“長壽時代”來臨 養老金融發展背景及市場需求分析

• 李基錦 2023年12月1日 來源：互聯網 800 48
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個人養老金試點將滿一周年。根據中央金融工作會議精神，養老金融被列入推動金融高質量發展的“五篇大文章”之一，其社會價值和戰略意義被推至新的高度。隨著我國養老第三支柱開始發力，從“儲蓄養老”過渡到“投資養老”正在變為居民的主流選擇。人們對養老生活的目標也

個人養老金試點將滿一周年。根據中央金融工作會議精神，養老金融被列入推動金融高質量發展的“五篇大文章”之一，其社會價值和戰略意義被推至新的高度。隨著我國養老第三支柱開始發力，從“儲蓄養老”過渡到“投資養老”正在變為居民的主流選擇。人們對養老生活的目標也從“生存型養老”逐步轉向高質量的“生活型養老”。這些新趨勢、新變化也給中國的養老金融市場提出了新挑戰。

近日，在中信銀行與富達基金聯合舉辦的2023“幸福+”養老財富管理論壇上，針對當下養老金融市場的不同年齡層、不同客群的養老需求，中信銀行給出了自己的“中信解法”：從全生命周期的養老規劃出發，圍繞客戶不同生命周期階段的財富管理需求，提出“三分四步”的養老理念和實施路徑。

不僅如此，與同業有所不同的是，中信銀行依托中信金控、中信集團的大平臺，與其他子公司形成協同之力，打造了“內外雙循環”的養老金融綜合服務生態圈，構建了一個覆蓋“財富、健康、醫養、長壽”的養老金融服務閉環。

“長壽時代”來臨 養老金融發展背景

根據國家統計局數據，2022年，我國65歲及以上人口比重已達到14.9%、老年撫養比已提升至21.8%,社會老齡化趨勢加速演進。不僅如此，我國人均預期壽命已提高到77.93歲，主要健康指標居于中高收入國家前列。

“長壽時代”來臨，也給養老金融市場帶來更大挑戰。

從客戶視角來看，隨著社會環境、家庭結構和大眾生活方式的轉變，關注養老的年齡層愈發下沉，甚至90后、00后的年輕人也開始有了“養老焦慮”，計劃進行養老投資。

不僅如此，根據中信銀行發布的《中國居民養老財富管理發展報告(2023)》，隨著社會進步和居民生活水平提高，人們將面臨著多元化的養老需求，這些需求不僅包括養老財富保值增值的金融需求，還包括退休養老生活的非金融需求。

基礎的生活保障不再是養老的全部要義，一個體面、健康、富足的養老生活才是目標。相應的，這也需要更早地開始“為老籌謀”，需要更多的養老儲備。

從金融機構的角度來看，更長周期的財富規劃、更多維度的養老需求，對應著更高難度的養老金融產品和服務能力。它需要跟隨客戶的全生命周期，在不同的人生階段，提供更適配、更精準的產品及服務。

養老金融市場需求分析

中信銀行相關負責人在論壇上提到，舉辦此次論壇的初心是響應和落實中央金融工作會議精神，站在個人養老金制度施行一周年的時點，與合作伙伴共同探討養老金融未來發展，為創新養老金融服務打開新視野，為踐行金融為民擔起新責任。個人養老金制度實施以來，政策成效明顯，快速激發養老儲備需求，賬戶參與人數持續增加，給金融業全面推行養老金融服務創造了新的機遇，養老金融大有可為。

報告調研數據顯示，有49%的受訪者表示“養老產品收益率偏低，不能滿足投資需求”，47%的受訪者表示“沒有找到合適的產品”，36%的受訪者表示“缺乏專業的顧問幫助自己”。由此可見，養老金融需求旺盛，而消除行動阻力的關鍵在于金融機構提供高質量的養老金融，尤其是顧問服務。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國養老金融行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》分析

我國養老金融內容分析

養老金制度體系的建設和完善。多支柱養老金模式已成為世界各國的主流發展趨勢，即作為第一支柱的法律強制的基本養老金，作為第二支柱的企業個人共同繳費的職業養老金，作為第三支柱的基于個人意愿的個人養老儲蓄計劃，以及作為第四支柱的家庭養老支持等。多支柱養老金模式通過政府、單位、個人和家庭的多方責任共擔機制，建立起多支柱、可持續的養老金制度體系，以應對人口老齡化挑戰。

養老資金的管理和服務。養老金制度一般采取現收現付制或完全積累制，在一定時期內會形成養老基金積累，特別是完全積累制下基金結余存續長達幾十年，其間會有巨大的資金沉淀，面臨保值增值的需求。

養老產業的投資和融資。養老事業強調的是以政府為主提供基本養老服務和產品，養老產業強調的是由市場或社會力量提供非基本養老服務和產品。事業是產業的保障，產業是事業的延伸，養老產業對于應對人口老齡化具有重要意義。養老產業投資從資金端的視角解決金融資本如何參與養老產業實體經濟發展，是一個金融資本供給的活動，其出發點在于如何更好實現金融資本的有效配置。

發展養老金融的重要意義

積極應對我國人口老齡化的挑戰。我國人口老齡化具有規模大、發展速度快、持續時間長、應對任務重的特點，必須積極應對。

尋求養老金融與資本市場的良性互動。目前，我國證券市場中長期資金持股占比不足6%，遠低于境外成熟市場普遍超過20%的水平。而養老金正是證券市場中長期資金的主要來源。從境外成熟市場的經驗來看，養老金是市場主流的長期資金來源，同時資本市場也給養老資金帶來了穩定豐厚的回報。養老金融的蓬勃發展，能與資本市場形成良性互動。

通過養老產業創造新的消費市場和就業機會。人口老齡化既是挑戰，也是機遇。隨著我國老齡人口不斷增加和養老需求的不斷擴張，養老產業的市場規模將不斷擴大，養老產業鏈將逐漸完善，這將為我國的養老產業帶來歷史性的發展機遇。大力發展養老產業，對于大力拓寬內需市場、實現雙循環的新發展格局，以及解決就業總量壓力大、結構性就業矛盾突出等問題，都具有現實意義。想了解更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國養老金融行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》。

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