我國基金業發展分析

• 曾燕 2023年4月29日 來源：互聯網 911 56
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我國基金業發展分析

4月26日，在中國基金業25周年之際，由中國基金報主辦的“2023資產管理創新發展國際論壇”在上海舉辦，本屆論壇以“創新引領高質量發展”為主題，共同探討中國資產管理業創新發展問題。

中國基金業協會黨委委員、秘書長陳春艷在會上發表了《基金行業高質量發展，助力中國特色現代資本市場建設》的致辭。她在致辭中表示，在我國公募基金行業迎來25周年之際，公募基金踐行普惠金融初心，與資本市場同向同行，取得了積極的發展成就;私募基金擔負耐心資本職責，為新經濟不斷注入源頭活水。

站在基金行業高質量發展的新起點，陳春艷表示，我國基金業一要胸懷“國之大者”，服務全面注冊制改革;二要堅持“人民至上”，提升投資者服務能力;三要厚植行業文化，打造高質量發展軟實力，在新征程上踔厲奮發，勇毅前行，為建設中國特色現代資本市場貢獻力量。

4月12日，市場傳聞稱，近期監管針對私募基金備案情況提出多項要求，涉及債券投資、開放規則、管理費和業績報酬、過橋資金、多層嵌套、產品長期無外部投資者等。值得一提的是，此前中國基金業協會就曾于2023年2月24日發布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。同時，據中國基金業協會披露的信息，截至4月12日，今年以來已經注銷登記的私募基金管理人多達1692家，為去年同期的4.86倍。

伴隨著私募基金發展進入“快車道”，監管力度也不斷加大。2022年以來，監管部門持續推出相關政策，包括《基金從業人員管理規則》及配套規則、《關于私募基金管理人登記備案工作相關事宜的通知》、《關于規范私募證券基金管理人開展投資研究活動的通知》等。嚴管之下，2022年注銷的私募基金管理人創下近年新高。中基協數據顯示，截至12月26日，2022年以來注銷的私募基金管理人數量已達2181家，其中被中基協強制注銷的有832家，占比達38.15%。

中基協黨委委員、副秘書長黃麗萍指出，在證監會有力領導下，私募基金治理取得明顯成效，登記備案規范性、透明度不斷提升。增強法治和誠信約束，不斷加大私募基金違法違規活動查處力度，打擊“偽私募”、出清“亂私募”，一大批經營異常和“僵尸”機構被注銷，堅決打擊違規“保殼”行為，行業公平競爭的良好生態加速形成。

日前，中國證券投資基金業協會(下稱“中基協”)公布數據顯示，截至2022年11月末，存續私募基金管理人23683家，管理基金數量142743只，管理基金規模20.01萬億元。2022年11月，新備案私募基金數量3191只，較上月增加1097只，環比增長52.39%;新備案規模455.67億元，較上月增加82.87億元，環比增長22.23%。其中，私募證券投資基金2454只，私募股權投資基金267只，創業投資基金470只。有分析指出，隨著近期A股反彈節奏加快，新增備案機構及產品或為市場帶來更多增量資金。

地域分布情況方面，已登記私募基金管理人數量從注冊地分布來看，主要集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳)，總計占比達67.36%。從管理基金規模來看，前3大轄區分別為上海市、北京市、深圳市。其中，上海市5.04萬億元、北京市4.41萬億元、深圳市2.2萬億元，規模占比分別為25.2%、22.03%、11.01%。

數據顯示，2023年1月，新備案私募基金數量2894只，較上月減少639只，環比下降18.09%;新備案規模568.99億元，較上月減少59.88億元，環比下降9.52%。其中，私募證券投資基金2270只，新備案規模152.21億元;私募股權投資基金245只，新備案規模283.23億元;創業投資基金377只，新備案規模133.49億元;私募資產配置基金2只，新備案規模0.06億元。

截至2023年1月末，存續私募基金管理人22156家，較上月減少1511家，環比下降6.38%;管理基金數量146345只，較上月增加1297只，環比增長0.89%;管理基金規模20.23萬億元，較上月增加2050.84億元，環比增長1.02%。

今年以來完成備案的私募基金產品數量的確在減少。中基協最新數據顯示，2月新備案私募基金數量2341只，較上月減少553只，環比下降19.11%;新備案規模490.99億元，較上月減少78.00億元，環比下降13.71%。

其中，私募證券投資基金1877只，占新備案基金數量的80.18%，新備案規模278.19億元，環比增長82.77%;私募股權投資基金163只，新備案規模117.53億元，環比下降58.50%;創業投資基金300只，新備案規模92.85億元，環比下降30.44%;私募資產配置基金1只，新備案規模2.42億元。

