2024信托行業發展研究與市場機遇：信托業轉型取得多項實質性進展

• 吳亞楠 2024年3月1日 來源：互聯網 347 15
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從宏觀經濟環境來看，隨著中國經濟的持續發展和金融市場的不斷深化，信托行業面臨著巨大的市場機遇。特別是在人口老齡化、財富傳承等社會背景下，家族信托等特色業務有望得到進一步發展。此外，隨著資管新規的逐步落地和金融監管的加強，信托行業將更加注重合規經營和風

隨著風險化解的持續加速，多家信托公司已經成功卸掉了部分“包袱”，這有助于行業轉型的進一步加速。一些信托公司已經開始向證券市場“搬家”，將資金投向更具市場潛力的領域。

新的信托業務分類有利于推動信托服務普惠化，讓信托產品與服務走進千家萬戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業為高質量發展貢獻信托特色力量。有利于促進信托行業的長期可持續發展。

信托業務《三分類新規》實施之前，行業投向實體經濟的信托資金主要集中在房地產和基礎產業。

根據中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國信托行業深度發展研究與“十四五”企業投資戰略規劃報告》顯示：

信托行業發展研究與市場機遇

信托行業在風險化解、家族信托業務以及資產管理信托發行等方面都呈現出新的發展趨勢。未來，隨著市場環境的變化和客戶需求的變化，信托行業將繼續面臨挑戰和機遇，但總體來說，其發展前景仍然值得期待。

從宏觀經濟環境來看，隨著中國經濟的持續發展和金融市場的不斷深化，信托行業面臨著巨大的市場機遇。特別是在人口老齡化、財富傳承等社會背景下，家族信托等特色業務有望得到進一步發展。此外，隨著資管新規的逐步落地和金融監管的加強，信托行業將更加注重合規經營和風險管理，這將有助于行業的長期穩定發展。

從技術創新角度來看，隨著數字化、智能化等技術的快速發展，信托行業有望通過技術創新提升服務效率和客戶體驗。

從政策支持角度來看，政府對信托行業的支持將持續加強。例如，推動信托公司參與多層次資本市場建設、支持信托公司開展慈善信托等業務、鼓勵信托公司加大對實體經濟支持力度等。這些政策將有助于信托行業拓展業務范圍、提高市場競爭力。

從國際競爭與合作角度來看，隨著金融市場的開放和全球化趨勢的加強，信托行業將面臨更多的國際競爭與合作機遇。一方面，國內信托公司可以借鑒國際先進經驗和技術，提升自身競爭力;另一方面，國內信托公司也可以積極參與國際市場競爭，拓展海外業務。

信托業轉型取得多項實質性進展

2023年3月，《關于規范信托公司信托業務分類的通知》(簡稱：《三分類新規》)正式發布。《三分類新規》將信托公司從以非標融資為主的業務形態，轉變為“資產服務+資產管理+公益慈善”的三大業務方向。對于信托公司而言，是三大類、25個業務品種的全面鋪開，還是精專其中幾類，是在轉型摸索中需要盡快明確的問題。

中信信托相關負責人表示，信托業務三分類的實施，為信托行業轉型發展提供了指導和遵循，加速了公司團隊專業化分工，進而重塑公司組織架構和制度文化。與此同時，信托行業也將迎來分化，規模不再是評價信托公司的主要標簽，專注于細分領域發展“小而美”的公司可能獲得更好的發展機遇，行業整體競爭力也將進一步提升。

去年6月，《三分類新規》正式實施，從目前數據情況來看，信托行業在貫徹實施信托業務新分類標準過程中步伐穩健，規模穩步增長。中國信托業協會發布的數據顯示，截至2023年三季度末，信托資產規模為22.64萬億元，已連續6個季度保持正增長。

