2023年油氣企業(yè)發(fā)展業(yè)績(jī)調(diào)查 2023油氣服務(wù)公司投資戰(zhàn)略

• 黃江 2023年10月11日 來(lái)源：東方財(cái)富 543 30
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作為世界上最大的石油公司，也是全球市值最高的公司之一的沙特阿美上半年利潤(rùn)重挫。為扭轉(zhuǎn)局面，沙特阿美正考慮賣出500億美元股票，以謀求業(yè)務(wù)更多轉(zhuǎn)向非石油板塊。

上半年，國(guó)際油價(jià)震蕩波動(dòng)，為油氣行業(yè)發(fā)展帶來(lái)更多不確定性。相關(guān)人士分析認(rèn)為，進(jìn)入2023年，油價(jià)下跌，進(jìn)口天然氣成本上升，可能是導(dǎo)致亞洲油氣企業(yè)業(yè)績(jī)不理想的主要原因。作為世界上最大的石油公司，也是全球市值最高的公司之一的沙特阿美上半年利潤(rùn)重挫。為扭轉(zhuǎn)局面，沙特阿美正考慮賣出500億美元股票，以謀求業(yè)務(wù)更多轉(zhuǎn)向非石油板塊。

從國(guó)內(nèi)情況看，受國(guó)際油價(jià)震蕩波動(dòng)等方面因素影響，中國(guó)石油在今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)852.72億元;中國(guó)海油上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)637.61億元;中國(guó)石化則為351.11億元。三者合計(jì)產(chǎn)生凈利潤(rùn)1841.4億元。相關(guān)企業(yè)均在采取措施積極應(yīng)對(duì)，持續(xù)加大勘探開發(fā)力度，同時(shí)積極進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型升級(jí)。

據(jù)中國(guó)石化發(fā)布2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公司上半年?duì)I業(yè)收入1.59萬(wàn)億元(約2166億美元)，同比下降1.1%;歸屬母公司凈利潤(rùn)351.11億元，同比下降20%。

據(jù)中國(guó)石油發(fā)布的2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，集團(tuán)期內(nèi)取得國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則編制的營(yíng)業(yè)收入為14798.71億元人民幣(約2016億美元)，比上年同期減少8.3%;歸母凈利潤(rùn)852.72億元，比上年同期增加4.5%。

中國(guó)海油發(fā)布的2023年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，上半年?duì)I收1920.64億元(約261億美元)，同比下降5%;歸母凈利潤(rùn)為637.61億元，同比下降11%。

我國(guó)將全面開放油氣勘查開采市場(chǎng)，允許民企、外資企業(yè)等社會(huì)各界資本進(jìn)入油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域。自然資源部表示，只要在中華人民共和國(guó)境內(nèi)注冊(cè)，凈資產(chǎn)不低于3億元人民幣的內(nèi)外資公司，均有資格按照規(guī)定取得油氣礦業(yè)權(quán);企業(yè)從事油氣勘查開采應(yīng)符合安全、環(huán)保等資質(zhì)要求和規(guī)定，并具有相應(yīng)的油氣勘查開采技術(shù)能力。

2023油氣服務(wù)公司布局與未來(lái)需求展望

未來(lái)，我國(guó)天然氣和頁(yè)巖氣的開發(fā)將進(jìn)入爆發(fā)期，中國(guó)非常規(guī)油氣資源開發(fā)有多方面支撐，油氣開采服務(wù)行業(yè)即將迎來(lái)高速發(fā)展的黃金階段。為了有效規(guī)避油田開發(fā)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，滿足石油公司需求，油服公司由單純提供某一工序的承包商演變?yōu)樘峁┮惑w化作業(yè)的項(xiàng)目戰(zhàn)略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)了與石油公司風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享。

一體化綜合服務(wù)能力是指能夠覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈，且從技術(shù)到設(shè)備均有布局，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游;在少數(shù)領(lǐng)域具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)代表公司在產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)有話語(yǔ)權(quán)，并建立了較高的行業(yè)進(jìn)入壁壘;國(guó)際拓展能力是指公司能夠在國(guó)際上搶占市場(chǎng)的能力，具備將優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品規(guī)模做大的條件。

