養(yǎng)老金融行業(yè)市場運行現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析2023

• 方蔓桃 2023年2月13日 來源：百度 357 16
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2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢如何?來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國65歲及以上老齡人口占比已升至14.2%，而世界銀行預測到2050年這一比例將超過26%。然而，我國養(yǎng)老金體系積累的資產規(guī)模較為有限，不足以適應人口老齡化對養(yǎng)老保障的要求，亟需增加養(yǎng)老金

2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢如何?來自國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國65歲及以上老齡人口占比已升至14.2%，而世界銀行預測到2050年這一比例將超過26%。然而，我國養(yǎng)老金體系積累的資產規(guī)模較為有限，不足以適應人口老齡化對養(yǎng)老保障的要求，亟需增加養(yǎng)老金資產。

2022年以來，針對養(yǎng)老金融的頂層設計及創(chuàng)新試點政策相繼落地，豐富養(yǎng)老金融產品已經(jīng)成為各家金融機構主要工作之一。銀行養(yǎng)老理財產品大放異彩，個人養(yǎng)老金業(yè)務全面啟航，過去一直是保險業(yè)所耕之填的養(yǎng)老第三支柱，在養(yǎng)老金融多元化發(fā)展格局下，也不再是其專屬勢力范圍，曾經(jīng)的囊中之物，已經(jīng)成為整個金融行業(yè)群雄逐鹿之地。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國養(yǎng)老金融行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》顯示：

養(yǎng)老金融行業(yè)現(xiàn)狀分析

發(fā)展養(yǎng)老金融的目的之一，是引導投資者科學規(guī)劃養(yǎng)老資金、形成健康可持續(xù)的養(yǎng)老投資理念。培育可持續(xù)的投資理念，這是養(yǎng)老金融的溢出效應。投資者可依據(jù)“長期投資長期收益、價值投資創(chuàng)造價值、審慎投資合理回報”理念。

當前,適應多元需求的養(yǎng)老金融發(fā)展新格局正在逐步形成。個人養(yǎng)老金制度的推出為更大范圍內的金融機構參與養(yǎng)老金融破除了制度障礙。專業(yè)養(yǎng)老金融市場無疑還有非常大的發(fā)展空間。

養(yǎng)老金融迎來全新發(fā)展機遇，萬億賽道徐徐展開。個人養(yǎng)老金制度在36個城市和地區(qū)啟動實施，多家商業(yè)銀行宣布，客戶可在其網(wǎng)點開立相關賬戶并選擇個人養(yǎng)老金產品。報道稱，長期保值、避免賺快錢，這是養(yǎng)老金融的發(fā)展底線。推出養(yǎng)老金融產品，是為了給人們晚年生活提供一份安全穩(wěn)定的財產性收入，而非為人們提供一夜暴富的機會。因此，養(yǎng)老金融的產品期限應堅持長期、避免短線。

最新的監(jiān)管政策已明確提出，個人養(yǎng)老金理財產品應具備“運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值”特征，基金管理人、基金銷售機構對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務、產品業(yè)績、人員績效的考核周期不得短于5年。

隨著個人壽命的延長，通過完善制度設計和產品創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，引導個人財富投向長期養(yǎng)老金融產品，可以更充分地發(fā)揮商業(yè)補充型養(yǎng)老金在養(yǎng)老金體系中的地位和作用，進一步優(yōu)化國民退休收入結構。

2022年以來，國家密集出臺養(yǎng)老金融相關新政，不僅對養(yǎng)老金融作出統(tǒng)一原則性規(guī)定，還創(chuàng)新推出各類業(yè)務試點。無論如何，屬于養(yǎng)老金融的時代已經(jīng)到來。

去年5月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》，對商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險機構開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，倡導銀行保險機構穩(wěn)步推進商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。這意味著，“多元化”已經(jīng)成為監(jiān)管部門發(fā)展養(yǎng)老金融的基本原則之一。

契合投資者的生命周期，是養(yǎng)老金融的努力方向。養(yǎng)老需求看似一致，實則因個體差異存在較大不同。理想的養(yǎng)老金融產品體系是“你想要的我都有”，即覆蓋投資者的全生命周期。目前，我國養(yǎng)老金融的“籃子”已日漸豐富，接下來應進一步提升細分產品的精準度，更好滿足投資者的多樣化、差異化需求。

隨著國務院辦公廳印發(fā)《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》及個人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的明確，我國養(yǎng)老金融改革已迎來新的方向。

隨著政策的陸續(xù)出臺，個人養(yǎng)老金制度也即將進入到實施階段。李忠表示，首批參與個人養(yǎng)老金業(yè)務的金融機構已經(jīng)確定，個人養(yǎng)老金產品陸續(xù)推進，目前個人養(yǎng)老金各項準備工作基本完成，即將啟動實施。

目前銀行、保險、基金、銀行理財公司在內的金融機構正在通過不同的方式挖掘第三支柱個人養(yǎng)老金市場。個人養(yǎng)老金成為今年熱點話題，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

