2026-2030年中國資金信托行業：聚焦家族信托與資產證券化，把握結構性增長機遇

前言

隨著中國經濟進入高質量發展階段，金融體系改革持續深化，資金信托行業作為連接實體經濟與居民財富管理的核心紐帶，正經歷從“規模擴張”向“質量優先”的深刻轉型。在監管政策引導、市場需求升級與科技賦能的共同作用下，行業生態加速重構，頭部機構與中小機構分化加劇，差異化競爭成為主流。

一、宏觀環境分析：政策、經濟與技術的三重驅動

(一)政策環境：嚴監管與促轉型并行

近年來，監管部門以“三分類”改革為核心，推動信托行業回歸本源。2024年發布的《關于規范信托公司信托業務分類的通知》明確將信托業務劃分為資產管理、資產服務、公益/慈善三大類，并細化為25個具體業務子項，徹底終結了非標信托單一融資模式。2025年，中國信登發布的《信托登記業務指南(V3.0)》進一步強化組合投資要求，禁止實質為單一融資方提供融資的信托業務，推動行業向標準化、凈值化方向轉型。同時，監管層通過稅收優惠、資本充足率計算優惠等政策，鼓勵信托公司參與養老金融、綠色金融與普惠金融服務，為行業創新提供制度保障。

(二)經濟環境：居民財富增長與實體經濟轉型需求

中國居民財富總量持續擴張，高凈值人群規模突破千萬，財富管理需求從單一保值增值向財富傳承、稅務規劃、風險隔離等綜合需求升級。與此同時，實體經濟轉型對金融支持提出更高要求，信托業通過資產證券化、投貸聯動、股權投資基金等創新模式，為科技創新、綠色低碳、鄉村振興等領域提供長期資金支持。例如，2024年信托業投向證券市場的資金規模突破10萬億元，同比增長55.61%，成為服務實體經濟的重要渠道。

(三)技術環境：金融科技重塑行業生態

大數據、人工智能、區塊鏈等技術深度滲透信托業務全鏈條，推動行業運營效率與風控水平提升。智能投顧系統優化資產配置效率，風控模型提升風險識別精度，數字化平臺改善客戶服務體驗。例如，部分信托公司通過區塊鏈技術實現資產證券化產品的透明化運作，降低信息不對稱風險;智能合約在財產權信托中的應用，則提升了交易執行的自動化水平。技術賦能不僅成為行業效率工具，更催生業務模式創新，如“信托+產業”模式通過嵌入產業鏈場景設計供應鏈金融產品，實現資源互補與價值共創。

二、市場形勢分析：結構分化與生態重構

(一)行業規模：增速放緩但質量提升

根據中研普華研究院《2026-2030年中國資金信托行業競爭格局及發展趨勢預測報告》顯示：截至2024年末，中國信托業受托管理資產規模突破29.56萬億元，創歷史新高，但行業利潤總額同比下降45.52%，顯示轉型陣痛顯著。這一矛盾現象源于兩方面：一是非標業務壓縮導致傳統利差收入減少，二是標品業務與資產服務信托的盈利能力尚未完全釋放。未來五年，行業規模增速可能放緩，但資產質量與服務附加值將顯著提升，標品信托占比有望過半，服務信托成為新的增長引擎。

(二)競爭格局：頭部集中化與差異化競爭并存

頭部機構憑借資本實力、投研能力與品牌優勢，在標品信托、跨境信托等領域快速布局，形成“強者恒強”的馬太效應。例如，中信信托、平安信托等機構通過構建“全產業鏈服務生態”，整合投行、資管、財富管理等多元能力，滿足高凈值客戶與機構投資者的綜合金融需求。中小機構則聚焦細分市場，通過特色化定位實現突圍。例如，部分區域性信托公司依托本地產業資源，深耕綠色金融、普惠金融或基礎設施REITs領域;另有機構專注家族信托、慈善信托等細分業務，以專業化服務打開市場空間。

