2024年白酒行業(yè)市場供需結構將繼續(xù)調整 市場競爭和區(qū)域競爭加劇

• 黃婷 2024年2月2日 來源：互聯網 404 19
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2月2日早盤，白酒板塊震蕩拉升，截至發(fā)稿，海南椰島、今世緣漲超4%，山西汾酒漲超3%，古井貢酒、皇臺酒業(yè)、青海春天等跟漲。

2月2日早盤，白酒板塊震蕩拉升，截至發(fā)稿，海南椰島、今世緣漲超4%，山西汾酒漲超3%，古井貢酒、皇臺酒業(yè)、青海春天等跟漲。

從業(yè)績表現看，已有多家白酒上市公司發(fā)布2023年業(yè)績預告，其中，貴州茅臺2023年預計實現營收1495億元，同比增長17.2%;預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約735億元，同比增長17.2%。

水井坊預計2023年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比增加約5296萬元，同比增長約4%;營業(yè)收入與上年同期相比增加約2.8億元，同比增長約6%。

巖石股份發(fā)布業(yè)績預增公告稱，2023年預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為9000萬元至1.35億元，同比增加141.65%至262.47%。

華創(chuàng)證券研報認為，在白酒板塊，無論是短周期跟蹤反饋，還是長周期白酒運行邏輯重構，老四大酒企穩(wěn)增驅動力底牌仍足，但名酒向下擠壓會更加明顯，從回款、庫存等都會顯現劇烈分化。而市場對消費復蘇預期普遍較弱，板塊估值已極具性價比，短期蘊含超跌反彈機會，長線價值凸顯。

國海證券表示，隨著春節(jié)旺季的臨近，終端動銷的逐步起勢，尤其是春節(jié)前最后一周，預計能看到終端出貨量明顯提升。從長期來看，白酒行業(yè)成長邏輯不變，價位升級和分化仍然是主旋律，穩(wěn)健經營的公司能夠穿越周期。目前板塊估值已經回落至近十年低位，市場情緒和對宏觀經濟的預期有可能短時間內扭轉

據中研產業(yè)研究院《2024-2028年中國白酒行業(yè)市場調研與營銷模式發(fā)展分析報告》分析：

回看整個2023年，白酒行業(yè)深陷各種碰撞與沖突。飽和競爭之下，全國化、區(qū)域龍頭企業(yè)們集體沖刺更高目標，力爭高速增長，紛紛走向渠道扁平化以及C端爭奪戰(zhàn)。而中小型酒企更是邁著沉重的步伐，尋找增長的路徑，對抗龍頭企業(yè)的下沉與圍剿。

從定位咨詢角度看，酒企如何打造向上增長的戰(zhàn)略，實現向陽而生?帶著這樣的疑問，近日，業(yè)內知名媒體酒業(yè)家專訪了撬動企業(yè)戰(zhàn)略咨詢的聯席總裁陳繼。在這位“實戰(zhàn)先鋒”看來，酒企從戰(zhàn)略表達到轉化都需跳出傳統范式，才能更好地適應新時代的挑戰(zhàn)，通過戰(zhàn)略和戰(zhàn)役的打法，實現拐點之上的增長。

我國白酒行業(yè)市場分析

近日，貴州省省長李炳軍發(fā)布署名文章《把堅持高質量發(fā)展作為新時代的硬道理，建設富有貴州特色的現代化產業(yè)體系》，其中針對醬酒提出明確目標——到2027年，要打造3000億級醬香白酒產業(yè)集群。這是貴州白酒首次提出2027年3000億級的醬酒發(fā)展目標，換言之，貴州白酒要實現五年翻倍的“奇跡”。

茅臺提出的營收目標與貴州醬香白酒產業(yè)集群一致，2027年要實現營收規(guī)模突破3000億元，利潤總額突破1400億元，白酒產能突破16萬噸，相當于“再造一個茅臺”。

在國際化方面，從2024年開始，茅臺將逐步增加茅臺酒、醬香系列酒和集團家族產品出口量，力爭在2027年實現“國際出口市場營業(yè)收入超100億元”的目標。另據川酒集團五年戰(zhàn)略規(guī)劃，到2027年，營收將突破500億元，進入中國酒業(yè)第一方陣;用10到15年努力成為東方“保樂利加”和“帝亞吉歐”，成為世界500強。

具備獨特市場價值和文化符號的中國白酒行業(yè)，是2023年市場變動最受關注、也是2024年結構趨勢最受期待的經濟行業(yè)之一。2024年白酒行業(yè)市場供需結構將繼續(xù)調整，市場競爭和區(qū)域競爭加劇，在產業(yè)發(fā)展新周期與市場消費新格局面前，“庫存高企難題”成為最主要挑戰(zhàn)之一，可謂進入“去庫存年”。“大廠擴產能，小廠承重壓”的結構性分化將持續(xù)，而白酒產區(qū)的價值，也將逐漸綻放。

近年來，為提高業(yè)績，白酒企業(yè)擴大生產，向渠道和社會大量壓貨。2023年，白酒庫存成為整個行業(yè)的“心頭大石”，并出現價格倒掛明顯跡象。2023年底，中國酒業(yè)協會副秘書長劉振國在2023中國國際名酒博覽會上說，“產能過剩是白酒產業(yè)存在的問題，去產能預期偏弱、酒類的外部環(huán)境消費預期降低、庫存高企等，這些都在酒業(yè)有比較真實的反映。”

國家統計局發(fā)布的數據顯示，2023年1月至11月，全國規(guī)模以上企業(yè)白酒產量395.8萬千升，同比減少6%，預計全年白酒總產量小幅下降。據最新發(fā)布的《2023中國白酒產業(yè)發(fā)展年度報告》，從2017年到2022年，白酒行業(yè)規(guī)上企業(yè)數量減少39.5%，產量下降約44%，總資產增加70%，收入增加17.2%，利潤增加114.2%。利潤進一步向頭部企業(yè)集中，包括酒類價格提升。頭部酒企持續(xù)增長，中小酒企尤其是一些沒有競爭能力或者沒有特色的企業(yè)持續(xù)擠出，行業(yè)整體存在結構性的分化過程。結構分化情況，從前三季度的報表可見一斑，五大龍頭企業(yè)在2023年仍保持營收凈利雙增的成績。

《報告》指出，從趨勢研判來看，當前行業(yè)的產能擴張是以名酒企業(yè)的優(yōu)質產能為主，對行業(yè)而言是騰籠換鳥，可助推產區(qū)高質量發(fā)展。換言之，大廠擴產能，加碼優(yōu)質好酒生產，小廠則會承壓，出現大量關閉。

如果想要了解更多中國白酒行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2024-2028年中國白酒行業(yè)市場調研與營銷模式發(fā)展分析報告》。

本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發(fā)改委、國家經濟信息中心、國務院發(fā)展研究中心、工信部、中國行業(yè)研究網、全國及海外多種相關報紙雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料和數據，客觀、多角度地對中國白酒市場進行了分析研究。報告在總結中國白酒發(fā)展歷程的基礎上，結合新時期的各方面因素，對中國白酒的發(fā)展趨勢給予了細致和審慎的預測論證。報告資料詳實，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為白酒企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機，能準確及時的針對自身環(huán)境調整經營策略。

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