基金行業現狀分析：基金市場在未來仍具有較大的發展空間

• 郭夢 2023年12月20日 來源：互聯網 527 28
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在居民財富總量快速增加，資產配置結構持續轉移的市場環境下，養老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產端供給，直接融資加速發展，預計時代紅利將驅動我國基金規模持續上漲，行業高增長態勢有望保持。

基金是指通過發售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨立財產，委托基金管理人進行投資管理，基金托管人進行財產托管，基金投資人共享投資收益、共擔投資風險的集合投資方式。我國的基金監管機構主要為中國證券監督管理委員會、中國人民銀行、證券交易所、證券業協會。

基金行業現狀分析

2023年是公募基金行業蓬勃發展的第25年。回顧今年前三季度，一方面，公募基金繼續著增長的步伐，總規模已經遠超28萬億元。尤其是ETF的大發展，是今年以來的一大亮點。總的來說，2023年截至目前，在權益基金表現不佳的情況下，公募基金在規模增長、產品存續、投資者獲得感提升等多個方面都感受到了壓力，不過從過往長期的表現來看，公募的投資管理能力依然值得投資者期待。

在居民財富總量快速增加，資產配置結構持續轉移的市場環境下，養老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產端供給，直接融資加速發展，預計時代紅利將驅動我國基金規模持續上漲，行業高增長態勢有望保持。基金行業取得黃金十年跨越式發展，在推動實現共同富裕、促進產業轉型升級、防范化解系統性金融風險、踐行責任投資等方面發揮了積極作用，成為普惠金融典范。基金在進一步高質量發展時，需密切關注投資理念、投資模式、資金結構及基金銷售方面呈現的新趨勢。

2022年，我國公募基金延續之前的發展態勢，最新披露的年報數據顯示，公募基金規模達到26萬億，同比增長1.84%。根據近年來的發展趨勢和市場數據，中國基金市場規模呈現出快速增長態勢，隨著我國經濟的持續發展和金融市場的不斷成熟，基金市場在未來仍具有較大的發展空間。一方面，近年來我國政策對基金行業的支持力度不斷加大，例如推動養老金投資于基金市場、擴大企業年金投資范圍等，為基金市場發展提供了有力的政策保障。另一方面，我國投資者對理財需求的日益增長，尤其是在資管新規背景下，傳統理財產品逐漸退出市場，基金成為投資者的重要選擇之一。

據中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國基金行業市場前瞻分析與未來投資戰略報告》分析

第四章 2023年中國基金行業發展現狀分析

第一節 中國基金行業發展概況

一、中國基金行業發展趨勢

在居民財富總量快速增加，資產配置結構持續轉移的市場環境下，養老金長線資金入市疊加全面注冊制落地擴大資產端供給，直接融資加速發展，預計時代紅利將驅動我國基金規模持續上漲，行業高增長態勢有望保持。

基金行業取得黃金十年跨越式發展，在推動實現共同富裕、促進產業轉型升級、防范化解系統性金融風險、踐行責任投資等方面發揮了積極作用，成為普惠金融典范。基金在進一步高質量發展時，需密切關注投資理念、投資模式、資金結構及基金銷售方面呈現的新趨勢。

二、中國基金發展狀況

1、基金行業發展規模

圖表：2020-2022年中國公募基金規模(單位：萬億元)

數據來源：證券投資基金業協會

2022年，我國公募基金延續之前的發展態勢，最新披露的年報數據顯示，公募基金規模達到26萬億，同比增長1.84%。2022年公募基金各項費用收入合計達2400億元，受權益市場波動影響，該項數據較2021年有所下降。

2、基金行業供需狀況

基金市場的交易，實際上就是供需匹配，關鍵在于信息的豐富度。比如說，投資人有五年以上的理財訴求，可能需要一個長期穩健風格的基金經理與投資需求去匹配。這就需要投資人足夠了解基金經理的風格，再加上基本的產業投資邏輯，去做基金投資決策。

基金經理的“人設光環”可以降低這種匹配的成本，因為對基金小白來說，做這樣的基金投資決策相對更容易。但問題在于，信息不足的情況下，導致了匹配精度的下降，基民的價值預期與基金經理風格出現了偏差，這可能也是導致追漲殺跌、頻繁買賣等基金投資行為多發的原因。

基金市場缺的不是優秀的供給，缺的其實是一種更合理的匹配機制，從平臺經濟的發展來看，第一階段往往是打破信息差，第二階段則是規模化供給和需求，第三階段則是通過一個盡可能精準的機制去做供需匹配。

對于基金市場而言，互聯網平臺化的發展，使得大量基金產品涌入平臺的供給側，同時，互聯網服務平臺本身就聚集著大量的需求，這就迫使市場找到一個快速匹配的機制。

但基金投資畢竟是有門檻的，基金投資的過程，本身也是一個不斷學習的過程。選擇基金經理固然重要，但基金的發展更多是基于企業和產業的動態發展，因此，對于基民來說，基于合理的價值判斷體系，去理解產業發展以及企業經營的邏輯才更為重要。

第二節 中國基金運營分析

一、中國基金經營模式分析

1、私募基金：私募基金是中國基金市場的重要組成部分。私募基金主要通過非公開方式向投資者募集資金，投資于股票、債券、股權等資產。私募基金的運作模式靈活多樣，投資策略豐富，能夠為投資者提供較高的收益潛力。近年來，隨著監管政策的完善和市場環境的改善，私募基金行業發展迅速，已成為資本市場的重要參與者。

2、公募基金：公募基金是中國基金市場的主流。公募基金通過公開渠道向投資者募集資金，投資于股票、債券、貨幣市場工具等資產。公募基金具有門檻低、透明度高、監管嚴格等特點，為廣大投資者提供了便捷的投資渠道。公募基金行業在過去幾年取得了穩健發展，產品種類日益豐富，競爭格局也在不斷優化。

3、產業基金：產業基金是一種以支持國家戰略性新興產業和重點領域發展為主要目標的基金。產業基金的運作模式通常包括投資于特定產業的企業、項目或基金，以促進產業發展和優化產業結構。近年來，中國政府大力推動產業基金發展，通過設立各類政策性產業基金，引導社會資本投向重點領域，推動實體經濟高質量發展。

4、創業投資基金：創業投資基金主要投資于初創期和成長期的企業，以促進科技創新和創業發展。創業投資基金的運作模式包括投資于企業股權、債權或其他權益，為被投資企業提供資金、技術和人才支持。在中國，創業投資基金行業發展迅速，已成為創新創業生態的重要組成部分。

5、政府引導基金：政府引導基金是一種由政府出資設立，旨在引導社會資本投向特定領域或產業的基金。政府引導基金的運作模式通常包括與市場化基金管理人合作，共同設立子基金或投資項目。政府引導基金在中國的發展日益成熟，對于推動產業結構調整、支持實體經濟具有重要意義。

基金行業研究報告旨在從國家經濟和產業發展的戰略入手，分析基金未來的政策走向和監管體制的發展趨勢，挖掘基金行業的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業規模、產業結構、區域結構、市場競爭、產業盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發展方向。

欲了解更多關于基金行業的市場數據及未來行業投資前景，可以點擊查看中研普華產業院研究報告《2024-2028年中國基金行業市場前瞻分析與未來投資戰略報告》。

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