業內人士分析認為，隨著配套政策的完善，私募基金行業監管及自律體系將日趨成熟。

2023年以來，監管加速了私募行業的“優勝劣汰”。

僅1月20日，中基協就注銷了1449家私募基金管理人，注銷原因均為經營異常。2022年注銷的私募基金管理人為2217家。

今年以來，在大量私募管理人注銷的同時，新私募管理人的登記要求也更加嚴格。中國基金業協會網站數據顯示，今年以來，截至4月12日，已注銷的私募基金管理人高達1692家，是去年同期的4.86倍;同時，新登記私募管理人僅有209家，相比去年同期下降45%。

中國基金業協會網站數據顯示，截至4月12日，今年以來共有209家私募管理人登記備案。其中，4月3日有15家私募“組團”備案，包括6家私募證券投資基金管理人和9家私募股權、創業投資基金管理人。與此同時，多家新登記私募均被協會以特殊符號提示無在管基金，一些私募還被提示注冊地與辦公地不在同一轄區、全職從業人員少于5人等。

去年同期，備案私募管理人數量達380家，對比之下，今年以來備案數量大幅縮水45%，近乎“腰斬”。

對于私募基金行業來說，2022年是危與機并存的一年。這一年，私募基金總規模突破新高，首度邁進20萬億元時代，但同時由于私募基金良莠不齊，“優勝劣汰”的趨勢越發顯著。在強監管延續的背景下，私募行業在經歷出清及調整期后回到有序發展階段，逐步走向專業化、規范化，數字化進程加速。

不置可否的是，未來唯有不斷強化專業合規能力，交出一份持續的誠信記錄，私募的社會認可度才會不斷提升，整個行業才能步入高質量發展的新階段。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年基金行業市場深度分析及發展策略研究報告》統計分析顯示：

近年來，中國公募基金行業快速發展，整體規模已超27萬億元，投資者數量突破7億。貨幣市場基金作為現金管理類的普惠金融產品，具有安全性高、流動性好、投資成本低等特點，已成為公募基金的重要品種，積極服務于居民財富管理。同時，個別貨幣市場基金產品規模較大或涉及投資者數量較多，如發生風險易對金融市場產生負面影響，應提出更為嚴格審慎的監管要求。

2022年11月全市場共新發了2267款理財產品，環比增加552款，其中329款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.80%;1938款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.93%。2022年11月理財公司新發734款理財產品，環比增加212款，占全市場理財產品發行量的32.38%。普益標準表示，11月理財產品發行市場環比回暖，新發產品數量與9月基本持平。但由于債市劇烈震蕩，理財產品收益大幅下行，R2級(中低風險)的產品也出現了部分虧損。

根據中研普華研究院撰寫的《2023-2028年基金行業市場深度分析及發展策略研究報告》顯示：

12月5日起，央行下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，釋放長期資金3億元，這對年底市民的投資理財有一定影響。2023年將是現金理財新規正式實施的第一年，現金管理類理財產品整改進入“倒計時”，銀行和理財子公司紛紛加快了整改速度。近日，多家銀行相繼發布對現金管理類理財產品規則的調整公告。

業界人士認為，銀行對現金管理類理財產品的整改，只是讓其回歸健康發展的軌道。從長遠看，現金管理類理財產品仍將是銀行理財產品的重要組成部分，整改后的現金管理類理財產品將迎來發展新階段。

為強化重要貨幣市場基金監管，中國證監會聯合中國央行發布《重要貨幣市場基金監管暫行規定》從經營理念、風險管理、人員及系統配置、投資比例、交易行為、規模控制、申贖管理、銷售行為、風險準備金計提等方面，對重要貨幣市場基金的基金管理人、托管人和銷售機構提出了更為嚴格審慎的要求。據悉，《暫行規定》將從今年5月16日起正式施行。

中國正在加速進入大資管時代，中國居民財富的增長使得財富管理行業加速成長，成為化解高儲蓄率、促進直接投資市場發展的中堅力量。作為低風險理財產品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動性強等優勢，在當前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風港”。貨幣基金資產主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內，平均期限120天)，如國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券(信用等級較高)、同業存款等短期有價證券。

貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具，區別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具有“準儲蓄”的特征。貨幣基金投資門檻一般為1000元甚至幾百元，遠低于銀行理財產品，也不必擔心賣完而買不到，周末和節假日也都有收益，不留任何收益空白期，積少成多，盤活了日常生活中的閑余資金，也真正轉變了人們“一定要積攢到很多錢才可以投資理財”的觀念。

中國證券投資基金業協會(下稱“中基協”)于2月24日晚發布的最新公募基金市場數據顯示，截至2023年1月底，我國境內共有基金管理公司142家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司13家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.25萬億元。其中，封閉式基金資產凈值合計為3.58萬億元，開放式基金資產凈值合計為23.67萬億元。

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