債券基金與股票基金區別是什么 股票基金產業發展分析研究

• 2021年1月13日 zengyan來源：互聯網 940 59
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股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風險等特點。

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風險等特點。雖然股票價格會在短時間內上下波動，但其提供的長線回報會比現金存款或債券投資為高，因此，從長期來看，股票基金收益可觀，但風險也比債券基金、貨幣基金要高。

基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。我們現在提到的基金主要是指證券投資基金。

基金類型有哪些?開放式基金種類雖多，但按其投資目標、投資對象以及投資策略的不同大致可以分為以下四種基本類型:

(1)股票基金:主要投資于股票，高風險高收益。

(2)混合基金:分散投資于股票、債券和貨幣市場工具，風險和收益水平都適中。

(3)債券基金:主要投資于債券，以獲取固定收益為目的。風險和收益都較股票型基金小得多。

(4)貨幣市場基金:僅僅投資于貨幣市場工具，收益穩定，風險極低。

貨幣基金、債券基金與股票基金區別是什么

(1)貨幣基金是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金。通常投資于銀行短期存款、大額可轉讓存單、政府公債、公司債券、商業票據等。由于貨幣市場一般是供大額投資者參與，所以貨幣基金的出現為小額投資者進入貨幣市場提供了機會。貨幣基金具有投資成本低、流動性強、風險小等特點。投資者常常在股票基金業績表現不佳時，將股票基金轉換為貨幣基金，以避開“風浪”，等待時機再選擇認購股票基金或別的基金品種，因此貨幣基金也稱為停泊基金。

(2)債券基金是指將基金資產投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。由于債券收益穩定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。

(3)股票基金是指以股票為投資對象的投資基金，這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有流動性強，分散風險等特點。雖然股票價格會在短時間內上下波動，但其提供的長線回報會比現金存款或債券投資為高，因此，從長期來看，股票基金收益可觀，但風險也比債券基金、貨幣基金要高。

股票基金產業發展分析研究

2019年基金行情如何?除股票型和混合型基金外，指數型、債券型、QDII基金在2019年均有不俗的表現。另外如果拉長時間，按三年期和五年期統計發現，持有的時間越長，基金的表現也越好。在五年期的時長中，普通股票型基金和混合型基金平均凈值增長率均超60%。2018年遭遇業績滑鐵盧的股票型基金在2019年終于得以揚眉吐氣。相對于股票型基金在2019年的大紅大紫，債券型基金2019年的投資回報率略微平淡，但也較2018年有明顯的提升。2019年239只有可比數據的QDII基金全年的平均凈值增長率達到20.17%。受市場資金面相對穩定的影響，2019年貨幣基金的投資回報率明顯下滑，672只有可比數據的貨幣基金在2019年的平均7日年化收益率只有2.54%，較2018年下滑約1.1個百分點。

2020年基金行情預測分析，目前來說貨幣基金收益率大幅上漲的可能性不大。債券今年是否會迎來一個大幅度的上漲，目前還無法判斷。

2020下半年股票基金行情走勢及投資方向

后疫情時代，中國人在線理財需求大增，存錢意愿降低，更愿意拿錢去買基金而非炒股。2020年新增“基民”中，30歲以下的90后占到了一半以上。

中國家庭更愿買基金而非炒股

中國家庭財富指數以100為基準線，通過大范圍調研計算指數變化，以此跟蹤觀察中國家庭理財行為和觀念的變化。自一季度以來，中國家庭線上投資意愿指數平均為109.6，線上投資的意愿明顯增加。

Wind數據顯示，截至2019年中期，中國家庭財富總值從2000年的3.7萬億美元增長至63.8萬億美元，全球占比達18%，排名世界第二，僅次于美國。也就是說，算下來相當于2000年中國人均財富約2800美元，而2019年股票基金大幅增至約4.5萬美元。

理財需求旺盛之下，大家都打算把錢投向哪兒?上海新金融研究院理事長屠光紹認為，中國家庭財富結構出現從儲蓄到理財、從房產到金融資產的趨勢。

指數報告也顯示了類似的觀點。中國家庭的存款意愿指數從一季度的111.1降到了二季度的102.7。中國一直是儲蓄大國，這個數據的變化說明，越來越多的中國家庭不再將儲蓄作為財富管理的唯一選擇。

今年市場行情大漲，大眾對于股票和基金的熱情也格外高漲。有意思的是，中國家庭更傾向于買基金而非炒股。二季度中國家庭的股票配置意愿只有90，基金則有96，如果是金融資產在10萬以上的家庭，則股票基金置意愿為97.16，基金為103.91。指數還顯示，中國家庭更傾向于中長期持有基金。

股票和基金市場規模的變化也印證了上述趨勢。Wind數據顯示，1月份以來，中國股市規模增速下滑，基金規模增速提升。以4月為例，股市規模環比增速為5.2%，基金規模環比增速則達到6.9%。而2020年新增基民中，30歲以下的年輕人占到了一半以上，年輕化趨勢明顯，他們也更愿意追投基金。

大眾理財更趨于理性

“愿意選擇基金而非股票，說明眾多個人投資者越來越理性了。”螞蟻集團數字金融財富事業群總經理王珺表示，無論從經濟結構還是疫情影響來看，當下權益類市場的結構性行情都較為明顯。普通用戶可能不知道怎么選行業并判斷市場走勢，而基金管理人則可以發揮專業能力，幫助大家參與到這輪行情。

全球首個萬億美元股票基金誕生

當地時間15日，美國最大基金管理公司之一先鋒集團公布的數據顯示，截至今年11月30日，其旗下的一只股票基金“整體股市指數基金”資產規模已達1.04萬億美元，約合人民幣 6.8萬億元，成為同類基金中全球首只資產超過1萬億美元的基金，這也是過去30年指數投資興起的明證。16日，貝瑞研究首席執行官吉俊禮在接受采訪時表示，美股上揚以及指數基金的優勢是先鋒集團“整體股市指數基金”表現出色的原因。

今年以來，公募基金分紅頻率和金額顯著提升。據數據顯示，截至12月15日，年內共有2286只基金發布4325次分紅公告，分紅總額達1784.92億元，同比增長超過40%。有11只基金年內分紅總額超過10億元。業內人士表示，公募基金的“賺錢效應”提升了分紅意愿。與此同時，分紅也是對年末市場波動較大的避險考慮。

據悉，前11月公募基金業績排行榜顯示，在今年股牛債熊的市場行情中，主動權益類基金賺錢效應明顯，業績翻倍基金達到6只，最牛基金更是大賺126%。

為了有力支持境內居民境外投資的訴求，繼9月22日和11月4日批準QDII額度發放后，外匯管理局啟動了年內第三輪QDII額度的發放，金融市場雙向開放再進一步。目前已獲QDII投資額度的機構類型廣泛，包括銀行、基金、券商、保險、信托五大類型。從基金公司角度來看，截至11月30日，我國境內131家基金管理公司中，已有46家基金公司獲得QDII額度，占比達35.11%。累計批準額度方面，據Wind資訊統計，目前公募基金QDII累計批準額度達440.9億美元，位列五類機構之首。

我國未來的海外投資還有10倍的增長空間。海外機構在境外的投資經驗更豐富，人才知識儲備更好，但他們缺乏對國內制度和投資環境的理解，與國內本土企業相比各有優勢。我國在國內投資全球配置不斷增長的大背景下，QDII基金仍然有很大的發展空間。

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