彭文豪
“十四五”進入收官沖刺，住建部聯(lián)合多部委連續(xù)發(fā)文，要求到2025年新建廠房和公共建筑屋頂光伏覆蓋“應做盡做”，多地試點“光儲直柔”超低能耗建筑。更關鍵的是，財政補貼思路發(fā)生微妙變化：由過去“按瓦補貼”轉向“按建筑能耗指標獎懲”，這意味著太陽能系統(tǒng)不再是“錦上添花”，而是“不裝就罰”的硬約束。中研普華政策雷達研判，2025年前將有更多省市把“可再生能源應用量”納入土地出讓條件，行業(yè)將從“示范獎勵”全面過渡到“強制配額”時代。
二、需求：屋頂、立面、車棚、幕墻，全是“發(fā)電良田”
1. 公共建筑——“政府帶頭”效應最強
醫(yī)院、學校、車站屋頂面積大、用電穩(wěn)定，且對ESG披露要求高，是當前最成熟的細分市場。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，不少央企總部已把“零碳大樓”寫進KPI，設計院在可研階段就必須同步測算光伏貢獻率。
2. 工業(yè)廠房——“收益模型”跑得最通
高耗能企業(yè)面臨“能耗雙控”考核，安裝屋頂光伏可直供生產(chǎn)，削峰填谷同時鎖定綠電價格。中研普華投資模型顯示，在長三角一般工業(yè)電價水平下，屋頂BAPV項目靜態(tài)回收期普遍短于常規(guī)分布式電站，原因是用電側“自發(fā)自用”比例高，且屋頂租金接近零。
3. 商業(yè)與住宅——“顏值焦慮”待解
高端商場、低密度住宅更關注“美觀一體化”。彩色鍍膜、超薄柔性組件、隱框幕墻成為新寵，但成本仍比常規(guī)玻璃高一截。我們判斷，隨著薄膜效率提升和規(guī)模化量產(chǎn)，2026年前后“好看”與“劃算”將迎來拐點，屆時商業(yè)綜合體立面將復制十年前屋頂光伏的爆發(fā)曲線。
1. 晶硅高效化——“屋頂王者”
182mm、210mm大尺寸組件全面普及，TOPCon、HJT、BC電池效率紀錄屢被刷新。中研普華技術路線圖指出，2025年底主流組件效率有望再上一個臺階，意味著同樣的屋頂面積可多發(fā)電，直接攤薄BOS(平衡系統(tǒng))成本。
2. 薄膜柔性化——“立面利器”
CdTe、CIGS、鈣鈦礦在弱光、高溫、局部遮擋場景下表現(xiàn)更優(yōu)，可彎曲、可裁切，完美貼合異形幕墻。雖然轉換效率仍落后晶硅，但“建材性能+發(fā)電收益”雙軌計價，讓其在中高端市場具備差異化競爭力。
3. 光儲直柔——“系統(tǒng)革命”
“光伏+儲能+直流+柔性控制”讓建筑從“耗能”變“產(chǎn)能”。深圳、蘇州多個試點項目已實現(xiàn)“零能耗”運行，富余電量反向送電網(wǎng)。中研普華預測，隨著雙向計量和碳排交易機制完善，“光儲直柔”將在2027年后成為政府投資項目的技術標配。
四、商業(yè)模式：賣組件→賣建材→賣能源管理服務
- 1.0階段：設備商賣組件，設計院被動配合，利潤集中在制造端。
- 2.0階段：組件企業(yè)聯(lián)手幕墻公司推出“光伏玻璃”，按平方報價，比拼建材性能。
- 3.0階段：能源運營商托管屋頂，按節(jié)能量分成，業(yè)主零投入享受折扣電價，合同期長達二十年以上。
中研普華觀點：3.0階段將重塑價值鏈，“會發(fā)電的建材”只是入口，后續(xù)25年的“綠電運營+碳資產(chǎn)+需求響應”才是利潤藍海。對于手握資本與渠道的企業(yè)而言，提前布局“設計+EPC+運維+交易”一體化能力，才能吃到最肥的后端市場。
2024年首批基礎設施REITs擴圍至“保租房+新能源”，為持有型光伏資產(chǎn)提供標準化退出路徑;同時，六大行先后發(fā)布“碳減排支持工具”，貸款利率低于基準，并可獲得央行利息補貼。我們測算，在綠色信貸+REITs的杠桿作用下，符合條件的太陽能建筑項目資本金IRR可提升顯著。對于城投公司與民營開發(fā)商而言，打通“投-建-運-退”閉環(huán)，不再只是“紙面富貴”。
六、風險：火災、標準、回收，三把達摩克利斯之劍
- 火災安全：直流拉弧是屋頂光伏最大隱患，建筑消防規(guī)范尚未完全匹配，需要組件、逆變器、幕墻、消防四方聯(lián)合設計。
- 標準缺位：BIPV產(chǎn)品既要滿足建材“三性”測試，又要通過IEC61215/61730，雙重認證導致周期長、費用高，行業(yè)呼吁“一張證書走天下”。
- 組件回收：大規(guī)模應用十年后，廢棄組件含氟背板、重金屬處理將成為新難題。中研普華建議，企業(yè)在可研階段就預留環(huán)保基金，并探索與專業(yè)回收機構的長協(xié)模式，以免未來被“環(huán)保稅”反噬利潤。
- 山東：分布式整縣推進最早，電網(wǎng)消納能力強，地方補貼向“綠色建筑”傾斜。
- 廣東：工商業(yè)電價高、光照條件好，珠三角城市更新地塊強制要求光伏覆蓋率，BIPV在高端制造園區(qū)遍地開花。
- 四川：谷期電價低，儲能套利空間大，疊加“成渝雙城”戰(zhàn)略，政府樂于把太陽能建筑做成零碳示范。
- 海南：自貿(mào)港+旅游島雙重定位，全島推廣“零碳酒店”，柔性薄膜組件在度假酒店群批量落地。
中研普華區(qū)域熱力指數(shù)顯示，2024-2026年上述四省新增裝機年均增速有望領跑全國，是資金與產(chǎn)能布局的首選。
八、結語：把每一棟建筑變成“綠色發(fā)電站”
太陽能建筑不是簡單的“光伏+屋頂”，而是能源革命與城鎮(zhèn)化后半場的交匯點：它連接著“雙碳”目標、城市更新、綠色建筑、REITs、智能制造五大風口。中研普華判斷，2029年前中國太陽能建筑市場規(guī)模有望突破萬億級，但“普漲”時代結束，只有具備“建材性能+能源服務+金融退出”三位一體能力的企業(yè)，才能在這一輪長跑中撞線。
中研普華依托專業(yè)數(shù)據(jù)研究體系，對行業(yè)海量信息進行系統(tǒng)性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數(shù)據(jù)解決方案及戰(zhàn)略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業(yè)洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優(yōu)化運營成本結構，發(fā)掘潛在商機，持續(xù)提升企業(yè)市場競爭力。
若希望獲取更多行業(yè)前沿洞察與專業(yè)研究成果，可參閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院最新發(fā)布的《2024-2029年中國太陽能建筑行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業(yè)戰(zhàn)略布局提供權威參考依據(jù)。
研究院服務號
中研網(wǎng)訂閱號