11月中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售222.5萬(wàn)輛，同比下降8.1%

乘用車(chē)作為現(xiàn)代交通體系的重要組成部分，是滿足人們?nèi)粘３鲂?、商?wù)活動(dòng)及休閑旅游等多樣化需求的關(guān)鍵交通工具。2025年，中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)正經(jīng)歷從高速增長(zhǎng)向平穩(wěn)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售222.5萬(wàn)輛，同比下降8.1%，環(huán)比下降1.1%。2025年以來(lái)累計(jì)零售2,148.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.1%。今年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售累計(jì)增速?gòu)?-2月增長(zhǎng)1.2%，3-6月增長(zhǎng)15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-11月回落到偏低狀態(tài)，呈現(xiàn)四季度高基數(shù)的減速特征，基本符合年初判斷的“前低中高后平”的走勢(shì)。

據(jù)中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)，由于今年的前期增長(zhǎng)較快，政策補(bǔ)貼本身目標(biāo)是穩(wěn)定總體增長(zhǎng)幅度，因此年末穩(wěn)增速的現(xiàn)象是合理的走勢(shì)。去年11月的超高基數(shù)，今年11月的小幅負(fù)增長(zhǎng)是熨平了去年的高增長(zhǎng)，相對(duì)2022年11月增速仍達(dá)5%，因此總體走勢(shì)仍是相對(duì)正常的。今年調(diào)節(jié)增速的重要政策是以舊換新補(bǔ)貼，截至10月22日2025年汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量突破千萬(wàn)輛，前11個(gè)月申請(qǐng)量已達(dá)1120萬(wàn)輛。隨著各地補(bǔ)貼的大面積暫停，11月的日均補(bǔ)貼規(guī)模降到3萬(wàn)輛，增速調(diào)節(jié)效果明顯。

中國(guó)乘用車(chē)行業(yè)市場(chǎng)分析

以舊換新等政策的逐步退出，疊加年末庫(kù)存壓力與消費(fèi)預(yù)期變化，行業(yè)正面臨短期調(diào)整與長(zhǎng)期升級(jí)的雙重考驗(yàn)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的分化趨勢(shì)尤為顯著。一方面，新能源汽車(chē)成為絕對(duì)增長(zhǎng)引擎，滲透率已逼近60%，純電車(chē)型憑借技術(shù)成熟度與成本優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)，而插混、增程等多元路線則在細(xì)分市場(chǎng)展開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，傳統(tǒng)燃油車(chē)市場(chǎng)持續(xù)萎縮，部分品牌面臨份額流失與轉(zhuǎn)型壓力，這種“新老交替”不僅體現(xiàn)在能源類(lèi)型上，更反映在技術(shù)路線與用戶群體的代際更迭中。

乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月新能源車(chē)在國(guó)內(nèi)總體乘用車(chē)的零售滲透率59.3%，較去年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)。在11月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車(chē)滲透率79.6%;豪華車(chē)中的新能源車(chē)滲透率38.8%;而主流合資品牌中的新能源車(chē)滲透率僅有8%。

消費(fèi)群體呈現(xiàn)“兩極化”特征，年輕用戶更傾向智能化、電動(dòng)化車(chē)型，而存量置換用戶則注重品牌口碑與產(chǎn)品實(shí)用性。政策退坡后，市場(chǎng)從“政策驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”，用戶對(duì)車(chē)輛性能、服務(wù)體驗(yàn)的要求顯著提升，倒逼車(chē)企加速技術(shù)創(chuàng)新與服務(wù)升級(jí)。頭部企業(yè)通過(guò)規(guī)?；a(chǎn)與全球化布局鞏固優(yōu)勢(shì)，而中小品牌則面臨生存壓力，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。同時(shí)，供應(yīng)鏈體系加速重構(gòu)，電池、芯片等核心零部件的自主化率提高，為車(chē)企控制成本、提升競(jìng)爭(zhēng)力提供了支撐。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)乘用車(chē)行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

11月新能源乘用車(chē)出口28.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)243.3%，環(huán)比增長(zhǎng)19.3%。占乘用車(chē)出口47.3%，較去年同期增長(zhǎng)26.3個(gè)百分點(diǎn);其中純電動(dòng)占新能源出口的57%(去年同期74%)，作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車(chē)出口占純電動(dòng)出口的61%(去年同期59%)。伴隨著中國(guó)新能源車(chē)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。

新能源汽車(chē)的普及與出口市場(chǎng)的突破，共同構(gòu)成了乘用車(chē)行業(yè)增長(zhǎng)的新動(dòng)能。在“雙碳”目標(biāo)與技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)下，新能源車(chē)型的性能持續(xù)優(yōu)化，續(xù)航里程、充電效率等痛點(diǎn)逐步解決，加之基礎(chǔ)設(shè)施的完善，消費(fèi)者接受度顯著提高。盡管補(bǔ)貼政策逐步退出，但車(chē)企通過(guò)技術(shù)降本與產(chǎn)品迭代，仍能維持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)滲透率穩(wěn)步提升。

