半導體板塊持續走強 半導體行業投資前景及價值

• 吳亞楠 2023年7月17日 來源：互聯網 888 55
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目前存儲價格持續下降，需求疲軟導致周期底部拉長至2023年第三季度后。原廠陸續減產、削減資本開支，預計下半年價格降幅有望收窄，行業觸底后將以低增速回暖。

半導體板塊持續走強

7月14日早盤，A股半導體板塊延續漲勢，其中存儲芯片為本周最強分支，5日累計漲幅一度超過11%。成分股中，中孚信息、銀信科技雙雙20cm漲停，此外板塊中軍兆易創新也繼續上漲，目前股價站上所有均線。

國信證券表示，存儲產業周期與成長并存。目前存儲價格持續下降，需求疲軟導致周期底部拉長至2023年第三季度后。原廠陸續減產、削減資本開支，預計下半年價格降幅有望收窄，行業觸底后將以低增速回暖。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國半導體行業深度調研及投資前景分析報告》顯示：

半導體行業投資前景及價值

今年一季度以來，中國大陸的 AI 芯片設計公司正在擴大對臺積電7nm工藝訂單。中國大陸目前至少有數十家芯片設計廠商正在繼續研發面向HPC(高性能計算)的AI芯片。其中阿里平頭哥和中興微電子自年一季度以來就擴大了對臺積電 7nm 芯片的訂單。

常見的半導體材料有硅、鍺、砷化鎵等，而硅更是各種半導體材料中，在商業應用上最具有影響力的一種。

半導體行業高度全球化，大量國家/地區的企業在半導體生產的多個方面展開競爭，從半導體設計到制造，再到ATP(組裝、測試和封裝)。未來，隨著全球經濟形勢的好轉，靠出口拉動的中國電子整機產品需求有望增加，各OEM廠商將加快采購并回補集成電路產品庫存。以便攜式移動智能設備、智能手機為代表的移動互聯設備仍將保持快速增長。PC領域的市場規模將逐步縮減，這將直接影響到存儲器市場和CPU市場的發展。

汽車電子則隨著人均擁有汽車數量的增加，市場增速有望逐步上升。工業控制和網絡通信仍將是未來市場的增長點。此外，隨著醫療電子、安防電子以及各個行業的信息化建設的持續深入，應用于這些行業的半導體產品所占的市場比重將會越來越多。初步估計，2022-2027年我國半導體行業市場規模將以15%左右的增速增長，到2027年我國半導體行業市場規模有望4453億美元。

半導體工業對于晶圓表面缺陷檢測的要求，一般是要求高效準確，能夠捕捉有效缺陷，實現實時檢測。較為普遍的表面檢測技術主要可以分為兩大類：針接觸法和非接觸法，接觸法以針觸法為代表;非接觸法又可以分為原子力法和光學法。在具體使用時，又可以分為成像的和非成像的。

中國靶材生產上市企業2021年上半年營收規模達到10億元以上企業有三家：有研新材(76.28億元)、新疆眾和(39.93億元)、金鉬股份(37.72億元)，營收規模10億元-1億元生產企業四家：隆華節能(9.5億元)、康達新材(8.48億元)、江豐電子(7.23億元)以及阿石創(2.41億元)。

從晶圓加工市場規模來看，中國晶圓加工市場規模一直保持增長。數據顯示，2020年中國晶圓加工市場規模為2623.5億元，同比上漲22.07%，年均復合增長速度為23.52%。

隨著硅料國產化進程的加速，我國已經逐漸擺脫原材料受控的局面。據統計，2020年中國硅片產量為161.3GW，多晶硅產量為39.2萬噸。2021年上半年中國硅片產量為105GW。

隨著近年來我國經濟的不斷發展，居民消費水平的不斷提升，我國智能手機、筆記本電腦、可穿戴設備等消費電子行業也隨之不斷發展，此外，人工智能、5G、大數據為代表的新基建國家戰略的推進，使得我國市場對半導體的需求不斷增加，而作為半導體行業上游的半導體封裝材料行業將迎來廣闊的發展空間。

投資價值

在人工智能的產業趨勢下，各個國家都在奮起直追。布局AI算力，我們也不能缺席。國產化的布局重點在于打通整個半導體產業鏈，需要我們在材料和設備端加快國產化布局，通過在制造端形成一定的產業競爭力，實現芯片端的自主可控。

整個半導體產業可以分成上游設備和材料，中游設計和制造，下游封裝和測試。其中上游國產化空間最大。設備方面，光刻、刻蝕和薄膜沉積是半導體制造三大核心工藝。光刻設備是目前我們短期面臨的比較大的問題，尤其是先進制程。目前設備整體國產化率大約20%-25%。半導體材料包括硅片及硅材料、掩膜版、電子氣體、光刻膠及配套試劑、CMP拋光材料、工藝化學品及靶材等，整體的國產化率在20%左右。

從中長期的角度來看，提高國內芯片制造端的能力需要著重推動上游材料和設備的國產化。目前滲透率仍然較低，空間較大，所以我們認為在材料和設備領域未來仍然有很大的發展潛力。

半導體行業報告對中國半導體行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。還重點分析了重點企業的經營現狀及發展格局，并對未來幾年行業的發展趨向進行了專業的預判。

本報告同時揭示了半導體市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，半導體行業發展前景如何?想了解關于更多行業專業分析，請點擊《2023-2028年中國半導體行業深度調研及投資前景分析報告》。

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