瑞信集團(tuán)爆倉虧損300多億人民幣 全球股市總市值已達(dá)106萬億美元

• 2021年4月6日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 1104 71
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今日，瑞信方面稱，預(yù)計(jì)第一季度稅前虧損9億瑞郎(約合9.6億美元)，包括計(jì)提44億瑞郎壞賬(約合47億美元，也就是300多億人民幣)。比野村虧20億美元還要慘。

瑞信集團(tuán)爆倉虧損300多億人民幣

今日，瑞信方面稱，預(yù)計(jì)第一季度稅前虧損9億瑞郎(約合9.6億美元)，包括計(jì)提44億瑞郎壞賬(約合47億美元，也就是300多億人民幣)。比野村虧20億美元還要慘。瑞信集團(tuán)表示，將因Archegos Capital Management的強(qiáng)制平倉事件減記44億瑞士法郎(合47億美元)，并在一系列丑聞引發(fā)外界對其風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)疑后，將更換兩名高管。

考慮杠桿后，本次Archegos爆倉可能引發(fā)的損失規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到1000億美元，而除非相關(guān)機(jī)構(gòu)出面辟謠或澄清，這也意味著可能有比現(xiàn)在還要多的股票等待出售。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月5日，美股Archegos爆倉風(fēng)波概念股普跌。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至收盤，跟誰學(xué)跌10.63%，騰訊音樂跌5.37%，維亞康姆哥倫比亞廣播跌3.90%，唯品會(huì)跌1.23%。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2026年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析報(bào)告》顯示：

根據(jù)原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)2006年制定的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產(chǎn)業(yè)投資基金(或簡稱產(chǎn)業(yè)基金)，是指一種對未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。按投資領(lǐng)域的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類別。

全球股市總市值達(dá)106萬億美元

截至3月底，全球股票總市值達(dá)到約106萬億美元，創(chuàng)歷史新高。隨著新冠疫苗接種取得進(jìn)展，人們押注經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，越來越多資金流入股市。過去一年全球股市總市值增長約6成，達(dá)到大幅超過全球GDP的水平，顯現(xiàn)出過熱跡象。

QUICK FactSet的統(tǒng)計(jì)顯示，全球股票總市值為106萬億美元。其中，美國股市增加70%，至45萬億美元左右。除了疫苗接種的進(jìn)展之外，美國持續(xù)實(shí)施大規(guī)模貨幣寬松和財(cái)政刺激，支撐了股價(jià)走高。資金從債券流向股票，美國10年期國債收益率在最近3個(gè)月從0.92%迅速提高至1.74%。

據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)統(tǒng)計(jì)，全球名義GDP為83萬億美元(截至2020年)。股市總市值高于GDP，總市值除以GDP而得出的“巴菲特指標(biāo)”達(dá)到117%，高于一般顯示過熱的100%，徘徊在超過金融危機(jī)前的水平。

美國股市規(guī)模創(chuàng)新高

美國股市整體估值已經(jīng)在過去近半年左右的時(shí)間里處于歷史高位，主要指數(shù)雖出現(xiàn)幾次回調(diào)，但仍在不斷創(chuàng)新高。對于已經(jīng)出現(xiàn)累計(jì)大幅上漲的股票而言，利空因素會(huì)較容易引發(fā)股價(jià)大幅下跌，其脆弱性較為明顯，這說明美國股市本身有較大的回調(diào)需要，也是很多股票正在經(jīng)歷的。由于散戶大量投入股市，市場表現(xiàn)較為容易呈現(xiàn)情緒化特征，相對缺少理性和穩(wěn)健性。

從Archegos資本管理公司的個(gè)案看，機(jī)構(gòu)的杠桿水平的確不低，并且監(jiān)管上的漏洞可能被利用而未察覺。該公司清盤股票的金額達(dá)到300億美元左右，瑞信、野村、瑞銀、德意志銀行、高盛集團(tuán)和摩根士丹利等涉及其中，預(yù)計(jì)銀行遭受的損失總計(jì)約有50至100億美元。

我國私募基金發(fā)展?fàn)顩r如何呢？

2014年《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》頒布，2015年國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見》并設(shè)立400億元新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金，加上各地急劇擴(kuò)大的融資、建設(shè)及發(fā)展需求，產(chǎn)業(yè)投資基金成為地方政府履行事權(quán)的一種新工具。2014年后，具有顯性或隱性政府擔(dān)保、復(fù)雜多重關(guān)聯(lián)性及融資功能的大型產(chǎn)業(yè)投資基金和PPP基金膨脹式發(fā)展起來。2015年和2016年產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立數(shù)量分別增加到444只和569只。2018年以來，產(chǎn)業(yè)投資基金作為地方政府或相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等融資的一種重要方式，受到較為嚴(yán)格的規(guī)范化要求，進(jìn)入一個(gè)較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。截至2019年底，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬億元。已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)模總計(jì)為3.52萬億元。

欲了解更詳實(shí)的中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景分析，可點(diǎn)擊中研普華《2021-2026年中國產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析報(bào)告》

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