目前，中海油服、石化油服、杰瑞股份、通源石油、中油工程等多個(gè)具備綜合競(jìng)爭(zhēng)服務(wù)能力、在某一環(huán)節(jié)處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的油服公司已布局多個(gè)國(guó)際市場(chǎng)，未來(lái)有望進(jìn)一步提升綜合服務(wù)能力。疊加國(guó)內(nèi)"三桶油"勘探與開采需求上升，油氣開采服務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)新一輪景氣周期。但目前消費(fèi)者對(duì)行業(yè)的品牌選擇自己的下屬企業(yè)。

近幾周油價(jià)暴跌到了約16周以來(lái)的最低水平，人們?cè)A(yù)計(jì)對(duì)石油的強(qiáng)勁需求和有限供應(yīng)將帶來(lái)巨大的缺口，許多分析人士預(yù)計(jì)這將抬高油價(jià)。

在備受關(guān)注的月度石油市場(chǎng)報(bào)告中，國(guó)際能源署將今年全球石油需求增長(zhǎng)的預(yù)期每天提高了20萬(wàn)桶，達(dá)到每天220萬(wàn)桶。它說(shuō)，總需求量將達(dá)到每天1.02億桶，比上月預(yù)測(cè)的每天多10萬(wàn)桶。

國(guó)際能源署說(shuō)，中國(guó)在這一增長(zhǎng)中所占的份額本來(lái)預(yù)計(jì)就會(huì)很大，現(xiàn)在似乎還在增長(zhǎng)，并“繼續(xù)超過(guò)預(yù)期”。國(guó)際能源署稱，3月份，中國(guó)的原油需求量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每天1600萬(wàn)桶，而中國(guó)今年將占所有石油需求增長(zhǎng)的60%。

雖然中國(guó)和整個(gè)發(fā)展中國(guó)家的石油需求肯定會(huì)激增，但發(fā)達(dá)國(guó)家的高利率和居高不下的通貨膨脹抑制了對(duì)石油的需求。隨著發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)將石油和煤炭視為更便宜的燃料來(lái)源，西方政府鼓勵(lì)人們放棄帶來(lái)污染的化石燃料的努力正在進(jìn)一步加劇這種差距。

國(guó)際能源署說(shuō)，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織中的發(fā)達(dá)國(guó)家的石油需求今年每天將僅增長(zhǎng)35萬(wàn)桶——約為預(yù)期石油需求增長(zhǎng)總量的16%。剩下的約每天190萬(wàn)桶的增長(zhǎng)將來(lái)自非經(jīng)合組織國(guó)家，主要是亞洲國(guó)家。

隨著今年的石油需求增長(zhǎng)，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)石油市場(chǎng)將面臨巨大的缺口，因?yàn)楫a(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量難以跟上。預(yù)計(jì)本季度石油需求將自2022年初以來(lái)首次超過(guò)供應(yīng)量，缺口到年底將增至每天200萬(wàn)桶左右。

預(yù)計(jì)2023年全球石油日均供應(yīng)量為1.011億桶，比2022年增加120萬(wàn)桶。

主要產(chǎn)油國(guó)最近采取的措施加劇了這一日益擴(kuò)大的缺口。石油輸出國(guó)組織一些主要成員國(guó)本月開始實(shí)施每天減產(chǎn)100萬(wàn)桶以上的計(jì)劃。與此同時(shí)，美國(guó)的石油生產(chǎn)商一直不愿將資金投入到新的生產(chǎn)中。

國(guó)際能源署預(yù)計(jì)，從4月到年底，歐佩克及其盟國(guó)——被稱為“歐佩克+”——的石油產(chǎn)量可能每天減少85萬(wàn)桶。與此同時(shí)，非“歐佩克+”國(guó)家的石油日產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加71萬(wàn)桶。

盡管國(guó)際能源署預(yù)測(cè)石油市場(chǎng)將收緊，但原油價(jià)格仍持續(xù)低迷，這讓苦于高通脹的經(jīng)濟(jì)體和消費(fèi)者稍微減輕了一點(diǎn)壓力。對(duì)美國(guó)銀行系統(tǒng)健康狀況的擔(dān)憂是影響全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景和原油價(jià)格的最新問(wèn)題。

來(lái)自俄羅斯的供應(yīng)仍然強(qiáng)于預(yù)期，從而進(jìn)一步壓低了價(jià)格。國(guó)際能源署說(shuō)，俄羅斯4月份的石油出口量達(dá)到每天830萬(wàn)桶，是自2022年2月入侵烏克蘭以來(lái)的最高水平，因?yàn)槟箍扑坪鯖](méi)有全面執(zhí)行每天減產(chǎn)50萬(wàn)桶的計(jì)劃。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年油氣開采服務(wù)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

