2024年財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與發(fā)展前景分析

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和居民財(cái)富的不斷積累，財(cái)富管理行業(yè)已成為全球經(jīng)濟(jì)中不可忽視的重要力量。近年來，中國財(cái)富管理市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，不僅市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)格局也日益復(fù)雜。中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展帶來了居民財(cái)富的顯著增長。隨著房地產(chǎn)調(diào)控趨嚴(yán)，居民資產(chǎn)分布逐步向金融資產(chǎn)傾斜，推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)邁向新發(fā)展階段。麥肯錫統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國個(gè)人金融資產(chǎn)總額已達(dá)205萬億元，且未來中國個(gè)人金融資產(chǎn)將維持10%的增速，在2025年達(dá)到332萬億元。

政府對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的支持力度不斷加強(qiáng)，出臺(tái)了一系列政策文件以規(guī)范市場(chǎng)秩序和促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。例如，資管新規(guī)的出臺(tái)，進(jìn)一步規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，推動(dòng)了行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

一、財(cái)富管理行業(yè)現(xiàn)狀

1. 市場(chǎng)規(guī)模

近年來，中國財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年中國財(cái)富管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局與投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2022年我國財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到118.49萬億元，同比增長8.7%;截至2023年末，市場(chǎng)規(guī)模為117.92萬億元，相比2022年增加2.29萬億元。預(yù)計(jì)2024年底，中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總額將達(dá)到300萬億元至327萬億元人民幣不等。

2. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

目前，我國財(cái)富管理市場(chǎng)上呈現(xiàn)出以銀行為核心、非銀機(jī)構(gòu)百花齊放的良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展格局。銀行理財(cái)規(guī)模最大，2022年占比達(dá)到51.6%，其次是基金、信托和保險(xiǎn)資管，分別占比為19.1%、11.8%和9.5%。信托、基金、保險(xiǎn)等非銀機(jī)構(gòu)也積極布局財(cái)富管理市場(chǎng)，推動(dòng)行業(yè)多元化發(fā)展。

3. 產(chǎn)品與服務(wù)

隨著居民財(cái)富配置從房地產(chǎn)向金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，財(cái)富管理需求也日益多元化和個(gè)性化。客戶不僅追求高收益，更關(guān)注資產(chǎn)保值增值、風(fēng)險(xiǎn)分散、稅務(wù)優(yōu)化、家族傳承等多方面的目標(biāo)。為了滿足客戶需求，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量。例如，信托公司積極布局豐富產(chǎn)品線，推出多元化的信托產(chǎn)品體系，包括債權(quán)類、固收類、證券類、股權(quán)類、海外資管類及另類投資等。

4. 數(shù)字化轉(zhuǎn)型

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，財(cái)富管理行業(yè)正加速向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。通過手機(jī)銀行、智能投顧等渠道，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)為客戶提供更加便捷、個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)。例如，百融云創(chuàng)構(gòu)建了財(cái)富管理“4+1”體系，即客戶洞察、智能匹配、常態(tài)運(yùn)營、迭代評(píng)估以及數(shù)字化系統(tǒng)工具，通過“4+1”體系去構(gòu)建全新的數(shù)智化客戶經(jīng)營模式。

二、競(jìng)爭(zhēng)格局

1. 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司在財(cái)富管理領(lǐng)域具有深厚的積淀和廣泛的客戶資源，憑借品牌影響力、綜合服務(wù)能力和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。然而，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化和客戶需求的多元化，這些機(jī)構(gòu)也面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)憑借創(chuàng)新性、靈活性、低成本和快速的產(chǎn)品開發(fā)能力，迅速進(jìn)入財(cái)富管理市場(chǎng)，并與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)展開激烈競(jìng)爭(zhēng)。它們通過大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，為客戶提供更加便捷、個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)。

2. 大型金融機(jī)構(gòu)與小型金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)

大型金融機(jī)構(gòu)憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，在財(cái)富管理市場(chǎng)上占據(jù)較大份額。然而，小型金融機(jī)構(gòu)則以其靈活的服務(wù)模式、高水平的客戶服務(wù)、較低的投資門檻和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力贏得市場(chǎng)份額。雖然規(guī)模較小，但它們?cè)诩?xì)分市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

