2022對沖基金行業發展趨勢及市場前瞻

• 2022年9月29日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網 653 38
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對沖基金行業市場前景及現狀如何?人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，對沖基金倍受青睞是由于對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它

對沖基金行業市場前景及現狀如何?人們對金融衍生工具的作用的理解逐漸深入，對沖基金倍受青睞是由于對沖基金有能力在熊市賺錢。從1999年到2002年，普通公共基金平均每年損失11.7%，而對沖基金在同一期間每年贏利11.2%。對沖基金實現如此驕人的成績是有原因的，而且它們所獲得的收益并不像外界所理解的那么容易，幾乎所有對沖基金的管理者都是出色的金融經紀。

2022對沖基金行業發展趨勢及市場前瞻

“對沖網基于策略分類的對沖基金指數與評級體系”主要分為四大分類，包括：策略分類、發行渠道分類、投資品種分類和實現方式分類;其中策略分類為體系中最為核心的研究靈魂，策略分類依據基金的投資策略，借鑒國際對沖基金分類體系、結合行業現狀和發展趨勢進行劃分，分為方向性策略、相對價值策略和事件驅動策略三大策略;其中三大策略分類可分為主策略分類和子策略分類兩個級別。

對沖基金的投資者有嚴格的資格限制，美國證券法規定：以個人名義參加，兩年內個人年收入至少在20萬美元以上;如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上;如以機構名義參加，凈資產至少在100萬美元以上。1996年作出新的規定：參與者由100人擴大到了500人。對沖基金參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此限制。

盡管對沖基金行業在過去10年取得了顯著增長，但規模主要是由業績推動，而非資金凈流入。 巴克萊對沖報告稱，過去10年只有1640億美元的正凈流入，過去3年為2830億美元的凈流出。不少業內人士預測，2021年將經歷10多年來對沖基金行業最大的凈流入的年份之一，對沖基金行業資產規模有望在2021年創下歷史新高。

美國信息披露網站的信息顯示，全球最大對沖基金橋水日前向美國證監會SEC 披露了旗下中國全天候基金的最新銷售記錄。數據顯示，截至9月23日，橋水在海外發行的中國全天候中國基金“Bridgewater All Weather China Ltd”累計共銷售價值27.27億美元，折合196.83億元人民幣。

新冠疫情加劇了社會和經濟不平等，支持社會公平、公正的全球運動將成為催化劑;養老基金、捐贈基金和主權財富基金占對沖基金行業資產的將近一半的規模，他們正在就這些問題發出自己的聲音。ESG將對對沖基金產生越來越大的影響。

十多年來，對沖基金費用一直是對沖基金行業的一個繞不開的爭議點。在這種壓力下，對沖基金行業的平均收費持續走低。2%管理費，20%業績提成不再是統一標準，較小的投資者通常支付1.5%管理費和20%業績提成，而機構投資者支付的費用明顯較低，降至1%管理費，15%業績提成。

由于對沖基金認識到機構客戶的重要性，基金經理們繼續調整收費條款，以滿足這些大型配置者的特殊需求。許多公司在條款方面采取了“讓利”，包括管理費、績效費、投資門檻和鎖定期條款都做出一些妥協，以換取機構更高的認同。

隨著ESG標準得到更廣泛的實施，它們應用方式也更加精準和復雜。現在通過第三方評級，這一投資標準被落實到個股級別，這意味著ESG評級最低的公司被排除在ESG投資組合之外。此外，一些投資者將目標對準了ESG的某一子類別，比如氣候變化，后者的投資重點是可再生能源。盡管ESG主要關注的是對沖基金經理投資的證券，但它也將更多的注意力放在了基金經理本身。因此，對于許多機構投資者而言，其員工多樣性正成為盡職調查的一部分。

隨著對對沖基金量在最近幾年的高速增長，大宗經紀業務很快成為幾大投行的盈利亮點。對沖基金業務盈利從每年以25%以上的速度增長。

隨著時間的推移，在金融市場上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對沖基金。對沖基金早已失去風險對沖的內涵，相反的，現在人們普遍認為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險、追求高收益的投資模式。

對沖基金行業研究報告中的行業數據分析以權威的國家統計數據為基礎，采用宏觀和微觀相結合的分析方式，利用科學的統計分析方法，在描述行業概貌的同時，對對沖基金行業進行細化分析，重點企業狀況等。報告中主要運用圖表及表格方式，直觀地闡明了行業的經濟類型構成、對沖基金行業規模構成、經營效益比較、供需狀況等，是企業了解行業市場狀況必不可少的助手。

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