(三)客戶需求：多元化與綜合化趨勢

高凈值人群的資產配置需求從單一財富保值增值轉向涵蓋財富傳承、稅務規劃、風險隔離、社會責任等多維度的綜合需求。家族信托、慈善信托等服務型產品的需求快速增長，要求信托機構具備法律、稅務、家族治理等領域的綜合解決方案能力。機構投資者則更強調合規性、透明度與系統對接能力，銀行理財子公司、保險資金等長期資金傾向于選擇能夠提供標準化、凈值化產品，且具備強大投研支持與系統對接能力的信托機構作為合作伙伴。

三、行業發展趨勢分析：專業化、生態化與全球化

(一)專業化分工：細分領域深耕成主流

未來五年，資金信托行業將呈現“專業化分工、特色化競爭、長期化發展”的新階段。頭部機構向“綜合型資管服務商”轉型，通過全球化資產配置、跨市場投資能力鞏固優勢;中型機構聚焦細分領域打造“專精特新”標簽，如科創企業股權投資、家族財富傳承規劃等;小型機構或通過合并重組、業務外包等方式實現資源優化。行業生態將更加多元，形成分層競爭、協同發展的格局。

(二)生態化合作：跨界融合拓展發展空間

信托機構將加強與銀行、證券、保險等金融同業的協同，同時探索與科技公司、產業集團的跨界合作，構建“金融+產業+科技”融合生態。例如，通過嵌入產業鏈場景設計供應鏈金融信托產品，或聯合科技平臺開發普惠型財富管理工具，實現資源互補與價值共創。此外，服務信托的生態化拓展將成為重點，家族信托不再局限于財富傳承，而是通過整合法律、稅務、投資、教育等資源，為高凈值客戶提供一站式家族辦公室服務;資產證券化信托則通過構建“資產創設-資產交易-資產服務”的全鏈條生態，為實體經濟提供更高效的融資解決方案。

(三)全球化布局：國際市場成為新增長極

隨著中國資本市場的開放與人民幣國際化的推進，資金信托機構將面臨更廣闊的國際市場機遇。一方面，通過海外建廠、技術授權等方式，規避貿易壁壘，快速響應國際市場需求;另一方面，通過參與國際規則制定、輸出中國標準與解決方案，提升全球話語權，構建國際競爭優勢。例如，部分機構已在東南亞、中東等新興市場布局，通過本地化運營與定制化服務，快速占領市場份額。

四、投資策略分析：風險防控與創新發展的平衡

(一)聚焦核心能力：投研、風控與科技賦能

在行業轉型期，信托機構需將資源向核心能力建設傾斜。投研能力方面，需構建覆蓋宏觀研究、大類資產配置、行業比較與底層資產定價的完整體系;風控能力方面，需從“點狀”風控轉向“面狀”風控，管理組合內資產的相關性風險及市場風險;科技賦能方面，需加大信息科技投入，重點圍繞資產管理價值鏈推動投研平臺化、以客戶為中心推動財富管理數字化、針對資產服務信托提升運營智能化。

(二)布局新興業務：標品信托與綠色金融

標品信托是行業轉型的核心方向，機構需從產品形態與投資策略雙重升級。產品形態上，從單一債券型信托向權益型、混合型、衍生品型等多元化產品拓展;投資策略上，從被動跟蹤指數向主動管理、量化投資、多資產配置等方向升級。綠色金融則是另一重要賽道，信托機構可通過綠色信托貸款、綠色資產證券化、綠色股權投資等模式，支持低碳技術研發、清潔能源項目與綠色基礎設施建設，同時享受政策紅利與市場機遇。

(三)強化合規經營：適應監管導向與市場變化

合規經營是行業底線，信托機構需密切關注監管政策動態，確保業務模式與產品設計符合最新要求。例如，在組合投資模式下，需嚴格落實資產分散化配置要求，避免單一資產或融資方集中度過高;在信息披露方面，需提升透明度，滿足投資者對底層資產與風險收益特征的知情權。此外，機構需建立動態風險評估機制，及時應對市場波動與信用風險暴露，保障業務穩健運行。

如需了解更多資金信托行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2026-2030年中國資金信托行業競爭格局及發展趨勢預測報告》。