一、寫在前面：一條“小短信”背后的“大時代”

2025 年 5 月，中國移動 quietly 上線了一條“5G-A 室內短信”，看似只是一條測試信息，卻把“通感一體”四個字第一次帶進大眾視野——短信不僅能傳送文字，還能把基站雷達感知到的室內軌跡壓縮成一段“軌跡二維碼”同步送達。這意味著，通信技術服務不再只是“把信號送到”，而是“把場景讀懂”。中研普華剛剛交付的《2025-2030 年中國通信技術服務(ICT服務)市場深度調研與發展趨勢報告》(以下簡稱《報告》)里，我們把這種變化定義為“服務邊界躍遷”：從連接，到算力，到算法，再到場景運營，ICT服務商第一次有機會把“網絡費”變成“場景分成”。對于投資人而言，這是“CAPEX 故事”終結、“OPEX 故事”開場的分水嶺。

二、把鏡頭拉遠：ICT服務到底在漲什么?

1. 需求端：AI 大模型帶來“隨算隨網”的新剛需

過去建 5G，大家問“下載一部電影幾秒”;現在問“能不能把 70B 參數的模型在邊緣節點一鍵推理”。大模型落地千行百業，讓“通信網”升級為“算力網”——網不再只是數據通道，而是算力調度系統。中研普華調研發現，已經有三分之一的企業把“網絡時延”列為 AI 推理的第一 KPI，ICT 服務預算正從“IT 部”劃歸“業務部”，付費邏輯由“包年帶寬”轉向“按推理 token 計費”。

2. 供給端：運營商“第二增長曲線”全面押注 ICT

2025 年三大運營商資本開支總量基本持平，但其中“網絡類”占比首次讓位于“算力類”;換句話說，運營商自己也在把“鐵塔故事”換成“機房故事”。運營商集中采購從“基站”轉向“算力套餐”，帶來兩個后果：

- 傳統“拉光纖、搬設備”的勞務型服務商被集成型、平臺型公司替代;

- 具備“云網邊端”一體化代碼能力的 ICT 廠商，首次擁有與運營商“聯合投標、聯合運營、聯合分成”的三聯合約。

3. 政策端：雙千兆、“東數西算”、數據要素“三條紅線”疊加

住建部+工信部 2025 年 2 月聯合發文，要求新建住宅 100% 預留 FTTR 光纖到房間;國家數據局首次把“數據接入費”納入政府指導價目錄，意味著“網絡接入”將像水電一樣成為“公用事業價格”。對 ICT 服務商而言，價格戰已無空間，必須靠“增值場景”突圍——誰能在管道之上長出平臺，誰就能享受“數據要素”紅利。

三、中研普華“三維九宮格”：一眼看清 2025-2030 賽道勝負手

《2025-2030 年中國通信技術服務(ICT服務)市場深度調研與發展趨勢報告》把 ICT 服務拆成“云網邊端業”五大環節，再按“技術深度、商業模式、客戶場景”三個維度交叉，得到一張“九宮格”地圖，幫投資人和企業快速卡位：

維度 1：技術深度

- 管道級：光纖、基站、天線，拼的是成本與交付速度;

- 平臺級：云網融合、算力路由、SRv6，拼的是協議棧與軟件定義能力;

- 生態級：行業大模型、數據空間、場景 API，拼的是算法與數據飛輪。

維度 2：商業模式

- 賣設備：一次交付，毛利走降;

- 賣服務：按年/按次訂閱，現金流穩定;

- 賣分成：按數據、按算力、按效果抽成，彈性最大。

維度 3：客戶場景

- To C：千兆寬帶、FTTR、云電腦;

- To B：智慧工廠、智慧礦山、智慧港口;

- To G：城市生命線、應急指揮、數字政府。

中研普華判斷：

- 2025-2027 年，平臺級×賣服務×To B 是最確定的“現金牛”——誰能把“5G 專網+邊緣云+行業應用”做成標準化套餐，誰就能吃透“雙千兆”考核指標;

