中國基金行業市場發展及機遇深度調研分析2024

• 方蔓桃 2023年12月22日 來源：百度 1398 92
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為確保公墓基金行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解公墓基金行業的發展態勢，

2023年是公募基金行業蓬勃發展的第25年。回顧今年前三季度，一方面，公募基金繼續著增長的步伐，總規模已經遠超28萬億元。尤其是ETF的大發展，是今年以來的一大亮點。

但另一方面，記者也注意到，在今年權益市場表現不佳的情況下，諸多老基金業績持續低迷，投資者持有體驗沒有明顯改善，而新基金的發行也格外艱難，或創下近5年來的發行新低。

此外，今年是公募基金進行重磅改革的一年，尤其是費率的改革，以及浮動費率型產品的創新，或對公募基金的發展有著深遠的影響。

為確保公墓基金行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解公墓基金行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能公墓基金從業者搶跑轉型賽道。

據中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國基金行業競爭分析及發展前景預測報告》分析顯示：

公墓基金行業市場現狀分析

協會數據顯示，截至2023年4月末，存續私募基金153763只，存續基金規模20.75萬億元。截至2023年4月末，存續私募基金管理人22270家，較3月增加94家，環比增長0.42%;管理基金數量153763只，較3月增加3317只，環比增長2.20%;管理基金規模20.75萬億元，較3月增加4167.28億元，環比增長2.05%。公募基金行業管理規模實現從萬億元到27萬億元的飛躍式增長，基金數量也破一萬只，十年間數量和資管規模都成數倍甚至十余倍增長。中國證券投資基金業協會數據統計，截至2023年1月底，公募基金行業共有10607只基金，基金規模達到27.25萬億元。

2022年，對于基金業來講，是充滿挑戰的一年：在全球權益市場震蕩調整的背景下，多數產品凈值經歷了大幅波動，“賺錢”效應下降;但這也是收獲的一年：公募基金產品數量首次達到1萬只，管理規模突破27萬億元觸及歷史高點，養老目標基金入圍個人養老金投資目錄，等等。更為重要的是，在監管部門有力推動下，基金業持續深化改革，基礎制度日益完善，在助力實體經濟發展上更好地發揮了作用。

經過25年的高速蓬勃發展，公募基金作為資管行業“排頭兵”，已成為大眾理財的重要選擇，更是資本市場的“壓艙石”和“穩定器”。近五年來，公募基金作為管理最規范的機構投資者，在資產管理行業中樹立了良好的標桿典范。私募基金也充分發揮直接融資、價值投資和服務實體經濟的優勢，成為成長最快和最具活力的資管細分子行業。作為資管新規實施的第一年，2022年，基金行業呈現出欣欣向榮的發展態勢實屬不易。2022年，隨著大資管領域競爭日趨激烈，再加上復雜多變的市場環境，公募基金的產品創新面臨挑戰。盡管2022年資本市場表現充滿不確定性，但公募基金依然逆市前行，規模和數量不斷創造新高度。

回看2022年底時，公募管理的總規模約為26.03萬億元，可見今年前8個月整體規模增長超過了10%。

再進一步對比來看，截至去年底時，股票型基金的規模約為2.48萬億元，相當于今年前8個月增長了約0.37萬億元，在A股市場震蕩行情中，依然能夠實現增長并不容易，其中主要的貢獻來自于ETF。

而混合型基金的降幅就比較明顯，去年底的數據約為5萬億元，相當于今年前8個月的規模縮水了約0.64萬億元，這主要時因為市場震蕩調整，部分投資者選擇觀望。

這種避險的情緒從貨幣基金的增長也可以看出，去年底還只有10.5萬億元的貨幣基金，到今年8月底時，又增長了約1.67萬億元，占比超過了42%。

同樣出現明顯增長的還有債券基金，去年底時規模約為4.27萬億元，今年前8個月也增長了約0.91萬億元。

展望2023年，業內專家和機構表示，隨著疫情防控優化措施的持續落實，穩經濟各項政策效應逐步釋放，我國經濟增速有望持續回升，居民將加大對權益類資產的投資力度，基金業高增長態勢有望保持。同時，公私募基金也有望發揮專業投資者優勢，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財富增長、促進共同富裕的有力工具。

中國基金行業市場機遇分析

近年來，公募基金行業大發展的背景下，基金行業的頭部化效應愈加凸顯。頭部公司在各大維度“各顯神通”時，不少中小型基金公司發展陷入遲滯。以規模為例，不僅有易方達基金、廣發基金、華夏基金、天弘基金、南方基金等“萬億大佬”，還有明亞基金、凱石基金等不足十億元的“小微”公司。公募基金行業發展的“兩極分化”現象是愈演愈烈，向頭部機構集中的趨勢明顯。

從具體公司角度而言，“貧富差距”更加明顯。截至目前，“萬億俱樂部”成員已經擴容至5家，分別是易方達基金、廣發基金、華夏基金、天弘基金、南方基金;而博時基金、富國基金、鵬華基金、匯添富基金、嘉實基金均在“八千億俱樂部”中，這十家行業頭部基金管理人的資產凈值合計占全行業的40%。

截至10月19日，wind數據顯示，今年已有214只基金清盤，其中股票型基金55只，混合型基金109只，債券基金34只。

而去年同期清盤的基金數量為159只，相比較而言，清盤基金數量同比增加了約35%，主要的增加來自股票型基金和混合型基金，債券型基金清盤數量反而是下降。

尤其是指數型產品，在行業競爭不斷加劇、細分品類不斷豐富的背景下，一些非熱門主題的產品難以支撐下去，即使是一些熱門主題的產品，在權益市場表現不佳的情況下，由于布局沒有先發優勢，也難以吸引到投資者的持續關注。

隨著監管部門不斷提高基金銷售機構的合規性要求，今年以來，還有多家第三方基金銷售機構因經營管理問題受到監管處罰。例如，今年4月，河南證監局發布公告稱，和耕傳承基金銷售有限公司部分宣傳推介材料存在誤導性陳述，違反《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》第二十四條的相關規定。其與第三方網絡平臺合作時未能采取充分措施確保業務獨立，違反了《關于實施〈公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法〉的規定》第二十四條相關規定。河南證監局責令和耕傳承對上述問題進行改正。

在監管趨嚴背景下，基金代銷行業優勝劣汰正在加速，2020年，被譽為“基金銷售最嚴新規”的《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》正式實施，其對重點對準入、退出機制進行了優化，這讓基金銷售機構“保牌”的難度大幅提高，行業優勝劣汰加速。值得注意的是，在行業“馬太效應”加劇的背景下，部分第三方銷售機構生存發展或面臨困境，有機構主動注銷基金銷售牌照。

基金行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，分析基金未來的政策走向和監管體制的發展趨勢，挖掘基金行業的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發展方向。欲了解更多關于基金行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2023-2028年中國基金行業競爭分析及發展前景預測報告》。

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