壽險業發展空間分析 壽險公司發展趨勢分析

• 曾燕 2023年10月16日 來源：互聯網 576 32
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隨著多家上市險企披露今年前9個月保費數據，上市險企前三季度業務表現也得以一窺究竟。中國人壽、中國人保、中國平安、眾安在線等4家上市險企共實現原保險保費收入(下同)1.78萬億元。總體來看，壽險保費前三季度增長明顯，產品切換后單季增速階段性回落;財險方面，車

隨著多家上市險企披露今年前9個月保費數據，上市險企前三季度業務表現也得以一窺究竟。中國人壽、中國人保、中國平安、眾安在線等4家上市險企共實現原保險保費收入(下同)1.78萬億元，同比增長6.09%。

數據顯示，今年前9個月，中國人壽累計實現原保險保費收入約為5788 億元，同比增長4.5%;平安人壽實現保費收入2259.32億元，同比增長7.7%;人保壽險實現保費收入912.81億元，同比增長10.7%。

除了上述上市險企，天茂集團也披露了旗下國華人壽保費數據。今年前9個月國華人壽實現未經審計的原保險保費收入341.6億元，同比增長20.54%。

壽險保費整體實現較好增長與3.5%預定利率保險產品切換至3%利率有關，催化保險產品需求階段性爆發。同時，良好數據的背后，也顯示壽險行業持續三年多的渠道改革成效正逐步顯現，新業務和保單質量均改善明顯。

例如，今年前9個月，人保壽險長險首年原保險保費收入同比增長17.4%，其中躉交同比下降1.9%，期交首年同比增長43.7%。平安壽險及健康險業務方面，個人業務同比增長7.67%，其中新業務同比增長28.86%。續期業務同比增長1.26%。

從單季度表現來看，產品切換影響相當明顯。隨著8月份預定利率切換落地，壽險保費增速在三季度較上半年呈現階段性回落態勢。以中國人壽為例，一季度保費收入同比增長3.9%，上半年同比增長6.9%，前三季度同比增長4.5%。

另從行業整體表現來看，2023年前8個月人身險公司原保費2.77萬億元，同比增長13.7%， 8月單月人身險公司原保費規模2013億元，同比下降0.3%，而7月增速為同比增長27.5%。

除利率切換外，8月以來保費收入增速放緩還有部分原因在于，壽險公司全年業務節奏各有側重，八九月為傳統休整期，目前保險公司已進入明年開門紅籌備階段。

具體而言，前三季度，中國人壽、中國人保、中國平安、眾安在線等保費收入分別同比增長4.5%、8.19%、5.19%和28.55%。總體來看，壽險保費前三季度增長明顯，產品切換后單季增速階段性回落;財險方面，車險業務增長持續，非車險業務明顯分化。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年壽險行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》統計分析顯示：

多家機構發布研報展望2023年的壽險業發展，綜合來看，新一輪成長周期的號角已吹響，壽險有望在今年進一步實現“深蹲起跳”。

從多方數據來看，壽險行業在2022年持續推動供給側改革，主動壓降代理人規模，險企順應行業趨勢主動求變，推動個險渠道轉型高質量發展，主動清退落后產能，個險渠道人力繼續下降。截至2022年上半年末，代理制銷售人員為521.7萬人，已從2019年912萬人的峰值降至大約2015年水平。

但在這一年，利好消息不斷釋放，代理人隊伍整體已逐步企穩，相比2021年代理人數量的斷崖式下降，2022年降幅收縮顯著，多家機構研報表示人力出清或將接近尾聲。

壽險業發展空間分析

“十四五”時期，我國將進入深度老齡化社會，家庭結構將發生顯著變化，家庭人口結構老齡化、家庭小型化、空巢家庭增加的狀況日益嚴重，養老和醫療保障不足的矛盾將進一步加劇，需要不斷提升商業保險在社會保障體系中的作用，壽險業發展空間依然巨大。

從全年走勢來看，經歷上半年深度調整期后，壽險也于去年下半年迎來改善與轉機。投資端，據機構分析，去年前三季度的權益市場表現弱于預期，但在第四季度，股市反彈將帶來收益率提升，利好凈利潤和凈資產增長。

機構普遍看好2023年保險業走勢，或在多重利好因素下迎來轉型拐點。

當前，壽險業正處于改革深水期。數字化轉型不僅是全球壽險業發展的戰略選擇，也是中國壽險業邁向高質量發展的必然路徑。在壽險業邁向高質量發展的進程中，“科技賦能”正發揮著越來越重要的作用。從“共識”到成為“現實”，科技已深刻應用到保險業日常經營的方方面面，助力行業轉型提質。截至目前，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保等上市險企基本都已成立科技子公司，以期通過內部架構和機制改革來推進科技轉型。

行業普遍認為，在數字技術的驅動下，我國保險機構正在加速布局數字化轉型，借助數字技術賦能來實現整個交易流程的重塑，在精準營銷、場景嵌入與智能理賠等環節不斷創新改進，客戶良好體驗不斷改善。對于科技賦能保險數字化轉型，周延禮提出，要加大科技投入、注重數據價值挖掘，圍繞數據資產形成、聚焦服務場景來拓展客戶、創新產品、精準服務，未來才能贏取更大市場。

壽險公司發展趨勢分析

備戰 2024 年開門紅成為各家人身險公司的 " 重頭戲 "。10 月 9 月，在平安人壽發布兩款開門紅主力產品的同時，友邦人壽舉辦新產品及服務升級發布會，推出系列拳頭產品。

據財聯社記者觀察，自 9 月中旬中國人壽發布 " 交 3 保 8" 兩全保險計劃以來，其他壽險公司亦在緊鑼密鼓籌備中。與往年相比，2024 年的保險開門紅呈現三大趨勢：

從啟動時間來看，由于前 7 月大部分上市險企達成全年業績目標，2024 年開門紅啟動節奏大為提前;從產品策略來看，短交年金和增額終身壽險仍是產品主力;從營銷模式看，單一同質的儲蓄型產品競爭之下，傳統開門紅產品營銷力竭，加碼 " 保險 + 服務 "，借力醫康養生態成為撬動業務快速增長的重要砝碼。

據國泰君安分析師劉欣琦分析，7 月底新老產品切換后，保險更加側重客戶儲備、渠道增員、新人和新產品培訓，預計更長的開門紅籌備將推動新業務價值增長超預期。招商證券預測，2024 年一季度，上市險企新業務價值增速有望與 2023 年同期持平，甚至實現兩位數正增長。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年壽險行業并購重組機會及投融資戰略研究咨詢報告》。

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