多家上市金融機構已調整再融資方案 滬深交易所：適當收緊上市公司再融資

• 曾燕 2023年11月9日 來源：互聯網 1020 64
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據滬深交易所官網消息，交易所11月8日正式出臺優化再融資的具體措施，貫徹落實好《證監會統籌一二級市場平衡 優化IPO、再融資監管安排》。經財聯社記者梳理，本次出臺的具體舉措主要有五個方面，主要圍繞從嚴從緊的把關要求，把握好再融資節奏，對再融資募集資金的合理

滬深交易所：適當收緊上市公司再融資

據滬深交易所官網消息，交易所11月8日正式出臺優化再融資的具體措施，貫徹落實好《證監會統籌一二級市場平衡 優化IPO、再融資監管安排》。經財聯社記者梳理，本次出臺的具體舉措主要有五個方面，主要圍繞從嚴從緊的把關要求，把握好再融資節奏，對再融資募集資金的合理性、必要性從嚴把關。深交所有關負責人表示，適當收緊上市公司再融資。

報道稱，滬深交易所發布優化再融資的具體措施。市場分析認為再融資明確從嚴從緊，并設定五大“紅線”。

滬深交易所此次發布的再融資優化舉措，是對8月27日證監會發布的《證監會統籌一二級市場平衡優化IPO、再融資監管安排》的進一步明確，重在進一步嚴格再融資監管，維護好市場活力。

滬深交易所均表示，優化再融資監管安排，適當收緊上市公司再融資，是充分考慮當前市場承受能力，統籌一二級市場平衡而采取的具體措施。

具體舉措包括5個方面的內容：第一是嚴格限制存在破發、破凈情形上市公司再融資。要求上市公司再融資董事會召開前以及啟動發行前，不存在破發、破凈情形，避免上市公司行情低迷時進一步融資影響股價，引導上市公司關注自身行情、改善市值，提升經營業績，提振股價。第二是從嚴要求連續虧損上市公司的融資間隔期。連續虧損企業短時間內多次融資投資項目建設的必要性不足，本次要求對于連續虧損企業嚴格執行融資間隔期，要求兩次融資間隔期需不得少于18個月，避免經營不善企業不必要的過度融資，促使上市公司專注自身經營。第三是限制財務性投資金額較高上市公司的融資規模。第四是要求前次募集資金已得到充分使用。第五是嚴格把關再融資募集資金投向主業。

市場注意到，在限制上市公司融資時點、融資間隔期和規模的同時，交易所對于服務國家戰略方向、關乎國計民生的再融資，以及部分融資金額少、市場影響小等特定再融資予以特殊處理，保持相關上市公司融資渠道的相對暢通，平衡好維護市場穩定和維持必要合理融資渠道之間的關系。同時，審核注冊環節將堅持審核標準、審核質量不降，堅持嚴格把關，防止監管套利。

中小微企業的發展，離不開民營經濟繁榮發展的大環境。黨的十八大以來，我國民營經濟發展迅速，在經濟社會運行中發揮了積極有效的作用。不久前發布的《關于促進民營經濟發展壯大的意見》明確指出，民營經濟是推進中國式現代化的生力軍，是高質量發展的重要基礎，是推動我國全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮斗目標的重要力量。作為推動民營企業發展的關鍵資源，金融起到的作用十分關鍵。一直以來相關金融部門不斷增強扶持民營企業的力度，相關融資呈現出“量增面擴價降”的特點。

加強優質金融服務，是近日召開的中央金融工作會議提出的一個重要著力點。會議同時提出，把更多金融資源用于促進科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業。大多數中小微企業是民營企業，也是發展中國特色金融的重要服務目標。積極引導金融資源支持中小微企業，要緊扣中央金融工作會議精神，全面發揮這些企業在增加就業稅收、推動經濟增長、促進科技創新等方面的重要作用。

當前，中小微企業數量龐大，其中大多數都是初創型企業和新興企業，企業家精神和創業意識比較旺盛，創新創造創意能力比較突出。數據顯示，民營科技企業已占全國高新技術企業數量50%左右;全國65%左右的發明專利、70%左右的技術創新和80%以上的新產品都來自民營企業。此前國務院常務會議審議通過了《加大力度支持科技型企業融資行動方案》，鼓勵金融機構為科技型企業提供全生命周期的多元化接力式金融服務，助力科創企業成長發展。因此，應繼續推動各金融機構加大對科技民營企業的融資服務力度，加強對產學研合作模式的金融支持政策，提升對科技成果轉化環節的融資保障水平。積極推廣知識產權質押融資業務，持續完善知識產權保險產品和服務體系，探索建立全國統一的知識產權交易市場。應高度重視民營數字經濟的廣闊前景，大力提升對數實融合、數智融合等新興產業模式的融資力度，精準扶持大型數字平臺企業的研發孵化工作。

金融資源支持中小微企業，需要的是公平透明的政策體系和平等高效的市場環境。因此，還要從政策、資金、技術、服務等多方面提供支持，在優化營商環境方面下足功夫;金融監管部門應更多從公平競爭的角度出發，集中推出一批有利于民企融資的政策，切實支持民營經濟高質量發展。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國金融行業競爭格局及投資趨勢預測報告》統計分析顯示：

多家上市金融機構已調整再融資方案 新規下再融資進程將放緩

證監會近日發布了再融資新規，涉及上市金融機構再融資的溝通機制、融資必要性、發行時機、破凈破發影響、融資規模等多方面。此前，已有多家擬再融資券商調整了再融資方案，包括融資規模、投資方向、重資本業務投資金額占比等

證監會近日作出優化IPO、再融資監管安排。對于銀行、券商等上市金融機構來說，再融資新規或在一定程度上影響外源性核心資本補充，今后需更加強化內生性資本補充。而對于已公布再融資方案的上市金融機構而言，再融資進程或會放緩，其中有些與目前監管精神不符的再融資方案，仍存在調整可能。

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