城商行降息 但這些存款利率仍高于3.5% 銀行理財規模穩定上漲

• 曾燕 2023年9月9日 來源：互聯網 384 18
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9月以來，“降息潮”再起，國有行、股份行集體下調定期存款利率。據了解，北京銀行、上海銀行、重慶銀行、蘇州銀行在內的多家城商行正在加入下調存款利率的陣營。業內人士表示，此舉在一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。

跟進!城商行降息，但這些存款利率仍高于3.5%

9月以來，“降息潮”再起，國有行、股份行集體下調定期存款利率。據了解，北京銀行、上海銀行、重慶銀行、蘇州銀行在內的多家城商行正在加入下調存款利率的陣營。業內人士表示，此舉在一定程度上有利于銀行緩解息差壓力。此外，走訪多家銀行時發現，“特色存款”正成為客戶經理推銷的主力，也成為儲戶的新寵。相比普通存款，特色存款產品具有利率優勢;相比大額存單，特色存款則具有額度優勢且起存金額較為“親民”。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年國內銀行理財產品行業發展趨勢及發展策略研究報告》統計分析顯示：

2023 年5 月銀行理財產品發行數量2491 只，環比增加1.3%，同比增加9.7%，連續4 個月同比增長。

目前市場的投資選擇不多，房地產市場持續低迷，資本市場行情波動較大，商業銀行紛紛下調存款利率，保險公司下調保險預定利率，在這種市場環境下，反倒凸顯出銀行理財相對更為穩健的產品特性，所以部分資金重新回流到理財市場中。

銀行理財規模穩定上漲

一邊是存款利率持續下調，另一邊是權益類市場震蕩，銀行理財憑借“收益較高、相對穩定”受到投資者青睞。

自4月底以來，理財存續規模穩定上漲，同比增速逐步上行。這可能反映出部分資金不僅開始回流至理財市場，且資金的風險偏好也有抬升跡象。

一方面是經歷了連續兩個季度的規模調整后，在理財產品良好的收益表現和存款利率調降等利好下，理財規模有觸底反彈的動力。今年以來，債券市場回暖，帶動理財產品凈值明顯回升，理財業績表現較好，吸引居民資金流入理財。同時，存款利率調降、股市波動、房地產市場相對低迷的環境下，理財相對穩定的收益表現，也對居民資產配置更具吸引力。

另一方面，中長期看，居民資產配置結構正在發生轉變。在“房住不炒”背景下，房地產去投資屬性，居民在資產配置上逐步從非金融資產向金融資產轉移，為金融市場帶來增量資金。而理財在收益性上整體要好于存款和公募債券基金，從而驅動理財市場規模不斷增長。

受訪人士指出，銀行理財規模回升有份額和凈值兩方面因素。星圖金融研究院研究員黃大智分析稱，經歷了“贖回潮”，銀行理財的份額也在逐漸恢復，并且權益市場震蕩也會使得部分資金流向銀行理財。從凈值角度，年初以來債市走出一波牛市行情，會提升理財產品的凈值表現。

銀行理財凈值明顯回升，除了受益于債市行情外，也有資產端配置策略調整的原因。融360數字科技研究院分析師劉銀平指出，銀行及理財公司做出了一系列“穩凈值”舉措，包括提升中低風險的固收類產品發行比例、降低權益類資產配置比例、推出很多混合估值法的理財產品等。

《中國資產管理市場報告2022—2023》顯示，債券類資產仍然是銀行理財主要增配資產來源，但是規模占比下降4個百分點至64%，而存款及同業存單占比從15%提升至23%，配置變化的原因包括了兩個方面：一方面是理財機構為了迎合零售客戶的低風險偏好，逐步壓降資產風險，以應對凈值化所造成的產品波動加劇;另一方面則是同業存單作為現金管理類理財產品的新工具，規模逐步上升。

居民端整體低風險、高流動性偏好特征，要求產品要增強適配性，將合適的產品賣給合適的客戶。投資端要立足低波、絕對收益理念，強化對資產走勢的預判，強調投資的前瞻性和投資紀律，根據產品期限和客戶特點，采取差異化的投資策略，包括及時調整大類資產配置倉位，靈活運用久期、杠桿、騎乘等策略，強化流動性風險管理，提高流動性資產占比，應對產品開放贖回等。同時，根據市場行情，逢低布局，適時增配權益類資產，發行含權類產品，滿足部分高風險偏好客群的投資需求。

日前，工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行分別發布公告，從6月8日起下調存款掛牌利率，而上一次集體下調發生在去年9月。業內人士認為，當前銀行凈息差持續收窄，銀行有降低存款成本的需要，降低存款成本有助于緩解銀行負債端壓力。

從各家銀行官網或者APP掛出的具體公告來看，活期存款利率從此前的0.25%下調至0.2%。2年期定期存款利率下調至2.05%，3年期定存利率下調至2.45%，5年期定存利率下調至2.5%。下調幅度分別為5到15個基點不等。不過，三個月、六個月、一年定期存款利率不變。

事實上，這已經是自去年9月國有大行下調人民幣存款利率以來，國有大行再次步調一致。值得留意的是，今年以來，多家城商行、農商行等中小銀行也紛紛下調存款掛牌利率。今年5月，多家銀行下調通知存款、協定存款利率55個基點。

隨著國有大行再次官宣降低存款利率，門檻低至1元起投的零錢理財產品在近期重回大眾視野， 獲得關注。而不少銀行的零錢理財產品拼搶也進一步升級，不僅紛紛推出專屬產品，如招商銀行的“朝朝寶”、工商銀行的“天天盈”、中信銀行的“零錢+”和“活錢+”等。

隨著銀行理財產品行業競爭的不斷加劇，大型企業間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內外優秀的銀行理財產品企業愈來愈重視對行業市場的分析研究，特別是對當前市場環境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期提前占領市場，取得先發優勢。正因為如此，一大批優秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業中的翹楚。中研普華利用多種獨創的信息處理技術，對銀行理財產品行業市場海量的數據進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，最大限度地降低客戶投資風險與經營成本，把握投資機遇，提高企業競爭力。

本報告利用中研普華長期對銀行理財產品行業市場跟蹤搜集的一手市場數據，同時依據國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、行業協會、中國行業研究網、全國及海外專業研究機構提供的大量權威資料，采用與國際同步的科學分析模型，全面而準確地為您從行業的整體高度來架構分析體系。讓您全面、準確地把握整個銀行理財產品行業的市場走向和發展趨勢。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年國內銀行理財產品行業發展趨勢及發展策略研究報告》。報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。

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