康復器械技術持續迭代升級， 國產持續發力高潛力賽道

• 柯壯賓 2023年8月10日 來源：中研網 787 47
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康復醫療為現代四大醫學之一，可改善患者預后、提高醫療機構運營效率，發展康復醫療兼具社會、經濟意義?？祻歪t療覆蓋全生命周期，涉及盆底、精神康復、美容康復、老齡康復、康養多類不同疾病，受眾體量龐大，柳葉刀測算2020年我國康復需求達4.6億人。

康復醫療為四大醫學之一，可改善患者預后、提高醫療機構運營效率。康復醫學與預防醫學、保健醫學、臨床醫學并稱現代“四大醫學”，對比以疾病治療為中心的臨床醫療，康復醫療以療愈功能障礙為中心，通過改善、代償，提高功能質量，康復醫療的及時、正確干預能夠改善患者預后、減輕家庭經濟負擔、提高醫療資源利用率，具有多維度發展價值。

康復醫療覆蓋全生命周期、多類不同疾病，受眾體量龐大。康復醫療廣泛覆蓋老年康復、慢性病康復、殘疾人康復、重疾康復、兒童康復、燒傷康復、腦卒中康復、脊髓損傷康復、運動損傷康復等多治療領域，各細分領域均擁有龐大的受眾體量，孕育廣闊市場規模。

受限于患者康復治療意識弱、康復基礎設施建設不足，當前我國康復醫療滲透率有限。一方面，由于“生病后靜養”、“傷筋動骨一百天”等觀念根深蒂固，而當前臨床醫生也缺乏對患者的康復治療引導，居民自主接受康復治療的意識薄弱；截至2020年，中國醫院康復醫學科床位24.7萬張，占床位總數的3.5%，與《綜合醫院康復醫學科基本標準（試行）》要求的5%標準仍存在缺口尚待補齊（差距10.6萬張），距離《北京市醫療衛生服務體系規劃（2016-2020年）》中的2030年人均康復床位目標（即每千人0.5張）估算差距45.9萬張。多因素影響下，我國康復醫療滲透率較低，2018年康復科出院患者占比僅為1%，對比龐大康復需求群體，滲透率仍有較大提升空間。

總體來看，對比美國、歐洲等完善的三級康復體系，我國康復轉診體系尚在建設初期，康復醫療機構、技師、輔具等基礎設施配備率均存在較大差距，人均康復費用顯著低于美國。

分結構來看，我國康復科室更集中于收治神經康復及骨關節康復患者，感覺系統障礙、精神障礙等病種仍存在大量需求未得到滿足；

分期限來看，當前我國的康復需求大多數在康復科室、康復?？漆t院完成，但除術后康復等常規需求外，骨科、腦卒中等手術在圍手術期的康復治療對患者的康復效果至關重要，在我國仍存在較大空白區間，康復治療的介入時機相對美國等發達國家較晚，影響患者手術預后。

政策鼓勵下，康復治療建設日益完善，民營康復醫院和康復執業醫師數量快速增加。政府及有關部門逐步加強康復服務試點，促進康復專業人才培養，推動康復輔助器具產業發展，優化醫療器械審批，鼓勵創新和知識產權保護，民營康復醫院和康復執業醫師數量快速增加，加速提高我國康復服務質量與發達國家水平拉齊。

醫院端看，盈利能力促進醫院康復科發展?？祻晚椖堪凑辗諉未问召M，不受集采影響，是醫院很好的收入來源。

基層康復醫療投入產出比高，有望在國家推動分級診療體系大背景下釋放增量需求空間。根據億歐智庫，相對于等級醫院內康復，基層/社區康復是一種費用低、受益人群廣的模式。國家衛生健康委員會姚建紅曾提及，國外醫院的康復人均費用100美元僅覆蓋20%康復對象，而社區康復人均費用僅9美元卻覆蓋80%康復對象，基層康復醫療具備高性價比，為康復醫療行業的進一步發展提供有力著力點。

康復醫療陸續納入國家級、省級醫保體系，為行業發展奠定支付基礎。1）國家層面，原衛生部／衛健委、人社部聯合多部門于2010年和2016年分別頒布《關于將部分醫療康復項目納入基本醫療保障范圍的通知》和《關于新增部分醫療康復項目納入基本醫療保障支付范圍的通知》，先后將多個康復治療項目納入醫保支付范圍，帶動我國康復醫療行業正式走向規范化、快速發展階段；2）地方層面，各省市自2010年以來，持續響應國家政策號召，持續拓寬康復醫療的醫保報銷范圍，減輕康復患者經濟負擔。隨著各層級醫保政策的覆蓋面持續加大，康復行業也將迎來新發展。

按照潛在床位缺口測算，康復醫療的潛在總投資規模缺口超1000億。人口老齡化趨勢疊加政策支持的背景下，我國康復醫療受重視程度有望持續提升，帶動國家及民營資本加速推進康復醫療基礎設施建設，加速補齊床位缺口。以《綜合醫院康復醫學科基本標準（試行）》所確定的2030年康復床位為目標，根據民營康復醫院披露的建設成本估算平均每張床位投資額，測算得康復醫療的潛在投入空間有望超1000億級別。

按照公立醫院康復科室缺口測算，僅綜合醫院康復科室新建所對應的器械投入市場規模已達500-1000億。根據《2019年國家康復醫學專業醫療服務與質量全報告》披露的我國三級、二級醫院康復科室配備率，未來綜合醫院設立康復科仍存在較大建設缺口。在康復醫療器械投入方面，根據翔宇醫療公司招股書，估算二級綜合醫院建設康復科大約需要500-1,000萬元，三級綜合醫院需要2,000萬元。按照平均每家醫院需購置康復醫療器械費用500萬-1,000萬計算，僅綜合醫院康復科建設新增康復醫療科室的總市場規模投入將達到537億-933億元（按照2019年康復科室配置缺口為基準），康復器械發展空間廣闊。

政策支持下，需求端持續增長孕育廣闊器械市場空間。需求加速剛性化，疊加政策支持，我國康復醫療器械市場處于快速發展期，2017至2021年市場規模從225.0億元增長至450.3億元，對應CAGR為18.9%，預計2026年預計市場規模將有望達941.5億元，對應CAGR為15.9%，市場前景廣闊。隨著醫學水平的提升以及消費認知的提升，越來越多的新項目推出如生殖抗衰、失眠/抑郁治療等，相關公司預計將持續受益。

隨著康復醫學的發展與行業供需格局的演變，康復器械經歷了電刺激、磁刺激、電生理、康復機器人的技術升級迭代，走向高端化、智能化、精準化和遠程化發展。我國康復器械產業在政策支持下自2011年來步入快速發展期，國產企業正加速追趕。

以盆底康復領域為例，盆底功能障礙性疾病涉及多種不同的問題，需采取多類融合治療方案。由于盆底功能障礙性疾病往往涉及復雜的盆底解剖結構及功能機制，導致醫生對于疾病檢測診斷經驗要求高。而盆底組織結構損傷更是涉及肌肉、神經、結締組織、血管多個不同的生理組織結構，對應電刺激、磁刺激、高頻、超聲等不同的康復療法，技術融合+智能化生態方案成為必要的技術發展趨勢。在創新進展上，隨著深度學習、語音交互、計算機視覺、物聯網等技術正不斷發展及融合，持續賦能康復產業升級發展。

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