3. 信托公司的轉(zhuǎn)型與發(fā)展

信托公司在財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。近年來，信托行業(yè)面臨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，傳統(tǒng)的融資類和通道類業(yè)務(wù)面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力。信托公司積極加快回歸本源，轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過建設(shè)區(qū)域財(cái)富中心、提升客戶經(jīng)理能力、豐富信托產(chǎn)品體系及構(gòu)建科技信息系統(tǒng)，信托公司不斷提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

1. 市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長

隨著居民財(cái)富的不斷積累和投資意識(shí)的提升，財(cái)富管理需求將持續(xù)增長。預(yù)計(jì)2023年底我國財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到132.56萬億元，同比增長11.9%。未來，隨著政府逐步推出一攬子增量政策，涵蓋財(cái)政、消費(fèi)、投資、房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，擴(kuò)大內(nèi)需，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，這些政策將有效提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，并帶動(dòng)我國財(cái)富管理市場(chǎng)長期向好。

2. 數(shù)字化能力成為核心競(jìng)爭(zhēng)力

隨著數(shù)字化時(shí)代的到來，理財(cái)門檻與交易成本越來越低，財(cái)富管理能夠覆蓋更廣的客戶群體。數(shù)字化能有效打破傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)的局限性，包括老年人、殘障人士等在內(nèi)的特殊人群能夠更好地享受數(shù)字化帶來的金融服務(wù)。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)的背景下，金融科技能力、零售金融場(chǎng)景建設(shè)以及客群豐富程度方面具有比較優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，其生態(tài)構(gòu)建能力的優(yōu)勢(shì)將隨著時(shí)間的推移而日漸凸顯。

3. 國際化發(fā)展

中國財(cái)富管理行業(yè)將積極融入全球金融市場(chǎng)體系，加強(qiáng)與國際資管機(jī)構(gòu)的合作與交流。通過引入國際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)手段，提升中國財(cái)富管理行業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力。

4. 產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新

為了滿足客戶日益多元化和個(gè)性化的需求，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。例如，推出定制化的財(cái)富管理服務(wù)，通過大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，為客戶提供個(gè)性化的投資建議和資產(chǎn)配置方案。同時(shí)，加強(qiáng)投資者教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理性投資能力。

四、財(cái)富管理行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析

1. 銀行

銀行是我國財(cái)富管理市場(chǎng)的核心力量。近年來，越來越多的銀行將財(cái)富管理作為重要戰(zhàn)略發(fā)展方向。例如，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國有大行憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，在財(cái)富管理市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)先地位。通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方式，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。同時(shí)，銀行代銷產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)調(diào)整，信托代銷收緊，基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品有所增長，成為促進(jìn)銀行收入增長的重要抓手。

2. 信托公司

信托公司在財(cái)富管理市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。近年來，信托行業(yè)面臨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，傳統(tǒng)的融資類和通道類業(yè)務(wù)面臨較大的轉(zhuǎn)型壓力。信托公司積極加快回歸本源，轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)。通過建設(shè)區(qū)域財(cái)富中心、提升客戶經(jīng)理能力、豐富信托產(chǎn)品體系及構(gòu)建科技信息系統(tǒng)，信托公司不斷提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。例如，中航信托推出“中航信托·鯤瓴養(yǎng)老信托”服務(wù)品牌，聯(lián)合國內(nèi)一流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為客戶提供涵蓋“金融財(cái)富”和“身心財(cái)富”兩大核心目標(biāo)的受托服務(wù)。

3. 基金公司

公募基金已發(fā)展成為我國財(cái)富管理行業(yè)的重要參與主體。目前，我國公募基金行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)，“馬太效應(yīng)”持續(xù)強(qiáng)化。基金公司中非貨幣型基金管理規(guī)模排名前20的基金公司合計(jì)月均管理規(guī)模為9.04萬億，在全市場(chǎng)非貨幣基金管理總規(guī)模16.54萬億中占比54.66%。例如，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)等基金公司憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)和品牌影響力，在基金市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)先地位。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)憑借創(chuàng)新性、靈活性、低成本和快速的產(chǎn)品開發(fā)能力，迅速進(jìn)入財(cái)富管理市場(chǎng)。例如，微眾銀行已為超過3.4億個(gè)人客戶提供包括線上銀行賬戶、存款理財(cái)、小額信貸和支付等在內(nèi)的綜合金融服務(wù)。通過大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為客戶提供更加便捷、個(gè)性化的服務(wù)體驗(yàn)。

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