2023鋁行業市場機遇分析

• 方蔓桃 2023年11月20日 來源：百度 414 20
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如果你想了解鋁行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國鋁行業深度調研與投資戰略研究報告》。重點分析了我國鋁行業將面臨的機遇與挑戰，

鋁是一種輕金屬，其化合物在自然界中分布極廣，地殼中鋁的資源約為 400~500 億噸，僅次于氧和硅，居第三位。在金屬品種中，僅次于鋼鐵，為第二大 類金屬。鋁具有特殊的化學、物理特性，不僅重量輕，質地堅，而且具有良好的延 展性、導電性、導熱性、耐熱性和耐核輻射性，是國民經濟發展的重要基礎原材料。 近年來，鋁作為節能、降耗的環保材料，無論應用范圍還是用量都在進一步擴大， 尤其是在建筑業、交通運輸業和包裝業，這三大行業的鋁消費一般占當年鋁總消費 量的 60%左右。

電解鋁供應天花板約4500萬噸，當前在建成產能4474萬噸接近峰值+產能利用率達到96%歷史高點的背景下，后續產能及產量增量有限。而參考過去幾年國內電解鋁產能變化可以發現，云南在四季度易出現因水電不足導致的減產，其他地區也可能受到電力緊張或其他事故擾動。當前國內電解鋁面臨的是供應增量有限而減量易發生的脆弱局面;

如果你想了解鋁行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國鋁行業深度調研與投資戰略研究報告》。重點分析了我國鋁行業將面臨的機遇與挑戰，對高端白酒行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

電解鋁的生產流程主要有兩個主要過程，分別為鋁礦石生產氧化鋁以及氧化鋁 電解。其中，從鋁土礦提取氧化鋁的方法很多，但目前工業上幾乎全部是采用堿法， 堿法又分為拜耳法、燒結法、拜耳-燒結聯合法等多種流程，自拜耳法發明以來，它 一直是氧化鋁生產占絕對優勢的一種方法，目前全世界 90%氧化鋁是使用拜耳法生產的;冰晶石-氧化鋁熔鹽電解法是氧化鋁電解的主要方法，由美國工程師 Hall 于 1886 年正式提出，至今已使用 100 多年，冰晶石-氧化鋁融鹽電解法中，熔融冰晶 石是溶劑，氧化鋁作為溶質，以碳素體作為陽極，鋁液作為陰極，通入強大的直流 電后，在 950-970℃下，在電解槽內的兩極上進行電化學反應。 電解鋁化學反應原理為：2Al2O3(溶解的)+3C(固)=4Al(液)+3CO2

行業在國民經濟中的地位和作用.主要表現在以下三個方面:行業的產值、稅收及吸收勞動力的數量在工業總產值、財政收入秘就業總量中的比重;行業的現狀和未來對整個社會經濟及其他行業發展影響的程度.行業在國際市場上競爭、創匯的能力。可以確定行業是我國國民經濟發展的重要行業。國內外環境日趨復雜，貿易摩擦深層次影響即將顯現，下游消費形勢不容樂觀，鋁行業下行壓力依然較大。工業和信息化部仍將繼續深化供給側結構性改革，繼續聯合有關方面保持對嚴控電解鋁新增產能的高壓態勢，嚴格執行電解鋁產能置換政策，研究建立通過市場化法治化手段化解產能過剩的長效機制，積極擴大鋁應用，引導鋁工業高質量發展。

電解鋁需求主要由光伏及新能源車拉動。年內光伏裝機的超預期增長疊加新能源車產銷的高景氣度為鋁需求提供較多增量。據我們測算23年新能源領域對國內鋁需求拉動已達到4%。

中國是世界上最大的氧化鋁、電解鋁生產國和消費國。中國氧化鋁、電解鋁的產量及消費量均超過全球的一半。從鋁行業競爭格局來看，集鋁土礦、能源、氧化鋁、原鋁和鋁合金產品、技術研發、物流產業于一體的完整產業鏈的企業更具競爭能力。從氧化鋁市場看，受電解鋁產量和消費量逐年遞增影響，氧化鋁產量和消費量亦隨之增長，主要來自山東、山西、河南、云南和內蒙古地區，山東和山西省仍然是我國氧化鋁產量的主要增加地區。作為氧化鋁生產的原料，未來掌握優質而又廉價的鋁土礦資源的企業，將更具有氧化鋁成本競爭優勢。