新的信托業務分類有利于推動信托服務普惠化，讓信托產品與服務走進千家萬戶，更好地滿足人民群眾美好生活向往。有利于信托行業為高質量發展貢獻信托特色力量。有利于促進信托行業的長期可持續發展。中央金融工作會議為信托業轉型發展提供了目標方向。從制度層面來看，信托公司發揮制度優勢，可通過資產服務信托填補金融機構綜合服務的空白領域。從應用層面來看，信托公司可以通過業務模式創新，積極回應群眾關切，解決經濟社會發展中的熱點、難點問題，注入高質量發展的強大動能。

2024年，粵財信托將深刻把握金融工作的政治性、人民性，始終胸懷“國之大者”，著力打造“5+2”服務體系，不斷強化以人民為中心的價值取向和服務實體經濟的使命擔當，推動金融活水在實體經濟重點領域與關鍵環節高效流動。

完善慈善信托制度

對于綠色金融，中國信托業協會全員培訓講師袁吉偉認為，信托公司發揮制度優勢，積極支持環保、綠色基礎設施建設等，推進綠色信托發展，在綠色貸款、綠色投資、綠色慈善等方面都取得了較大突破。期盼能夠進一步完善綠色金融支持政策，推動我國綠色金融更高質量發展。

自2016年《中華人民共和國慈善法》頒布施行以來，信托公司在開展慈善信托業務中積累了一些經驗。全國慈善信息公開平臺顯示，截至2023年末，慈善信托備案規模為65.20億元。實踐中，慈善信托是通過三次分配，促進共同富裕的有效嘗試，但相關配套制度尚不完善，導致其發展緩慢。

中國信托業協會特約研究員周萍認為，信托財產登記、過戶等基礎性制度缺失，限制了設立慈善信托的財產來源。實踐中不乏企業家用股權、股票、不動產設立慈善信托的意愿，由于相關制度尚不完善，增加了交易成本，阻礙了設立渠道。另外，相關稅收制度缺失，影響了慈善信托的設立意愿。例如，將上市公司大額股票捐贈給基金會可享受以成本價格繳納所得稅的優惠政策，如采用慈善信托，反而需額外繳納高額所得稅。雖然稅收優惠并非從事慈善者的首要考量，但公平、合理的稅收政策是鼓勵向善的導向。

根據《關于強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》相關要求，推進高收益債券市場建設，針對科技型中小企業的融資需求，建設高收益債券專屬平臺。根據《關于規范信托公司信托業務分類的通知》(以下簡稱“新三分類”)相關要求，鼓勵發展家族信托、家庭服務信托、風險處置服務信托等服務信托業務以及公益慈善信托業務，存在大量以股權、不動產或動產作為信托財產的情況，需要配套完善信托財產登記、稅收優惠等制度，擴展信托財產種類、擴大信托資產規模、擴充信托服務社會經濟的運用范圍。

信托行業發展機遇

我國家族信托業務正在加快擴容。中國信托業協會近日發布的《2023年信托業專題研究報告》(下稱《報告》)顯示，根據中國信托登記有限責任公司數據，截至2022年12月末，我國家族信托的存續規模約為5500億元，較2021年末增長約34%。

家族信托資產配置中標準化資產的占比已經超過非標資產，并將繼續向標準化資產配置傾斜，體現出信托公司投研和資產配置能力的提升。

家族信托等特色業務有望成為信托公司轉型發展的重要業務領域。隨著客戶資產配置多元化與需求個性化的不斷提升，家族信托中資產類型愈加豐富多樣。這將為信托公司提供更多的服務機會和市場空間。

隨著數字化、智能化等技術的快速發展，信托行業有望通過技術創新提升服務效率和客戶體驗。例如，利用大數據、人工智能等技術進行客戶畫像和風險評估，實現更精準的資產配置和風險管理。這將有助于信托公司在激烈的市場競爭中保持領先地位。

在激烈的市場競爭中，企業及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。中研網撰寫的信托行業報告對中國信托行業的發展現狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業的政策環境、經濟環境、社會環境及技術環境等方面分析行業面臨的機遇及挑戰。同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

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