醬油行業市場調研分析報告 減鹽消費成為趨勢

• 方蔓桃 2023年2月6日 來源：百度 285 11
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從價格來看，我國醬油零售價約為每噸6505元，2015—2020年均價復合年均增長率(CAGR)約為2.5%，其中海天、中炬高新、千禾醬油2020年出廠價為每噸5317、6232、5206元，成本均價為每噸2885、3189、2681元。2021年10月，海天味業發布提價公告，調整醬油、蠔油、醬料等部3

我國醬油行業經歷了從其他醬油-黃豆醬油-老抽-生抽-功能化醬油的發展階段，正向零添加和有機醬油等健康化醬油發展。我國醬油行業在90年代以前，由于釀造工藝不完善，主要以本地的醬油廠生產的其他散裝醬油為主;90年代時，淘大黃豆醬油進入內地市場，很快就代替了當地的散裝醬油;90年代后期以海天為代表的廣式醬油老抽進入內陸市場，逐漸在全國打開市場，目前使用頻次逐漸高于老抽。

據中研產業研究院報告《2022-2027年醬油行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》分析

醬油市場現狀分析

近年來，醬油行業量價齊升。以調味品協會和歐睿的數據為基底，2021年調味品行業的市場規模大約在5500億元左右，其中，醬油行業的市場規模接近1000億元。

從價格來看，我國醬油零售價約為每噸6505元，2015—2020年均價復合年均增長率(CAGR)約為2.5%，其中海天、中炬高新、千禾醬油2020年出廠價為每噸5317、6232、5206元，成本均價為每噸2885、3189、2681元。2021年10月，海天味業發布提價公告，調整醬油、蠔油、醬料等部分產品出廠價格，主要產品調整幅度為3%—7%不等，帶動了調味品行業的提價風潮。

從醬油產量來看，從2010年的596萬噸增至2020年的1344萬噸，10年CAGR為8.48%，而2015—2020年產量CAGR約為5.8%。醬油行業已經告別了高速增長的階段，產量增速放緩。但是業內目前仍然認可醬油行業的長期潛力，根據預計，在餐飲消費場景持續恢復下，醬油量價齊升的態勢或可持續，2025年我國醬油行業市場規模有望達到1300億元。

2021年以來，三大醬油股海天味業、千禾味業、中炬高新，都出現了崩盤型走勢，近期出現了超跌反彈，千禾彈性更大。業內分析稱，醬油未來的行業增速不會高。統計數據顯示，中國2019年醬油行業市場規模(出廠口徑)約為664億元，2006年至2020年，醬油行業出廠口徑收入復合增速為10.7%。其中，2020年，國內醬油行業在單一調味品行業中的市場份額為26.8%。預期在2020年至2025年，醬油行業市場規模年復合增長率為6.3%。

近年來，我國醬油產量呈現逐年增加的態勢。據中國調味品協會統計，2019年百強統計中醬油產量為520萬噸，百強企業醬油產量占調味品總產量的為36%，2020年百強報告數據來看，醬油企業(35家)生產總量為546萬噸，同比增長率為4.9%。

我國醬油零售價約為每噸6505元，2015—2020年均價復合年均增長率(CAGR)約為2.5%，其中海天、中炬高新、千禾醬油2020年出廠價為每噸5317、6232、5206元，成本均價為每噸2885、3189、2681元。2021年10月，海天味業發布提價公告，調整醬油、蠔油、醬料等部分產品出廠價格，主要產品調整幅度為3%—7%不等，帶動了調味品行業的提價風潮。

2016-2020年，隨著餐飲行業的逐步壯大，我國百強企業醬油銷售呈不斷上升趨勢。2020年百強企業醬油單位產量收入為5605元/噸。據此測算2020年我國百強企業醬油銷售收入約為306億元。

餐飲業持續增長推動醬油行業發展。根據中國調味品協會的數據，2021年餐廳醬油消費量約為家庭的2.4倍，餐飲業的龐大市場規模空間毫無疑問是醬油行業發展的重要推動力。雖然受疫情影響，餐飲市場規模2020年下滑15.4%至4萬億元，但是2021年市場規模很快恢復至疫情前的4.7萬億元，展現出具有韌性的一面。資本市場給予餐飲市場規模增長的預估也較為樂觀，多數機構普遍將2024年的預測提升至6.5萬億元以上。

其次，消費習慣改變、產品升級多元化推動醬油人均消費提升。根據中國調味品協會的數據，國內人年均醬油消費量為7.14升，如果將其與有相似飲食習慣的東亞市場，包括日本、韓國進行比較，仍有26%—54%的提升空間。

醬油行業前景分析

消費升級對產品帶來的變化是可以清晰觀察到的，主流產品升級的方向選擇主要是提鮮。醬油的鮮味取決于氨基酸態含氮量這一指標，按照我國醬油行業標準，醬油根據含氮量可以分為特級、一級、二級、三級。目前國內品牌醬油產品的鮮度多為特級、一級。根據中國調味品協會的數據，我國特級醬油市場占比達到了42%。

消費者已經不再滿足于“吃得到”，更要“吃得好”。而且由于醬油單價較低，家庭消費端單次用量較小，消費者對提價敏感性較低，也更容易接受高端醬油。目前醬油行業的主流價格帶已經從5—7元上升到9—15元，高端醬油(10元以上)所占比例的快速上升繼續推動醬油人均消費量的提升。

醬油行業是一個非常傳統的行業，60%以上的B端銷售占比決定了企業的經營思維。但是在新消費的趨勢下，這一思維需要得到轉變，現在的渠道實質上是一體化的，沒有純粹TO B或TO C的醬油品牌。新消費的“新”是底層技術的改變所導致的，無論是大數據、云計算，還是區塊鏈、AI，其實都是通過賦能與改造的方式來實現的。很多醬油企業在過去積累了非常多的用戶數據，但那時這些數據大都被沉默了，如何通過數智化轉型將這些數據利用起來賦能在自身的生產、供應鏈等應用場景是企業必須思考的。

新人群新消費趨勢下，醬油企業要意識到未來的客群到底在哪里，從零售端來看，95后已經成為消費主力軍，如何讓年輕人使用自身品牌生產的醬油就需要精確理解這一代用戶的思維與需求，用“以年輕人喜愛的方式銷售產品”的方式取代過去“將產品銷售給年輕人”的方式。

受近年來國家大力開展控鹽行動的影響，消費者的減鹽意識也在不斷增長。根據科信食品與營養信息交流中心《中國十大城市食品健康發展調研報告(2020)》調研顯示，目前消費者對“三減”的認同度頗高，其中減鹽的需求最為迫切。

順應減鹽消費趨勢，調味品企業紛紛推出減鹽醬油。在主流電商平臺以“減鹽醬油”為關鍵詞搜索產品，按銷量排名有海天簡鹽醬油、李錦記薄鹽醬油、廚邦淡鹽醬油、千禾零添加減鹽醬油、欣和六月鮮淡鹽醬油等。

據《尼爾森2020零售數據》顯示，中國市場2020年減鹽醬油增速為82%，即使價格略貴，消費者依然愿意選擇更加健康的調味品。在健康飲食的風潮下，“輕鹽”“減鹽”迅速得到消費者的認可與追捧，并成為購買產品的重要考量標準之一。

想要了解更多醬油行業的發展前景，請查閱《2022-2027年醬油行業風險投資態勢及投融資策略指引報告》。

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