2022年全球鋁土礦儲量約為310億噸，幾內亞儲量最豐富，占比23.9%，中國鋁土礦資源較少，僅占全球的2.3%。根據美國地質調查局(USGS)統計，2022年全球鋁土礦資源約為310億噸，且分布較為集中，僅幾內亞，越南，澳大利亞三國就占據全球鋁土礦儲量的59%，我國儲量7.1億噸，僅占2.3%左右。

紅土型鋁土礦礦床的礦石主要是三水鋁石或三水鋁石及一水軟鋁石混合型礦石，特點為中鋁、低硅、高鋁硅比、高鐵，是優質的鋁工業原料，易采易溶。此類型礦床儲量占全球鋁礦總儲量的88%左右，是全球主要的鋁土礦礦床，主要分布于南北緯30°之間的熱帶、亞熱帶范圍，一般在大陸邊緣的近海平原、中低高地、臺地和島嶼附近位置可見。

沉積型鋁土礦礦床儲量占全球鋁礦總儲量的11%左右。該類鋁土礦礦床由于控礦時代和所處地域不同而呈現多樣性的礦石類型，如中國巖溶鋁土礦礦床以一水硬鋁石型為主，礦石特征為高鋁、高硅、中低鋁硅比、低鐵;地中海地區及加勒比海地區巖溶型鋁土礦礦床則既有一水軟鋁石，又有三水鋁石以及各種混合型礦石。全球沉積型鋁土礦礦床主要分布于北緯30°—60°附近的溫帶地區。

再生鋁的應用優化了鋁產業鏈，形成循環鏈。鋁及合金因具有耐磨和抗腐蝕性 在使用過程中損耗程度極低，多次重復循環利用后不會喪失其基本特性，具有較高 的再生利用價值，近年來在“碳中和”背景下，其應用愈發得到重視。根據SMM統 計，我國每年約有 20%的再生鋁能夠重新生產相應牌號的變形鋁合金，達成保級回 收利用，保持廢鋁的價值，而在發達國家的再生鋁產品結構中，變形鋁合金的占比 超過一半以上。

鋁行業市場機遇分析

為控制高耗能行業產能的無序增長，我國逐步敲定了電解鋁產能天花板。自 2013 年開始先后發文強調淘汰和退出落后產能，逐步確立合規產能;2017 年正式 對電解鋁實施供給側改革，發展改革委、工業和信息化部、國土資源部、環境保護 部聯合開展了清理整頓電解鋁行業違法違規項目專項行動，針對違規建成的產能要 求立即停產;2018 年頒布的《關于電解鋁企業通過兼并重組等方式實施產能置換有 關事項的通知》確立了我國電解鋁產能天花板約為 4500 萬噸。

我國電解鋁產能受限，產量接近飽和。自2013年政策公布以來，全國電解鋁產 能同比增速自 16%逐漸降至 4%以下，未來受產能紅線限制，預計增速將趨于零。 目前我國電解鋁企業產能布局已基本落地，根據阿拉丁數據，截至 2022 年底，我國 電解鋁建成產能已達 4445.1 萬噸，同比增長 3.8%，運行產能 4053.8 萬噸，全年產量 4003.23 萬噸，同比增長 2.7%，產能利用率達 90.06%，高于全球平均水平，接 近飽和狀態。

報告還對全球的鋁行業發展態勢作了詳細分析，并對鋁行業進行了趨向研判，是鋁生產企業、科研單位、投資機構等單位準確了解目前鋁行業發展動態，把握企業定位和發展方向不可多得的精品。

我國電解鋁產能分布集中，“北鋁南移”趨勢或將結束。從地域分布看，山東、 新疆、內蒙古、云南是目前國內最主要的電解鋁生產省，合計產能占比達 61.02%。 在供給側改革和“雙碳”背景下，由于西南及內蒙等地區的電力成本較低，且西南 地區的電力結構更符合低碳生產的要求，山東部分電解鋁產能持續向云南、內蒙古 轉移。但由于水力發電有明顯的季節性且自然天氣不受人類控制，當枯水期嚴重缺 水時會造成電解鋁企業限電減產，不利于鋁企的穩定持續生產，同時，考慮到電解 槽啟停成本高企且復產周期較長等因素影響，短暫的豐水期不能保證復產的產能回 本，因此我們預計“北鋁南移”趨勢或將結束。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2023-2028年中國鋁行業深度調研與投資戰略研究報告》。

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