中國(guó)石化(600028)公布2023 年一季報(bào)。第一季度，中石化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7913.31 億元，同比增長(zhǎng)2.59%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)201.02 億元(折合每股收益0.17 元)，同比下降11.83%。

在油價(jià)呈回落趨勢(shì)的第一季度，公司仍實(shí)現(xiàn)單季度凈利潤(rùn)在200 億元以上。

油氣開采、煉油業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了主要利潤(rùn)。第一季度公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益316.30 億元，其中油氣開采業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益128.47億元，占比40.62%;煉油業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益104.03 億元，占比32.89%。油氣開采及煉油業(yè)務(wù)是公司主要利潤(rùn)來(lái)源，占比達(dá)到73.51%。

勘探與開采：盈利能力提升。第一季度，公司勘探與開采業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入787.60 億元，同比下降3.01%;經(jīng)營(yíng)收益128.47 億元， 同比增長(zhǎng)23.19% 。盈利能力方面， 該業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)EBIT15.07 美元/桶，同比提升1.55 美元/桶。在公司原油實(shí)現(xiàn)價(jià)格回落的情況下，每桶油氣當(dāng)量的盈利仍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，我們認(rèn)為主要得益于降本增效的有效推進(jìn)、單位成本下降。

煉油：盈利回落。第一季度，公司煉油業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入3673.82億元，同比下降4.40%;實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益104.03 億元，同比下降53.75%。與去年同期油價(jià)逐月上漲走勢(shì)不同，今年1-3 月布倫特油價(jià)分別為84.11、83.47、79.19 美元/桶，呈回落走勢(shì)，公司煉油業(yè)務(wù)不僅沒(méi)有庫(kù)存收益，反而還需承擔(dān)一定的庫(kù)存損失。

化工：雖然虧損，但有改善跡象。第一季度，公司化工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1189.65 億元，同比下降11.40%;出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損-17.80 億元。乙烯-石腦油月度價(jià)差有所回升。今年第一季度，乙烯-石腦油價(jià)差193 美元/噸，已連續(xù)三個(gè)季度在200 美元/噸以下，處于歷史底部水平。下游需求疲弱，乙烯價(jià)差持續(xù)低位，導(dǎo)致化工業(yè)務(wù)板塊的虧損。但從月度價(jià)差看，乙烯-石腦油價(jià)差已出現(xiàn)改善跡象，月度價(jià)差已回升至250 美元/桶以上。今年1-4 月，乙烯-石腦油價(jià)差分別為135、174、268、251 美元/桶。

營(yíng)銷與分銷：?jiǎn)握炯佑土刻嵘５谝患径龋句N售業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入4165.26 億元，同比增長(zhǎng)11.73%;實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益79.21 億元。第一季度，公司單站加油量3802 噸，同比增加6.83%;雖然距2019 年4000 噸左右的加油量還有一定差距，但已在回升修復(fù)中。

中國(guó)陸相頁(yè)巖引發(fā)了兩次“石油革命”

中國(guó)陸相頁(yè)巖油革命及戰(zhàn)略突破正式發(fā)布。成果創(chuàng)新了中國(guó)陸相頁(yè)巖油富集地質(zhì)理論，解決了陸相頁(yè)巖“生油”“儲(chǔ)油”“產(chǎn)油”的世界科學(xué)難題;創(chuàng)建了中國(guó)陸相頁(yè)巖油關(guān)鍵技術(shù)體系;形成了一批自主知識(shí)產(chǎn)權(quán);建設(shè)了鄂爾多斯盆地隴東、準(zhǔn)噶爾盆地吉木薩爾、松遼盆地古龍等國(guó)家級(jí)示范區(qū)與基地。

中國(guó)陸相頁(yè)巖引發(fā)了兩次“石油革命”。第一次是“陸相頁(yè)巖生油”，發(fā)現(xiàn)了大慶等一批大油田，打破了“中國(guó)貧油說(shuō)”，支撐了我國(guó)常規(guī)石油工業(yè)發(fā)展，媲美“兩彈一星”;第二次是“陸相頁(yè)巖產(chǎn)油”，工作的對(duì)象從資源占比20%的“單體型”常規(guī)石油向80%的“連續(xù)型”非常規(guī)石油邁進(jìn)，開啟了新一輪“石油革命”，有望支撐我國(guó)未來(lái)非常規(guī)石油工業(yè)發(fā)展。

