融資租賃市場環境分析 融資租賃行業發展前景研究報告分析

• 劉明月 2023年10月27日 來源：中研研究院 979 61
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日前，上海市融資租賃行業協會發布《2023上半年上海融資租賃行業運營情況簡報》(以下簡稱“簡報”)顯示，2023年上半年，上海市融資租賃行業資產總規模達30734.58億元，較年初增長6.25%，2022年同比增長3.79%。

日前，上海市融資租賃行業協會發布《2023上半年上海融資租賃行業運營情況簡報》(以下簡稱“簡報”)顯示，2023年上半年，上海市融資租賃行業資產總規模達30734.58億元，較年初增長6.25%，2022年同比增長3.79%。

從2023上半年總體來看，行業總資產規模增速加快，金租公司資產規模增速高于融租公司。根據簡報數據顯示，截止2023年上半年，金租總資產1.03萬億，較年初增長14.43%，融租總資產2.04萬億，較年初增長2.93%。

目前，上海融資租賃行業資產規模約占全國總量三分之一，全國前20家融資租賃公司有一半在上海，90%以上的資產規模和頭部企業集中于浦東新區，頭部企業引領效應明顯。

截止6月末，注冊地位于上海的共有7家金租，融租公司有1366家(含已公告的非正常經營類企業977家)，較2022年減少93家。其中資產規模超千億的4家融租和3家金租，截至2023年上半年，合計規模約1.76萬億;

具體來看，突破千億的3家金租分別是交銀金租、招銀金租、浦銀金租，合計規模約8521億元。其中，交銀金租以4000億規模登頂租賃公司頭把交椅。融租中，遠東租賃、平安租賃、海通恒信、中航租賃4家突破千億，合計規模約9097億元，略高于金租公司規模。

融租頭部企業的盈利能力也更為強大。千億金租上半年合計凈利潤約43億，融租上半年合計凈利潤約74億，其中遠東宏信、平安租賃上半年實現凈利潤分別為35億、21億，均接近金租凈利潤總和的一半。

整體看，融租公司的頭部企業與中尾部企業拉開差距更大，同時央企租賃成為了發展主力。注冊地位于上海的規模前20家融租中，近半數有央企背景。

融資租賃市場環境分析

近年來進入增長的快車道，許多地方更是將融資租賃視為大有可為的新興業態而采取各種措施大力推動其發展。我國融資租賃行業在經歷初創、迅猛發展、清理整頓、發展與問題并存等四個階段后，逐漸走向規范、健康發展的軌道。融資租賃業作為高端服務業，拓寬了企業融資渠道，極大地緩解了企業資金緊張現狀，實現為實體經濟“輸血”的作用，為實體經濟插上了金融的“翅膀”，促進實體經濟轉型升級。

融資租賃行業監管環境：

目前，融資租賃行業的運營環境持續優化，市場需求逐步提升，產能結合更加緊密，這給融資租賃行業提供了良好的發展空間。租賃業作為與實體經濟緊密相連的金融業態之一，結合實體產業發展趨勢是必不可少的。從租賃行業所處的整個金融市場與宏觀經濟環境來看，新冠疫情在全球蔓延，給國際社會帶來了巨大沖擊，內外部環境發生深刻變化。疫情發生后，中國加強了逆周期金融調控，既保持了物價穩定和資產價格的平穩，同時，也為繼續打好防范化解金融風險攻堅戰，提供了有效且穩定的貨幣金融環境。

1、監管格局

根據審批權的不同，中國融資租賃業被分為內資試點、外資和金融三類，內資試點租賃公司的設立需要商務部和國稅總局審批，外資租賃公司設立的審批權限則已下放到省級商務部門，金融租賃公司由銀監會審批監管。

這樣的格局導致同一行業的公司面臨不同的制度環境。相對而言，商務部對融資租賃的管理，由于歷史沿革等原因，轉換較多，連續性較差，導致目前對商務部審批的融資租賃公司的持續性管理較弱。

融資租賃是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據承租人(用戶)的請求，與第三方(供貨商)訂立供貨合同，根據此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。

2、監管趨勢

如今，國家"十三五"時期支持企業走出去的戰略規劃研究任務已經啟動。國家將進一步加強融資租賃行業的監管體系，制定相關的法律法規，重視發揮融資租賃支持出口的作用，為融資租賃創造良好的環境。與此同時，在服務于國家"一帶一路"的戰略，參與到企業的轉型與創新進程中，融資租賃業應當通過轉型和創新來獲得發展和升級。

