(chǎn)業(yè)投資控股機制，不斷深化產(chǎn)融結(jié)合，有序發(fā)揮杠桿作用，有效促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

東莞市上市公司壹號產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金即將成立，支持“東莞板塊”持續(xù)擴容。基金采用母子基金形式運作，母基金由東莞金控集團、東莞市上市公司協(xié)會、宏商資本共同發(fā)起。主要投資與東莞上市公司有協(xié)同效應(yīng)的配套項目，支持東莞上市公司做大做強。截至目前，東莞境內(nèi)外上市企業(yè)總數(shù)達(dá)到67家。僅2021年全年，東莞市新增上市和過會企業(yè)13家，其中新增A股上市公司7家。值得注意的是，東莞去年新增境內(nèi)上市企業(yè)數(shù)量，在廣東全省地級市中與佛山市并列排名第一。

資本集團(Capital Group)近日發(fā)布了一篇名為《2022年十大投資主題》的文章，詳細(xì)羅列出了其今年密切關(guān)注的重點方向。資本集團總結(jié)出了今年的十大投資主題，分別是定價權(quán)、科技、股息、醫(yī)療創(chuàng)新、交通轉(zhuǎn)型、中國機會、媒體、現(xiàn)代金融、ESG、彈性固定收益。官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，資本集團目前管理規(guī)模達(dá)2.6萬億美元。

基金市場競爭激烈

隨著金融機構(gòu)資金的進入、民營機構(gòu)資本的壯大，這種狀況將有所改變。除此之外，在逐利性質(zhì)的要求下，隨著本土產(chǎn)業(yè)基金投資者結(jié)構(gòu)的改變，本土產(chǎn)業(yè)基金的投資方向也將會趨于豐富，其在投資項目的選擇、項目管理等方面也將拉近與海外基金之間的距離。可見本土基金將在產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展過程當(dāng)中發(fā)揮更為重要的作用，屆時，本土、海外產(chǎn)業(yè)基金竟?fàn)帉⑷遮吋ち摇?/p>

想了解更多關(guān)于產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)專業(yè)數(shù)據(jù)分析，請點擊查看中研普華研究院出版的報告《2022-2027年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場前瞻分析與投資戰(zhàn)略咨詢報告》。

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