奶粉行業市場正在進入重塑期 嬰幼兒配方奶粉前景分析

• 黃婷 2023年11月22日 來源：第一財經 258 9
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2023年，隨著人口出生率的進一步下滑，疊加年初新國標落地，讓國內奶粉行業陷入新一輪焦慮和混亂之中。臨近年底，隨著舊庫存的逐步出清和廠商關系博弈的失控，失靈的市場正在重新尋找平衡，奶粉行業終于看到觸底的曙光。但在業內看來，市場正在進入重塑期，對于大多數中

近年出生人口數據

數據顯示·，2022年我國出生人口956萬人，比2021年減少106萬人。人口出生率為6.77‰，比2021年下降0.75個千分點。

國家統計局編著出版的《中國統計年鑒2023》公布了31個省份的人口出生率、死亡率和自然增長率數據。第一財經記者梳理發現，2022年有9個省份的人口出生率超過千分之八(8‰);有20個省份人口自然增長率(人口自然增加數(出生人數-死亡人數)/同期平均總人口數)為負，比上一年增加7個。

從人口自然增長率來看，共有11個省份2022年人口自然增長率保持正增長，其中西藏、寧夏、貴州、青海和廣東位居前五。有20個省份2022年人口自然增長率為負，其中，有7個省份去年人口自然增長率由正轉負。

其中，戶籍人口第一大省河南去年自然增長率為-0.08‰。河南省統計局發布的數據顯示，與2021年相比，全省出生人口減少6.0萬人，出生率下降0.58個千分點;全省死亡人口增加1.1萬人，死亡率上升0.14個千分點。人口自然增長率62年來(自1961年開始)首次出現負增長。

在安徽，2019年人口自然增長率為5.99‰，2020年僅為1.49‰，2021年進一步降至0.05‰，2022年人口自然增長率為-0.93‰。

另外，根據國家衛生健康委上月公布的《2022年我國衛生健康事業發展統計公報》，2022年我國出生人口中，二孩占比為38.9%，三孩及以上占比為15%。第一財經記者據此計算，2022年，我國一孩出生數量為441萬人，二孩出生數量為372萬人，三孩及以上出生數量為143萬人(四舍五入取整數)。近6年來，我國一孩出生數量降幅達到51.3%。

嬰幼兒配方奶粉行業

2023年，隨著人口出生率的進一步下滑，疊加年初新國標落地，讓國內奶粉行業陷入新一輪焦慮和混亂之中。臨近年底，隨著舊庫存的逐步出清和廠商關系博弈的失控，失靈的市場正在重新尋找平衡，奶粉行業終于看到觸底的曙光。但在業內看來，市場正在進入重塑期，對于大多數中小奶粉品牌而言，明年或許就是決定生死存亡的一年。

2022年是人口下滑疊加外部因素影響，導致了市場需求端的下滑，而2023年則是供給端的過剩和市場需求端不足的雙重擠壓。

2022年初，奶粉企業特別是國產品牌和中小品牌依然制定了較高的增長任務以搶奪市場份額，但市場環境讓渠道庫存激增，并持續到今年。與此同時，2023年2月22日奶粉新國標正式落地，大量的舊國標產品開始降價去庫存，未能通過注冊的中小品牌也開始甩貨，市場供過于求的問題凸顯。

而這一變化最直接的影響就是產品價格的持續下降，一家國內大品牌奶粉的舊國標核心產品原本定價在300元到400元/罐，2022年市場成交價格跌至200元/罐左右，但年初去庫存開始后，市場價格甚至一度低于160元/罐，而一些未通過注冊的中小品牌的產品甚至被30元到50元/罐的價格被甩貨，或更低的價格直接賣給飼料廠。

據中研產業研究院《2023-2028年中國嬰幼兒配方奶粉行業競爭分析及發展前景預測報告》分析：

今年前三季度，國內母嬰渠道奶粉銷售繼續整體下滑，月均單店銷售額為82897元 ，平均每月114個奶粉訂單，同比下降4.6%，均價也同比下降了1.5%，特別是7、8月份，部分母嬰連鎖的銷售額創下歷史新低。

國內主要奶粉上市公司的半年報和三季報中，奶粉業務都有不同程度地放緩或下滑。今年上半年，中國飛鶴(06186.HK)實現收入97.6億元，同比增長0.7%，增速較2022年同期有所回升，但仍低于2021年和2020年同期。健合集團(01112.HK)三季報顯示，前9月營收102.8億元，同比增長11.9%，但增長主要來自于營養品業務拉動，嬰配粉業務銷售額下降了13.8%。

奶粉行業今年的糟糕表現，既有人口下滑和新國標落地等行業因素影響，也與國內奶粉企業所慣用的壓貨式增長模式有關。一般而言上年末，奶粉企業會制定銷售目標，并分攤給各個經銷商，經銷商需要定期打款進貨完成任務。隨著市場需求萎縮，經銷商的渠道庫存壓力加大，不得不采取一些手段去庫存回收資金，也帶來了市場竄貨、亂價等問題。

今年10月，中國飛鶴宣布引入諾獎得主邁克爾·萊維特擔任首席科學顧問，并分別宣布與北大醫學部和哈佛波士頓兒童醫院進行生命早期腦部營養研究;7月，君樂寶也宣布投資5億元建設世界級研發中心并成立嬰幼兒營養研究院。

在牟善波看來，過去國內奶粉行業傳統模式創新，往往是在產品中使用一些被驗證過具備一定功能的新原料，目前國內品牌對營養創新的理解需要再往前走一步，國內企業需要在食品工程技術和營養科學技術上和國外品牌展開競爭，目前國內企業在臨床實證等方面存在不足，但也在迎頭趕上。

前段時間，伊利股份發布2022年年報，實現營業總收入1231.71億元，同比增11.37%，歸母凈利潤94.31億元，同比增8.34%，營收凈利再創歷史新高，穩居絕對龍頭地位，領先優勢持續擴大。其中，伊利集團旗下奶粉及奶制品業務也再迎新增長，實現營收262.6億元，同比增長62.01%。聚焦奶粉細分業務板塊，嬰配粉業務增速繼續穩定保持行業領先，以高增長態勢領跑“新國標”時代;成人奶粉市場占有份額、增速雙雙居于行業首位，穩坐“頭把交椅”;QQ星兒童奶粉也在持續創造驚喜，最新數據顯示，2023年1-2月在市場份額、增速、總體行業表現均位居細分市場首位，增長勢頭強勁。

面對更加激烈的市場競爭，尤其在嬰配粉行業“史上最嚴奶粉新國標”落地和成人奶粉功能性需求增長強勁的背景下，伊利奶粉多品類能在“內卷”日益嚴峻的環境下高速增長，穩居行業首位，根源在于其深厚的科研積累以及領先的產品創新能力。

作為“全球乳業五強、連續九年蟬聯亞洲乳業首位”的伊利集團旗下奶粉品牌，伊利奶粉堅持以消費者為中心，通過科研創新賦能產品升級，致力于提供滿足全人群、全生命周期、全消費場景的健康產品。

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