中研普華產業研究院《2023-2027年中國融資租賃行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示

我國的融資租賃公司共有9090家，其中外資租賃8745家，內資租賃276家，金融租賃69家。2016年在全國融資租賃企業管理信息服務平臺上登記的融資租賃企業數量共計6158家，增幅為70.3%;注冊資本金總量為19223.7億元，同比增幅為31.3%。

從單個企業注冊資本看，成立的外資租賃公司注冊資本僅為2.99億元，遠小于金融租賃注冊資本28.89億元。市場上存在大量的小型外資租賃公司，亟待行業整合。以融資租賃合同余額計算，全國融資租賃合同余額突破6萬億元，同比增長13.7%。全國融資租賃企業(不含單一項目公司、分公司、SPV公司和收購海外的公司)總數約為9090家，較2016年增加了1954家，同比增長27.4%。

全行業融資租賃企業合同余額4.4萬億元，其中金融租賃公司1.7萬億元，內資租賃公司1.3萬億元，外資租賃公司1.4億元。合同余額在三類市場主體基本呈均勻分布，但考慮到金融租賃公司數量遠小于外資租賃公司，金融租賃公司平均的業務競爭能力更為強大。

融資租賃行業發展前景研究報告分析

我國融資租賃行業企業數量、注冊資金和租賃合同余額增速均明顯放緩;從目前已在公開市場發行債券的租賃企業來看，租賃業務新增投放量減少，租賃資產規模增長乏力，融資成本上升，盈利水平呈下降趨勢。另一方面，租賃企業融資渠道和資本補充渠道逐步拓寬，資本保持充足水平，融資租賃行業整體發展態勢較好。另一方面，與發達國家租賃市場相比，我國融資租賃行業仍處于初級發展階段，市場滲透率遠低于發達國家。

在經濟下行的宏觀背景下，規模大、風險低、期限長的政府平臺類項目和類信貸通道業務一直是融資租賃公司的偏愛。隨著中央政府出手規范地方融資平臺，政府平臺融資與政府信用脫鉤，平臺類項目規模大幅下降，促使融資租賃業務向實體經濟轉型。“資管新規”消除多層嵌套，打擊通道類產品，純通道的融資租賃業務將沒有生存空間，直接租賃和經營租賃將是融資租賃業務發展的大趨勢。

統一監管有利于更好控制社會金融風險，推動融資租賃行業長期健康發展。在防控金融風險的大環境下，銀行等金融機構在“去杠桿”，融資租賃公司等影子銀行卻在變相“加杠桿”。統一監管后，融資租賃公司會受到嚴格監管，有利于更好控制社會金融風險。

融資租賃業高質量發展的重要表現就是不再囿于規模經濟，由要素驅動發展轉型為創新驅動發展，實現融資租賃業與先進制造業、現代服務業的深度融合，提高融資租賃創新驅動要素對全要素生產率的貢獻度。

當前，應牢牢把握大規模減稅的政策新機遇，積極發揮稅收政策的能動作用，營造融資租賃業高質量發展的稅收政策環境。推動融資租賃企業融資渠道的多元化，從而打破融資租賃衍生為類金融的業務模式。構建融資租賃與“信托+保理+資產證券化+互聯網金融”的新金融生態，以多元化融資租賃資金來源，降低融資成本。

隨著國家產業經濟結構的調整，融資租賃作為連接金融和實體經濟的紐帶，融資租賃與實體經濟結合度會越來越高，融資租賃技術革新的市場勢必愈加廣泛。融資租賃的轉型與創新將在服務經濟結構調整、支持實體企業轉型升級過程中發揮重要的作用。

隨著“一帶一路”倡議的推進，融資租賃業務與國際貿易結合迎合中小企業國際融資需求，融資租賃將成為中小企業參與和融入“一帶一路”，并成功實現“走出去”的有力助手。

融資租賃行業的發展軌跡及多年的實踐經驗，對中國行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、融資租賃機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國行業將面臨的機遇與挑戰，對行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

更多行業研究分析詳見中研普華產業研究院《2023-2027年中國融資租賃行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》。根據市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據。

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