中國投資銀行行業市場深度分析及行業未來發展趨勢預測

• 2022年11月3日 HuangWenYu來源：百度百科 中研報告 證監會 1201 78
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投資銀行(Investment Banks)是與商業銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

投資銀行的概念

投資銀行(Investment Banks)是與商業銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在中國和日本則指證券公司。

投資銀行的組織形態主要有四種：一是獨立型的專業性投資銀行，這種類型的機構比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業務方向，比如中國的中信證券、中金公司，美國的高盛、摩根士丹利;二是商業銀行擁有的投資銀行，主要是商業銀行通過兼并收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業務，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐集團、瑞銀集團;三是全能型銀行直接經營投資銀行業務，這種形式主要出現在歐洲，銀行在從事投資銀行業務的同時也從事商業銀行業務。投資銀行主要有投資業務。四是跨國財務公司。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年投資銀行行業市場深度分析及發展規劃咨詢綜合研究報告》顯示：

投資銀行業是一個不斷發展變化的行業。在金融領域內，投資銀行業這一術語的含義十分寬泛。從廣義的角度來看，它包括了范圍寬泛的金融業務;從狹義的角度來看，它包括的業務范圍則較為傳統。

投資銀行是金融市場主要的服務提供者。投資銀行是指傳統商業銀行以外的金融服務機構，區別于商業銀行的特征是風險不隔離;在美國，投資銀行往往有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利;二是由證券經紀人發展而來，典型的例子如美林證券。

經過一百年的發展，現代投資銀行已經突破了證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行等傳統業務框架，企業并購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都已成為投資銀行的核心業務組成。

投資銀行行業市場現狀分析

2020年證監會年中工作會議提出，健全促進行業機構做優做強的制度機制，發展高質量投資銀行和財富管理機構。此前，證監會曾多次提及建設國際一流的投資銀行和財富管理機構。2021年度，我國40家上市銀行合計分紅金額逾5400億元。其中，國有六大行合計分紅金額高達3821.93億元(含稅，下同)，合計占比71%，分紅比例都穩定在30%以上。

目前，我國投行和財富管理機構的國際化程度、金融服務水平、人才儲備、創新能力尚難與我國經濟發展相匹配。本土投行提供的股權、債券、并購等金融服務所占市場份額總體偏小。在滿足居民理財需求的過程中，境內金融產品服務的豐富性、專業性方面存在諸多短板。發展高質量投行和財富管理機構，是資本市場改革發展和提升金融服務實體經濟能力的內在需要。

數據顯示，截至2019年4月-2020年4月期間，募集資金排名前三的投資銀行為中信證券、華泰聯合和中信建投，中信證券共計募集資金2299.6億元人民幣，華泰聯合募集資金1157.1億元人民幣，中信建投募集1132.8億元人民幣。

中國投資銀行的崛起是和中國經濟乃至亞洲經濟的發展緊密相關的，一個地方經濟崛起，必然伴隨著一大批企業的崛起。近年來，證監會在不同場合多次提及要努力建設國際一流的投資銀行和財富管理機構。2020年，因為疫情的原因，中國經濟發展受到嚴重影響。投資銀行在接下來的幾年中，必定備受關注。

但中國尚缺乏全球公認的頂尖投行，國內投行機構需要進一步提高對資本市場對外開放內涵意義的認識，合理借鑒國外發展的先進理念，及時做好新形勢下的戰略調整，全面提高服務水平和創新能力，才能在不斷加劇的國際競爭中穩住陣腳，打造具有國際影響力的投行品牌，助力國內資本市場的振興與繁榮。資本市場開放程度不斷加深，但投資銀行業的核心競爭力尚需提高。多層次資本市場結構日趨完善，但投資銀行業的多元服務供給能力不足。

投資銀行行業市場未來發展趨勢預測

社會融資規模下降，未來間接融資規模占比還將進一步下降。因此未來投資銀行業，在關注其在不良穩定的前提下，生息資產規模和營收這兩點的增長非常關鍵。至于利潤增減，由于可以進行調整，沒太大意義。除了通過生息資產規模和營收的同比變化，判斷銀行傳統商業銀行業務做的好不好外，在投資時還可以對那些投行業務好的銀行加分。

銀行存款結構是否合理，成本是否有比較優勢，將是另外一個投資銀行的關鍵點，而且是底層的核心關鍵點，因為這涉及到對優質資產業務爭奪時的價格競爭力。在沒有增量資產規模，甚至連存量資產規模也不可避免要萎縮的市場，銀行要爭搶更大份額蛋糕，無非效率和價格，負債業務的重要性不言而喻。

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