過(guò)去，人們普遍認(rèn)為頁(yè)巖似“磨刀石”“鐵板”一般沒(méi)有孔隙，只可作為常規(guī)油藏的蓋層。其實(shí)它蘊(yùn)藏著更大面積的巨量石油資源。

所謂頁(yè)巖是指含油氣盆地中具有頁(yè)片狀的泥質(zhì)巖，當(dāng)它富含有機(jī)質(zhì)時(shí)又稱為烴源巖，也就是常說(shuō)的生油巖。不同于常規(guī)油藏依靠自然能量、常規(guī)手段直接開發(fā),頁(yè)巖油需利用非常規(guī)手段人工制造油藏開發(fā)。打個(gè)比喻，如果將椰汁比作常規(guī)石油，那椰肉里榨出來(lái)的汁就是非常規(guī)石油，頁(yè)巖油就是從頁(yè)巖里“榨”出來(lái)的。

我國(guó)頁(yè)巖油主要分布于鄂爾多斯、松遼、準(zhǔn)噶爾、渤海灣、四川等大型盆地以及許多“小而肥”的中小型盆地，以陸相頁(yè)巖油為主，連續(xù)分布面積偏小，成熟度偏低，黏土含量偏高，油質(zhì)偏重，同時(shí)我國(guó)頁(yè)巖油勘探開發(fā)起步晚，研究程度低，鉆井壓裂周期長(zhǎng)，施工費(fèi)用高。中西部盆地中高成熟頁(yè)巖油資源，普遍埋藏較大，目前最大頁(yè)巖油層埋深已達(dá)5000米，鉆完井、壓裂等工程實(shí)施難度大，投資大，風(fēng)險(xiǎn)大。

去年產(chǎn)量突破300萬(wàn)噸

中國(guó)石油勘探開發(fā)研究院致密油研究所副所長(zhǎng)、中國(guó)石油“十四五”頁(yè)巖油前瞻性基礎(chǔ)性重大科技項(xiàng)目執(zhí)行項(xiàng)目長(zhǎng)楊智教授向北京青年報(bào)記者介紹，常規(guī)油藏儲(chǔ)存巖石孔隙尺度比較大，尺度可以達(dá)到毫米級(jí)厘米級(jí)，但現(xiàn)在陸相頁(yè)巖油相當(dāng)于從70微米左右的頭發(fā)絲尺度的頁(yè)巖顆粒中找油產(chǎn)油，孔隙尺度是微米級(jí)納米級(jí)，勘探開發(fā)難度極大。

從勘探的角度來(lái)講，在地下幾千米深度范圍，鉆探找準(zhǔn)幾米十幾米的薄富集層，這對(duì)于預(yù)測(cè)的精度是非常高的，經(jīng)過(guò)非常艱難的探索，目前能達(dá)到90%以上的有利儲(chǔ)層鉆遇率。從開發(fā)的角度來(lái)講，一般都是打一口直井下去，在自然能量條件下，石油就可以自己通過(guò)井筒流動(dòng)到達(dá)地面，但頁(yè)巖油沒(méi)有自然流動(dòng)的條件，需要人為干預(yù)、打碎鐵板頁(yè)巖，創(chuàng)造流動(dòng)條件。

開采難度大、成本高，為何還要開采頁(yè)巖油?對(duì)此，楊智教授表示，我們國(guó)家一段時(shí)間以來(lái)一直是一個(gè)缺油少油的國(guó)家，每一份石油資源都非常珍貴。雖然目前我們實(shí)現(xiàn)了石油自給，但為了保障石油安全，我們?nèi)孕枰揽靠萍甲粤⒆詮?qiáng)進(jìn)源找油。頁(yè)巖層系石油是戰(zhàn)略接替石油資源，其規(guī)模效益開發(fā)具有重要戰(zhàn)略意義。十年來(lái)，陸相頁(yè)巖油從無(wú)到有，2022年中國(guó)石油礦權(quán)區(qū)陸相頁(yè)巖油產(chǎn)量已突破300萬(wàn)噸。

《2023-2028年油氣開采服務(wù)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年油氣開采服務(wù)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  未來(lái)，我國(guó)天然氣和頁(yè)巖氣的開發(fā)將進(jìn)入爆發(fā)期，中國(guó)非常規(guī)油氣資源開發(fā)有多方面支撐，油氣開采服務(wù)行業(yè)即將迎來(lái)高速發(fā)展的黃金階段。為了有效規(guī)避油田開發(fā)生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，滿足石油公司需...

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