多家銀行清退保本型理財 2022銀行理財業務及理財產品未來發展趨勢

• 2022年1月13日 HuangJiang來源：新浪 569 31
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據了解，銀行保本理財產品的消失來源于資管新規的落地。資管新規的核心在于打破“剛性兌付”，過去銀行理財產品承諾的類似于“保本保息”“零風險”等都成了過去式。

多家銀行清退保本型理財

資管新規落地，多家銀行清退保本型理財。據了解，銀行保本理財產品的消失來源于資管新規的落地。資管新規的核心在于打破“剛性兌付”，過去銀行理財產品承諾的類似于“保本保息”“零風險”等都成了過去式。

原先介紹保本型理財產品的頁面都變成了凈值型理財產品的介紹，很多理財產品都標識了風險級別。整體來看，保本理財發行量占比在持續下降，銀行清退效果顯著。

2019年前九個月，保本理財產品發行量占比較為穩定，大致在20%~25%之間，10月份之后，保本理財產品占比大幅下降，到年底占比降至15.73%。2020年5月以來保本理財加速退出，7月份占比降至8.96%，為近年來最低水平，雖然8月份占比小幅回升至9.13%，但是發行量仍是在持續壓縮的，只不過由于當月理財產品發行總量降幅較大，導致保本理財占比略有回升。

2022銀行理財業務及理財產品未來發展趨勢

隨著2022年的到來，資管新規過渡期已結束，《關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)規定的過渡期(截止到2022年末)也僅剩不足一年時間。存量超7萬億元的現金管理類理財市場，將以《通知》發布日為基準時點，按照“新老劃斷”原則，允許存量產品持有至到期，但不得再新增不合規資產。

前部分銀行理財子公司發行了多只最短持有期產品、短期定開產品，甚至有大行理財子公司推出符合新規要求、使用市價法計價的固收類日開產品，接棒現金管理類理財產品。以農銀理財發行的4只市值法計價產品為例，其基準利率處于2.7%-2.75%區間。

以往現金管理類理財產品的宣傳方式和攤余成本法定價給客戶較強的剛兌預期，這種投資策略讓現金管理類產品的資金端和資產端流動性嚴重不匹配，很容易加劇銀行流動性風險。為了防止不規范產品的無序增長和風險累積，監管部門對現金管理類理財產品在資產估值核算方面進行了規范。

根據中研普華出版的《2022-2027年版私人理財產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告》顯示：

去年以來，規范現金管理類理財產品的政策頻出。監管擬要求相關銀行理財子公司在2021年年底前將現金管理類理財產品占比壓降至40%，到2022年年底下降到30%。但從現存規模看，部分機構在產品壓降方面仍存在很大整改壓力。

隨著銀行理財向凈值化轉型，22萬億元的理財市場對“固收+”產品需求將持續爆發，或許能給公募市場帶來10萬億容量的市場空間。由胡永青掌舵的嘉實添惠一年持有期混合型基金將于1月17日首發，1年的持有期設計兼顧了流動性和收益性，產品定位正是傳統理財升級版。

“類固收”市場的新格局有了翻天覆地的變化，保本理財產品逐漸淡出江湖;信托產品暴雷現象時有發生，從前“躺贏”動輒5%、8%的類固定收益產品時代漸行漸遠;同時，在“房住不炒”的調控基調下，“炒房資金”失去了房產投機的熱土;股債資產方面，權益市場2021年以來波動加劇，債券市場非普通投資者輕易能夠參與，貨幣基金、債券型基金的收益率偏低。

按照市場規律，穩健投資剛需只要存在市場空缺，就一定會有補位。以固定收益資產打底、以權益資產增強的“固收+”產品，在這種大環境下異軍突起，深入人心。

據數據統計，截至2021年年末，以二級債基和偏債混合基金為代表的“固收+”規模超1.9萬億元。其中，2021年已成立的“固收+”基金數量達356只，募集規模超5100億元。不僅創下歷史紀錄，也超越了過去3年固收+基金發行規模總和。

欲了解理財行業發展詳細分析，可點擊中研普華《2022-2027年版私人理財產業政府戰略管理與區域發展戰略研究咨詢報告》。研究報告以行業為研究對象，并基于行業的現狀，行業經濟運行數據，行業供需現狀，業競爭格局，重點企業經營分析，行業產業鏈分析，市場集中度等現實指標，分析預測行業的發展前景和投資價值。

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