去年2月，銀保監(jiān)會印發(fā)《關于擴大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點范圍的通知》，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點區(qū)域擴大到全國范圍。同時，在原有6家試點公司基礎上，允許養(yǎng)老保險公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。

除了允許專屬商業(yè)保險擴大試點之外，針對銀行、理財公司等的養(yǎng)老金融產品試點也在穩(wěn)步擴大。同樣是在2月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關于擴大養(yǎng)老理財產品試點范圍的通知》，確定在前期“四地四機構試點”基礎上，將試點范圍擴展至“十地十機構”。、

養(yǎng)老金融行業(yè)市場前景分析

2022年既是銀行理財產品全面凈值化元年，也是個人養(yǎng)老金制度全面實施元年。在四類個人養(yǎng)老金產品中，養(yǎng)老理財將成為未來個人養(yǎng)老金融體系中的核心業(yè)務，也是商業(yè)銀行資管業(yè)務的重要發(fā)展方向，其發(fā)展趨勢值得關注。

養(yǎng)老理財產品以其較有競爭力的業(yè)績比較基準、超低費用、分紅加持、低波穩(wěn)健等特色優(yōu)勢，一經(jīng)推出就獲得了客戶的認可。試點機構和區(qū)域的范圍不斷擴大，從2021年9月的四機構四城市擴展到2022年2月的十機構十城市。截至2022年底，試點機構共發(fā)行50只養(yǎng)老理財產品，存續(xù)規(guī)模約千億元，已與試點了4年的養(yǎng)老目標基金總規(guī)模持平。養(yǎng)老理財產品以固定收益類、封閉式、較低風險評級為主，業(yè)績比較基準一般為5%～8%。

數(shù)據(jù)顯示，試點階段養(yǎng)老理財?shù)娜司徺I金額約20萬元，考慮到購買者多數(shù)還持有其他金融產品，可以推測當時的購買主力還是高凈值客戶。由于個人養(yǎng)老金賬戶當年繳存上限為1.2萬元，到2023年末，每個賬戶內最多繳存2.4萬元，如果賬戶中38%的資金投資個人養(yǎng)老金理財，賬戶平均投資金額僅0.91萬元，遠低于養(yǎng)老理財試點階段的人均20萬元。

商業(yè)機構無法通過傳統(tǒng)的“壘大戶”方法短期內實現(xiàn)大規(guī)模增長，而需要有耐力持續(xù)耕耘廣大長尾客戶，才能形成規(guī)模效應。產品設計也要更加注重普惠性，讓利于民，簡化操作，體現(xiàn)養(yǎng)老金融工作政治性、人民性。

2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展展望

2022年成為養(yǎng)老第三支柱爆發(fā)的元年。《意見》明確個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行開立賬戶。“賬戶制有效解決了過去養(yǎng)老第三支柱發(fā)展中的需求側通路堵塞的問題，通過中國金融體系最大主體商業(yè)銀行的產品體系、渠道、服務、科技進入到千家萬戶，觸達到了中國最廣大的需求群體。”

2023年個人養(yǎng)老金理財生態(tài)體系將逐步完善，勞動者養(yǎng)老意識將逐步被喚醒，個人養(yǎng)老金理財產品將不斷豐富，這些將進一步助推積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略的實施。在政府部門、金融機構積極推進下，勞動者養(yǎng)老意識將逐步被喚醒。

預計2023年，有關養(yǎng)老理財?shù)恼邔⑦M一步細化明確。例如，試點階段的平滑基金等管理手段是否沿用，銀行理財公司可否與基金公司一樣免繳債券交易增值稅，銀行理財制度規(guī)范能否從行政規(guī)章層面上升到法律法規(guī)層面等。

養(yǎng)老金融行業(yè)報告對中國養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

目前，個人養(yǎng)老金投資機構能力各有側重，對于個人而言，總能夠找到相應的機構來滿足其一部分的需求，比如商業(yè)銀行的主要優(yōu)勢在于服務和顧問環(huán)節(jié)，基金公司在于顧問和投資環(huán)節(jié)，而養(yǎng)老金融規(guī)劃能力是目前所有個人養(yǎng)老金參與者當中最為稀缺的能力。

長期以來，我們的居民資產配置上還是以住房和存款為主，養(yǎng)兒防老，存款養(yǎng)老的觀念根深蒂固，習慣于把存款以外的金融產品都當成投資，所以在購買養(yǎng)老產品時，更多還是關注投資收益，現(xiàn)在養(yǎng)老產品也有這種趨勢，誰投資收益率高誰就好

本報告同時揭示了養(yǎng)老金融市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2022-2027年中國養(yǎng)老金融行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告》。

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  2022-2027年中國養(yǎng)老金融行業(yè)市場深度調研及投資策略預測報告

  養(yǎng)老金融行業(yè)研究報告主要分析了養(yǎng)老金融行業(yè)的市場規(guī)模、養(yǎng)老金融市場供需求狀況、養(yǎng)老金融市場競爭狀況和養(yǎng)老金融主要企業(yè)經(jīng)營情況，同時對養(yǎng)老金融行業(yè)的未來發(fā)展做出科學的預測。中研普華憑...

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