智能化成為差異化競(jìng)爭(zhēng)的核心，自動(dòng)駕駛、智能座艙等技術(shù)從高端車(chē)型向主流市場(chǎng)下沉，用戶對(duì)車(chē)輛的定義已從“交通工具”轉(zhuǎn)向“智能移動(dòng)空間”。這種技術(shù)迭代不僅改變了產(chǎn)品形態(tài)，更重構(gòu)了產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配，軟件與服務(wù)在整車(chē)價(jià)值中的占比顯著提升。頭部企業(yè)通過(guò)海外建廠、本地化生產(chǎn)降低關(guān)稅與物流成本，同時(shí)針對(duì)不同市場(chǎng)需求開(kāi)發(fā)定制化產(chǎn)品，逐步擺脫“低價(jià)走量”的傳統(tǒng)模式，向品牌化、高端化方向突破。出口市場(chǎng)的增長(zhǎng)不再依賴單一區(qū)域，而是形成多極支撐的格局，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)。

當(dāng)前市場(chǎng)正處于“短期調(diào)整”與“長(zhǎng)期機(jī)遇”的交叉點(diǎn)。短期來(lái)看，政策退坡帶來(lái)的需求波動(dòng)、年末庫(kù)存壓力以及消費(fèi)信心不足等因素，可能導(dǎo)致四季度市場(chǎng)延續(xù)“前低后高”的走勢(shì)，部分車(chē)企為沖量可能采取促銷(xiāo)措施，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但從長(zhǎng)期看，新能源化與智能化的不可逆趨勢(shì)、出口市場(chǎng)的廣闊空間，以及國(guó)內(nèi)超大規(guī)模市場(chǎng)的韌性，均為行業(yè)提供了增長(zhǎng)底氣。如何在短期消化庫(kù)存、穩(wěn)定現(xiàn)金流，同時(shí)布局長(zhǎng)期技術(shù)研發(fā)與全球化戰(zhàn)略，成為車(chē)企面臨的核心課題。

中國(guó)乘用車(chē)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1. 電動(dòng)化向“深水區(qū)”推進(jìn)

隨著滲透率突破臨界點(diǎn)，新能源市場(chǎng)將從“增量競(jìng)爭(zhēng)”轉(zhuǎn)向“存量競(jìng)爭(zhēng)”，技術(shù)路線的差異化與成本控制能力成為關(guān)鍵。電池技術(shù)的迭代(如固態(tài)電池、鈉離子電池)將進(jìn)一步提升能量密度與安全性，而電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的集成化、輕量化則有助于降低能耗。同時(shí)，充電網(wǎng)絡(luò)的智能化與補(bǔ)能方式的多元化(如換電、無(wú)線充電)將改善用戶體驗(yàn)，推動(dòng)新能源汽車(chē)向更廣泛的消費(fèi)群體滲透。

2. 智能化重塑產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈

自動(dòng)駕駛技術(shù)從L2向L3、L4級(jí)演進(jìn)，將逐步實(shí)現(xiàn)從“輔助駕駛”到“自動(dòng)駕駛”的跨越，這不僅改變駕駛方式，更將催生新的商業(yè)模式。智能座艙作為人機(jī)交互的核心入口，將整合娛樂(lè)、辦公、健康等多元場(chǎng)景，成為車(chē)企爭(zhēng)奪用戶的關(guān)鍵。此外，數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)的重要性凸顯，車(chē)企需在技術(shù)創(chuàng)新與合規(guī)要求之間找到平衡。

3. 全球化競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入“品牌較量”新階段

出口市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將從價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向品牌戰(zhàn)，企業(yè)需通過(guò)技術(shù)輸出、文化融合與本地化運(yùn)營(yíng)建立長(zhǎng)期品牌認(rèn)知。在發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，需突破技術(shù)壁壘與標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證，而在新興市場(chǎng)，則要解決基礎(chǔ)設(shè)施配套與售后服務(wù)體系建設(shè)問(wèn)題。同時(shí)，全球供應(yīng)鏈的區(qū)域化布局可能成為趨勢(shì)，車(chē)企需在“效率”與“安全”之間優(yōu)化產(chǎn)能分配，降低地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)正處于歷史性轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，短期調(diào)整是增速換擋的必然結(jié)果，而長(zhǎng)期增長(zhǎng)的動(dòng)力源于技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)優(yōu)化與全球化布局。新能源與智能化的深度融合，不僅重構(gòu)了產(chǎn)品形態(tài)，更顛覆了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，自主品牌在這一輪變革中迎來(lái)了彎道超車(chē)的機(jī)遇。未來(lái)，行業(yè)將呈現(xiàn)“頭部集中、技術(shù)主導(dǎo)、全球競(jìng)爭(zhēng)”的格局，能夠在電動(dòng)化、智能化領(lǐng)域持續(xù)投入，同時(shí)具備全球化運(yùn)營(yíng)能力的企業(yè)將最終勝出。

面對(duì)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，車(chē)企需平衡短期銷(xiāo)量與長(zhǎng)期戰(zhàn)略，在消化庫(kù)存、穩(wěn)定渠道的同時(shí)，加大研發(fā)投入與生態(tài)建設(shè)，而政策層面則需通過(guò)完善標(biāo)準(zhǔn)體系、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境、支持核心技術(shù)攻關(guān)等方式，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供保障。隨著市場(chǎng)逐步成熟，中國(guó)乘用車(chē)行業(yè)有望從“規(guī)模第一”邁向“質(zhì)量第一”，成為全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)變革的引領(lǐng)者。

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