- 2028-2030 年，生態級×賣分成×To G 將打開“十倍空間”——當政府開始用“數據接入費”替代“網絡租賃費”，ICT 服務商就能像水務公司一樣享受“永續提成”。

四、熱點直擊：五條最新賽道信號

信號 1：5G-A 通感一體，讓“基站=雷達”

北京、深圳、武漢三地已把 5G-A 基站當作“低成本路側感知”寫進交通“十五五”規劃，ICT 服務商第一次可以跟交警隊簽“按車流量計費”的 SaaS 合同，而不是“按載頻計費”的硬件合同。

信號 2：FTTR 從“家寬”走向“企寬”

工信部 2025 年 4 月發布《FTTR 行業布線白皮書》，把“光纖到房間”升級為“光纖到工位”，預計 2026 年起企業 FTTR 將復制 2021 年家庭 FTTH 的滲透率斜率，帶動“光路由+邊緣存儲”新市場。

信號 3：RedCap 讓“5G 模組價格腰斬”

輕量化 5G 芯片 RedCap 2025 年 Q3 正式商用，模組價格直接降到 200 元以下，工業傳感器、車載 T-Box、安防攝像頭將大規模切向 5G，ICT 服務商的“連接管理”平臺將新增億級節點。

信號 4：算力并網等價“通信網的滴滴”

國家算力樞紐節點間 400G 全光網 2025 年全線打通，意味著“算力”可以像“打車”一樣隨用隨取，ICT 服務商從“賣帶寬”升級為“賣算力路由”，毛利率有望提升十個點。

信號 5：數據資產入表，ICT 服務首享“數據分成”

財政部 2025 年 1 月施行《數據資產會計處理暫行規定》，政府可把“城市感知數據”入表拍賣，ICT 服務商作為“數據接入方”首次被允許參與分成，商業模式從“交付即結束”變為“運營即開始”。

五、風險提示：價格戰、技術債、合規“三把刀”

1. 價格戰：運營商“集中采購”已把 5G 小基站價格壓到成本線，若只做硬件集成，利潤將迅速變薄;

2. 技術債：邊緣云節點采用“白盒+開源”方案雖能節省 CAPEX，但后期運維人力成本可能反噬;

3. 合規：數據跨境傳輸、關鍵信息基礎設施保護、個人信息保護“三法”并行，ICT 服務商若缺少合規團隊，可能“一單罰到解放前”。

六、給不同玩家的“行動清單”

1. 對產業資本

- 快速并購具備“云網邊端”軟件棧的中小廠商，把“硬件-軟件-服務”毛利結構從 3-4-3 調到 2-3-5，享受估值重塑;

- 重點卡位“5G-A 通感一體”專利，提前與交通、應急、住建部門簽場景試點，鎖定十年期運營合同。

2. 對財務投資人

- 關注“平臺級×賣服務”公司，要求在手訂單覆蓋未來三年收入，同時運營商應收賬款占比低于四成;

- 把“數據分成”寫進對賭條款，一旦政府數據資產入表，可額外享受溢價退出。

3. 對地方政府

- 用“算力券”替代“設備補貼”，引導 ICT 服務商把邊緣節點落地本地，形成“算力消費—數據產業—稅收”閉環;

- 建立“場景開放日”，把城市生命線、工業大腦、應急指揮等場景打包招標，吸引全國 ICT 服務商帶方案競逐。

4. 對 ICT 廠商

- 從“項目制”轉向“運營制”，在合同里爭取“數據接入費”分成，哪怕前期免費建設，也能靠后期運營分成收回;

- 提前布局 RedCap、Passive IoT、6G 太赫茲等專利，用“知識產權+運營分成”雙輪驅動，擺脫低價競爭。

七、結語：把“網絡”做成“水電煤”，把“數據”做成“分成表”

ICT 服務的故事，說到底就是“從賣力氣到賣數據”的商業模式躍遷。過去二十年，我們靠“拉光纖、搬基站”把中國變成全球網絡最密的國家;未來五年，我們要靠“算力路由、數據分成”把網絡變成國家新型生產力。

中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。

若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2025-2030 年中國通信技術服務(ICT服務)市場深度調研與發展趨勢報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。